内容摘要

? 定投意图及适用人群：为什么要做定投、哪些人合适做定投；

? 定投办法及常见误区：定投要怎么做、为什么有些人定投会亏本；

? 定投中的止盈问题：定投中常说止盈不止损，止盈应该怎么设定方针盈余；

? 定招标的怎么挑选：哪些基金合适定投、哪些基金定投的收益高。

01定投意图及适用人群

为什么要做定投？由于择时难！定投能够处理出资中择时难的问题，省心肠获取适中的出资收益。图1是闻名的定投中的“浅笑曲线”。

基金定投有三要素：

固定的时刻(继续的投入、严守买卖纪律)

固定或少数起浮的金钱(平摊本钱)

固定的基金

基金定投尽管能处理出资中择时难的问题，但并非每个人都合适定投。基金定投合适有固定搁置现金流(特别合适当时储蓄较少的、有固定现金流的年青上班族出资者)、有长时间理财规划但没有才能或精力打理、没有经济上的当务之急的出资者，不是一切出资者都合适基金定投。

02定投办法及常见误区

定投尽管省心，坚持下来也大概率能取得正收益，但定投中也存在以下误区：

因惊骇亏本而暂停

在开端定投前，要做好长时间出资的预备。当商场短期呈现跌落时，基金净值往往也会暂时缩水，许多出资者因惊骇丢失而在跌落时中止了定投。但是，出资者只需坚持基金定投，长时间下来，均匀本钱自然会下降下来，从而无惧商场涨跌，终究取得不错的收益。

低位止损

基金定投要做到“止盈不止损”，即商场跌落时不中止出资，商场涨到方针收益率后进行止盈。在熊市中中止定投，即便能熬过低点，也仅仅回到出资原点，大部分人乃至无法忍受亏本而提早认赔出来，离理财方针越来越远。

咱们的定投理念却是在商场大跌时不要中止定投，反而要加倍买入。当收益到达预订收益率后，进行换回。

选错定投基金

一般出资者对基金类型和危险收益特征缺少了解，认为一切类型的基金都能够定投。

事实上，定投功用不是对一切的基金都合适，债券型基金和货币商场基金的收益一般较安稳，动摇不大，定投往往只能取得这些基金年化收益率的一半左右。而股票型基金长时间收益相对较高、动摇较大，愈加合适基金定投，其间指数基金更是定投的合适种类。

03定投中的止盈问题

设定止盈方针有两种常见方法：

从上一次定投开端核算的累积收益率；

从上一次定投开端核算的年化收益率。其间累积收益率是大多数出资者运用的止盈方针。

年化收益率作停止盈方针的优势有：

能直观地看到每次定投的均匀每年收益，更好地办理收益预期；

资金进出速度更快，在上涨行情下的定投，能较快止盈，保住收益，提高资金流动性。

图2是中证500指数定投的两种止盈方针收益比照(熊市开端定投，20080101-20200201)，从图中能够发现，年化收益率作停止盈方针，绵长或许急剧跌落的熊市中，能够获取少数反弹的盈余，以及少数熊市前的上涨结尾的盈余，削减心里折磨，改进出资体会。

图3是中证500指数定投的两种止盈方针收益比照(牛市开端定投，20090101-20200201)，从图中能够发现，年化收益率作停止盈方针，在牛市中，能够快速获利了解，削减在牛市结尾、熊市初始的大幅跌落，下降收益的动摇。

04轻视值定投

前史数据显现，在指数估值较低时开端定投，获取盈余的概率更高。广发证券财富办理部贝塔牛团队依据大数据分析，挑选出成长性好，暂时被商场轻视的指数基金，结合指数PE所在的前史百分位，供出资者进行参阅备选，智能引荐对应基金。

图4为轻视值定投中证500指数的收益状况：2011年5月中市盈率低于前史分位数20%，2011年6月开端定投至2015年4月到达方针收益止盈(年化收益率15%)，此刻市盈率前史分位数73%，不再新一轮定投。定投总买卖日数为930天，总收益率为88.58%，年化收益率为18.13%，最大回撤率-23.23%。

图5为轻视值定投沪深300指数的收益状况：2010年4月底市盈率低于前史分位数20%，2010年5月开端定投至2015年6月到达方针收益止盈，此刻市盈率前史分位数68%，不再新一轮定投。定投总买卖日数为1232天，总收益率为81.06%，年化收益率为12.49%，最大回撤率-21.45%。

05定投中的标的挑选问题

选取常见的指数作为定招标的，假定从不同年份开端定投至今(2020年2月)，设定年化收益15%时止盈，其总收益、年化收益和最大回撤如下。整体来看，定投作用较好且安稳的标的基金有沪深300、食品饮料、基本面50和纳斯达克100。

来历: 同花顺金融研究中心

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