到8月中下旬，海外基金公司二季度持仓数据根本发表结束。依据咱们对持有我国股票的20家TOP基金公司的前20大重仓股的统计分析，21Q2海外首要基金对我国股票重仓持股环比小幅提高0.1%至6214亿美元，其间港股持仓环比提高较大(+12.6%)。海外首要基金二季度对我国股票的装备偏好显着分解，生长板块中的医药(+41.0%，首要是药明生物)、科技(+34.3%)以及传统经济板块中的工业(+98.5%)、公用事业(+63.0%)，重仓持股金额环比提高显着。个股层面上，除掉股价影响，互联龙头如美团、阿里(H)、腾讯获组织增持；获益国潮兴起的李宁、安踏，新动力车产业链龙头比亚迪股份、宁德年代以及新上市的满帮集团等标的亦获较大起伏的实践增配。

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▍21Q2海外首要基金对港股持仓环比提高达12.6%。

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依据咱们对持有我国股票规划20大基金公司的前20大重仓股的统计分析，21Q2样本基金公司对我国股票前20大重仓持股规划算计为6214亿美元，环比21Q1根本相等(+0.1%)。

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从股票持仓的商场散布来看，二季度海外首要一起基金公司在美股/港股/A股的重仓持仓金额别离为1823.5/3916.0/446.2亿美元，环比别离改变-510.0/438.4/64.1亿美元，增量首要来源于港股商场。《外国公司担责法案》终究修正案的经过，国内监管方针的收紧以及ArchegosCapital的违约事情是海外首要基金二季度下降美股中概股装备仓位的首要原因。Q2美股中概股重仓持股占比大幅下滑8.3PCTs至29.3%；而港股及A股商场的重仓持股金额环比别离提高7.0/1.0PCTs至63.0%/7.2%。

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▍海外基金职业装备偏好分解，医药、科技、工业获增配。

从一级职业层面上，二季度生长板块装备偏好显着分解，其间新增资金的首要装备方向为医药(+41.0%，首要是药明生物)和科技(+34.3%)，重仓持股金额别离提高至574.4和164.7亿美元。而可选消费(-2.6%)和通讯服务(-3.5%)板块重仓持股市值改变则相对平稳。传统经济板块中，二季度工业(98.5%)和公用事业(63.0%)板块重仓持股市值显着提高。而此前受海外基金喜爱的金融及顺周期的动力、原材料板块重仓持股金额则下滑显着，环比别离下降15.1%/10.1%/16.5%。

▍个股层面，除掉股价要素后，互联龙头基金装备偏好分解显着，医药、运动服饰、新动力轿车受海外基金喜爱。

二季度反垄断事情仍继续发酵，叠加《外国公司担责法》的落地，致使海外组织对互联龙头的装备呈现显着分解。除掉股价影响要素，如腾讯、阿里(H)、美团实践增配金额别离到达30.4/139.8/142.2亿美元；而拼多多、京东、百度实践减配金额别离为14.5/17.9/37.5亿美元。别的，获益国潮兴起的李宁、安踏以及新动力车产业链龙头比亚迪股份、宁德年代均受海外基金喜爱，21Q2除掉股价影响要素的实践增配金额别离到达25.7/6.3/34.7/20.7亿美元。二季度新上市的满帮集团亦获海外基金实践增配达29.0亿美元。医药板块亦获海外基金重视，药明生物、信达生物、迈瑞医疗、爱尔眼科实践增配金额别离约达6.6/9.3/7.2/8.0亿美元，而银行板块则遍及遭海外基金减持。

▍二季度新动力、互联金融获干流出资组织增配，新上市个股引发海外基金重视。

别的选取十家商场较为重视的自动办理型基金，探求其二季度对美股中概企业的持仓改变，新动力及互联金融板块个股遍及获组织增持，景林Q2增持360数科、富途控股159.4、16.2万股；桥水则增持抱负轿车、山君证券、大全新动力102.3/87.5/23.6万股。

别的，Q2新上市个股亦引发海外基金重视，如滴滴出行获景林、高瓴、富达三家组织增配；BOSS直聘亦得到景林、高瓴的大幅买入。而继续在监管方针危险下的互联及教育板块二季度组织装备分解显着。景林Q2别离增持新东方、高途集团70.8、14.9万股；而瑞银则别离减持二者308.7、504.4万股。互联文娱板块的哔哩哔哩获景林、高毅、摩根大通增持，但被凯思博、SOROSFUND减持。互联电商龙头如拼多多、京东、阿里(BABA.N)则多遭组织减持。

▍危险要素：

全球新冠疫情延伸超预期；宏观经济修正不及预期；中美关系恶化；外资继续流出。