材料来历:指数官网
和和不同之处——
(1)选样空间:
在“科创板”和“创业板”两地选股;上市时刻要超越一个季度,除非上市后日均总市值排在全商场前30位。
在“科创板”选股;上市时刻要超越12个月;假如上市后日均总市值排在科创板前5位,那么上市时刻要超越3个月;假如上市后日均总市值排在科创板前3位,那么上市时刻要超越1个月。
在“创业板”选股,更精确的说,在“创业板指数的样本股”中选股。“创业板指数的样本股”,大致能够理解为“除掉创业板成交额后10%的股票,选取总市值排名前100名股票”。
(2)选样办法:
对板块提出了要求:新一代信息技术工业、高端配备制作工业、新材料工业、生物工业、新动力汽车工业、新动力工业、节能环保工业、数字构思工业等新式工业;会“结合职业掩盖状况”,但详细没明说;没要求。
和依照“曩昔一年日均总市值”为规范,选前50只股票;依照“最近6个月的日均成交金额”为规范,选前50只股票。
(3)成分股权重上限:
单个样本权重不超越10%,单个板块权重占比不超越80%。
单个样本权重不超越10%,前五大样本权重算计不超越40%。
对权重没上限。
(4)调样周期:
和每季度调整一次;每半年调整一次。
和和相同之处——
(1)成分股数量:都是50只。
(2)加权方法:调整自在流转市值加权。
2、前史体现和刚出来没多久,基准日都是2019年12月31日,以下是2019.12.31~2021.08.06前史走势:
材料来历:wind,数据到2021.08.06
材料来历:wind,数据到2021.08.06
2020年涨幅87%,今年以来17%;
2020年涨幅40%,今年以来14%;
2020年涨幅89%,今年以来24%。
从日净值走势上看,和更附近。
咱们用前史最大回撤来衡量“危险”:
材料来历:wind
因为和都比较年青,因而“最大回撤”只能从2019年底开端算。的最大回撤数据更有参阅价值:曩昔五年,“最大回撤”超50%。
3、上市板散布材料来历:wind 材料来历:wind
依据2021.07.31数据,的50只成分股中有31只在“创业板”上市,权重占比80%;有19只在“科创板”上市,权重占比20%。
虽然在“科创板”和“创业板”两地选股,但实践在权重和数量上更侧重“创业板”。
4、职业散布到2021年7月31日,依照中信一级职业分类——
材料来历:wind
从职业散布上,三个指数均体现了在新动力、医药、电子、计算机等高科技新式职业上的会集布局。
共散布在8个职业,其间:医药、电力设备及新动力、电子的权重占比最高,别离为36%、27%和20%。前三大职业累计占比达83%;
共散布在8个职业,其间:电子、计算机、医药的权重占比最高,别离到达43%、19%、16%。前三大职业累计占比达78%;
共散布在12个职业,其间:电力设备及新动力、医药权重占比最高,别离到达35%、30%;别的,计算机、电子的占比到达11%。前四大职业累计占比达87%。
头部职业大体与“创业板”和“科创板”两地的头部职业是共同的。“创业板”的前三大职业便是电力设备及新动力、医药、计算机,“科创板”的前三大职业便是电子、医药、计算机。
进一步,按中信三级职业分——
材料来历:wind,除掉权重未超越1%的子职业
首要会集在锂电池(17 %)、生物医药III(13%)、医疗器械(12%)、集成电路(12%)、医疗服务(11%)几大国家要点开展的新式工业范畴。此外,太阳能、云软件服务、服务机器人等高新技术职业也均有所掩盖。
要点散布在锂电池(25%)、生物医药III(10%)、医疗器械(10%)、集成电路(5%)、医疗服务(10%)。
和的职业类似度比较高,重合度到达70%以上;但比较而言,前者对头部子职业的散布愈加均衡一些。
在职业上偏“电子”一些,要点散布在锂电池(25%)、生物医药III(10%)、医疗器械(10%)、集成电路(5%)、医疗服务(10%)。
比较显着低配了集成电路,高配了锂电池、生物医药。
5、成分股重合度和有17只成分股重合,占各自权重占比约20%、53%:
材料来历:wind
和不重合的股票如下:
材料来历:wind
和的个股重合度并不高,因而相关度低。
和有26只成分股重合,占各自权重约77%、77%:
材料来历:wind
和不重合的股票如下:
材料来历:wind
和的个股重合度高,挨近80%。别的,没有成分股权重上限,光“宁德年代”这一只股票就占了20%的权重,从而体现在“锂电池”上的权重比更高,近期体现也更强。
6、市盈率(TTM)以下是的市盈率(TTM)数据,供我们参阅:
材料来历:wind
请注意:三个指数可回溯的市盈率时刻段不同,因而估值分位数无法横向比照。
归纳以上个人认为和分不出显着好坏。因为目前科创板的上市公司还没有成长起来,所以挑选出的股票和的成分股重合度比较高,类似度到达75%左右,两个指数配一只就好了。
中心差异在于:对成分股权重没上限,因而宁德年代占了20%;是10%。从而体现在职业散布上,对动力主题给予可更多权重,全体职业散布愈加涣散一些(这个涣散程度基本可忽略不计);的第一大板块是生物医药,全体职业散布愈加会集。
比较而言,对“新动力主题”的布局弱,更偏好“电子”和“计算机”,成分股市值比较偏小。和不具备彼此代替性。
7、相关基金盯梢:
$双创基金(SZ159783)$ $双创ETF(SZ159780)$
盯梢:
$科创50ETF基金(SH588180)$
盯梢: