终究真结构性产品收益到达预期最高收益率仅是必定概率，没有安稳的高收益前史成绩，将会失掉客户，这在当时揽储竞赛压力极大的环境下，关于中小银行而言是巨大检测。

自上一年以来，银行结构性存款不断迎来监管“纠偏”。从前众多的“假结构”现在还存在吗？

近期，《世界金融报》记者以顾客身份致电沪上多家银行点了解到，尽管假结构性状况较顶峰时期有显着收敛，但商场上仍是出现“真假”参半的现象。

终究哪些银行还在售卖假结构性存款产品？银行在整改中最大的应战又是什么？

不同银行进展不同

分银行类型来看，整体而言国有大行的产品以及工作人员的介绍都相对标准，标明利率会在区间内起浮。比方，工商银行在售的3款结构性产品皆为真结构性产品，且工作人员对记者介绍时也表明“利率会跟着出资状况起浮，不能确保利率的”。交行工作人员则清晰对记者表明，现在现已不再售卖假结构性存款产品。

股份制银行的结构性产品则真假参半。记者以客户身份咨询某股份制银行，工作人员向记者介绍该行的结构性存款产品时，表明“收益率是能够固定的”。

比方，该股份行推出的挂钩黄金看涨三层区间短期结构性存款，产品收益区间为1.25%、3.48%、3.68%，最低收益率的触发条件为黄金价格从起先价格跌落超400多美元。有专业人士表明，黄金价格很难出现如此大幅度的动摇。这就意味着出资者的收益几乎是铁板钉钉的。

“从曩昔几年的收益率结算来看，都是按中心档和高级的利率结算的，黄金价格跌落超越这么多基本上是不太或许的，就算全球经济危机下也是小概率事件，而之前触发高级利率的大概有10%左右吧。”该股份行工作人员如此介绍该款产品。

在介绍产品时，银行工作人员的营销话术也有考究。比方，广发银行的工作人员在介绍产品时告知记者：“咱们不能说它是假结构性存款，可是你能够把它看作假结构性产品。”

城农商行方面，结构性存款产品仍然仍是以大概率可获得高收益的产品居多。

比方，南京银行在售的几款结构性存款，都挂钩3MUSDLibor，最高收益率的触发条件皆为在调查日3MUSDLibor利率小于3%。而据数据，3MUSDLibor近11年一向没有高于3%。

相似的状况也出现在另一股份行，该行相同挂钩3MUSDLibor的一款结构性存款98天0111期产品，最高收益率的触发条件是在这98天中，3MLibor都在-2%至3%之间。近几年3MLibor未出现过跌破0的状况。

当然，也有银行业内人士表明，银行在售的假结构性存款产品绝大部分是以前发行的老产品，在监管要求下已开端逐步下架。

旧日揽储“法宝”怎么整改

关于“假结构”现象屡禁不止，融360大数据研究院剖析师殷燕敏对《世界金融报》记者表明，银行面对的出资者集体大多是危险承受才能较低的保存型客户，因而想要在剧烈的竞赛中获客，仍是保底且收益又高于存款的产品更简单获取喜爱。

“但从监管的视点而言，期望银行理财变为真实的代客理财，出资者需求危险自担，银行不得兜底许诺高收益，这样就出现了银行与监管的‘躲猫猫’现象。”殷燕敏说。

记者了解到，令商场又爱又恨的假结构性存款产品曾是不少银行揽储的利器，而添加真结构性产品进步必定危险后，揽储的规划本来就有所下降，再加上本年疫情的严峻应战，不少银行实践上都没有迎来开门红。有业内人士直言，实践上，发行真结构性产品，不仅是对银行办理才能的应战，更多的是银行想不想要发行真结构性产品。

“终究真结构性产品收益到达预期最高收益率仅是必定概率，没有安稳的高收益前史成绩，将会失掉客户，这在当时揽储竞赛压力极大的环境下，关于中小银行而言是巨大检测。”殷燕敏称。

普益标准研究员王伟则对《世界金融报》坦言：“关于中小银行来说，受制于衍生品人才缺少以及激励机制尚不完善，在结构性产品开发规划方面仍面对较大应战。”

不过，整改虽难，银行其实仍是有不少思路可供挑选，比方优化产品规划方向、拓宽可挂钩目标、规划收益结构等。

“一方面要根据出资者的危险偏好和出资需求针对性的规划相应产品，表现产品的差异性。另一方面，也要拓宽可挂钩的目标。”王伟说。

据普益标准发布的一季度理财产品陈述，一季度结构性产品共3994款，近三分之一的产品挂钩利率，近20%的产品挂钩现货价格，第三名为汇率。王伟以为，银行需求在结构性产品挂钩的目标上下功夫，经过投研实力的堆集，不断拓宽可挂钩标的品种，如股票、指数、贵金属等。

“银行能够经过一些收益结构规划使得产品看起来像真结构产品，但实践的兑付收益仍然远高于同期限的存款乃至是理财产品。”殷燕敏表明。

还有剖析人士主张，银行可凭借非银组织的大类财物投研才能以及产品规划才能，进步“真结构”结构性存款的招引力。

存款保底收益或下行

在结构性存款严管的趋势下，2019年结构性存款减少了185.84亿元。本年以来，结构性存款的份额略有上升，但没有大规划增加。详细来看，到2020年2月末，中资大型银行加中小型银行的结构性存款规划到达约10.82万亿元，其间6.37万亿元为单位存款，占比58.87%。这6.37万亿元结构性存款中，有4.77万亿元来自中小型银行。

融360大数据研究院的监测数据显现，结构性存款的规划正出现小幅下降趋势，且到达预期最高收益率的份额有所下降。

本年3月初，央行下发关于加强存款利率办理的告诉，进一步清晰，将结构性存款保底收益率归入自律办理规模，将存款利率办理规则和自律要求状况归入微观审慎评价(MPA)。

金融监管研究院资管部总经理周毅钦表明：“结合此前制止假结构性存款，这次把结构性存款保底收益率归入自律办理，一起将利率办理规则执行状况归入MPA定价行为办理，归于环环相扣的三连击！”

“央行下发关于加强存款利率办理的告诉，旨在下降银行负债端资金本钱，引导银行贷款利率下行，然后到达下降实体经济融资本钱的问题。”王伟说。

考虑到结构性存款存在保底收益和最高收益，告诉将结构性存款的保底收益归入每月的自律监测规模，意味着一旦结构性存款保底收益太高或许企图经过产品规划绕过监管，就会被监管认定为违反规则，从而会遭到处分。

殷燕敏表明，这将使得结构性存款的预期收益率下限遭到束缚，即银行确保兜底的利率水平操控在与同期限存款利率水平共同的规模，关于束缚银行假结构性存款产品有必定束缚效果。

“这使银行在结构性产品规划、定价过程中关于产品保底收益进行标准，银行结构性存款保底收益或许下行。”王伟说。

中国人民银行货币政策司负责人表明，接下来会压降银行不标准存款立异产品，将结构性存款的保底收益率归入微观审慎评价，保护存款商场竞赛次序。

王伟以为，银行若想进步并到达结构性存款的最高收益以招引客户，那么必定需求在衍生品相关人才堆集、相关标的的投研水平、产品规划才能和操控危险的才能上多下苦工。