作为防备化解金融危险作业的重要组成部分，商业银行不良借款的走势和处置一向备受重视。

我国东方财物办理股份有限公司4月10日在北京发布的《我国金融不良财物商场查询陈述（2019）》（简称《陈述》）闪现，2018年在去产能、去杠杆局势下，我国商业银行不良借款规划继续上升，且结构性分解加重。其间，全国性银行不良借款率小幅下降，但乡村商业银行、城市商业银行不良借款率仍在上升。

“区域性、职业性危险露出，特别是区域性中小银行的问题财物危险愈加会集。”我国东方财物办理股份有限公司战略开展规划部副总经理董裕平说。

针对不良财物走势，《陈述》指出，商业银行不良借款份额正在逐步见顶，尽管不良借款总额仍将惯性添加，但往后其继续快速攀升的空间已较为有限。

《陈述》还闪现，经查询，商业银行以为2019年下降不良借款率的最有效途径仍是不良财物转让。作为受让方，其参加主体已逐步多元，包含四大财物办理公司（AMC）、当地AMC、银行系债转股专营组织、民营非持牌AMC等，商场化处置格式已构成，竞赛愈加有序，不良财物包价格将逐步回归理性。与此一起，不良财物处置形式的立异开展空间仍较大。

▌农商行财物质量承压

在阅历了曩昔几年高速扩张后，乡村商业银行较弱的危险控制才能已对其财物质量产生了较大影响。

《陈述》指出，从不良借款余额视点看，2018年国有商业银行、乡村商业银行、城市商业银行排名前三位；从不良借款率的视点看，乡村商业银行、城市商业银行、股份制商业银行排名前三位。

“近年来，农商行等中小银行规划快速扩张，但因为信贷事务结构不合理、借款会集度高、风控才能有限等原因，在金融强监管环境下，信用危险继续露出。”董裕平说，特别是跟着监管方针调整，要求银行充沛露出坏账，部分农商行不良借款率呈现了较大起伏的上升，本钱充足率承压。

相比之下，国有商业银行、外资银行的运营则较为稳健，民营银行因引入新式风控技能、金融科技浸透度高、没有前史包袱等原因，财物质量相对较好。

关于接下来商业银行不良借款的走势，《陈述》以为，跟着监管部门要求商业银行充沛露出不良借款，存量的危险财物仍将进一步出清，不良借款率仍有或许上升。

但从不良借款的先行目标“重视类”借款走势看，其占比已呈小幅下降趋势，这表明，商业银行不良借款份额或许正在逐步见顶，不良借款快速攀升缺少支撑。

所谓“重视类”借款，是指在正常借款中，借款人现在有才能归还借款本息，但仍存一些或许不利于归还要素的借款，通常被视为不良借款的“风向标”。

我国银保监会最新统计数据闪现，2018年四季度末，商业银行不良借款余额2.03万亿元，较上季末削减68亿元；商业银行不良借款率1.83%，较上季末下降0.04个百分点。

▌财物包价格将回归理性

面临已构成的不良借款，商业银行更倾向于用哪种办法来处理？《陈述》经过对202位商业银行从业者的查询发现，“不良财物转让”仍被视为下降不良借款率的最有效途径，可快速剥离不良借款、收回现金。一起，因为不良财物商场现在仍为卖方商场，商业银行具有议价优势。

《陈述》闪现，2018年国内不良债款投标规划较上年添加近50%，不良债款成交规划较上年添加20%。那么，商业银行的不良财物卖给谁了呢？作为买方，其参加主体已逐步多元。其间，既有四大财物办理公司（AMC），也有纷繁建立的当地AMC，还包含了银行系债转股专营组织、民营非持牌AMC等。

《陈述》指出，整体来看商场化处置格式已构成，竞赛愈加有序，不良财物包价格将逐步回归理性。

可是，现在各买方主体内部结构性差异却较大，四大AMC和其他买方主体在处置才能、处置形式上具有较大不同，不同区域的不良财物供求联系也存在较大的不均衡，错位竞赛态势将愈加显着。

其间，在商业银行不良财物供应远超四大AMC当时处置才能的情况下，当地AMC的新弥补力气已开端闪现。

“尽管当地AMC不良财物收买的规划相对较小，但区域性特征较为显着。”董裕平说，因为当地AMC具有显着的地缘优势，可防止采纳极点方法处置不良财物，从而有利于进步处置功率和效益。

此外，当地AMC的不良财物处置方法也在逐步丰厚，除传统清收、转售外，股权出资、债转股、并购重组等自动处置方法的使用有所添加。其间，重组类事务已成为当地AMC的重要赢利来历，这有助于更好推进当地企业优化债款结构、盘活存量资源、化解债款危险。

▌处置形式立异空间大

面临继续结构性分解的不良借款，不只需求多元化的参加主体、商场化的处置格式，还亟需立异型的处置形式。

我国东方财物总裁邓智毅以为，不良财物处置形式要从传统的“三打”转型晋级为“三重”。也便是说，“打折、打包、打官司”已无法彻底习惯新时期的商场需求，亟需转型晋级为“重组、重整、重构”形式，即提高投行化的运作才能。

所谓重组，即以债款重组优化企业财务结构，以财物重组优化企业财物结构，从而协助企业修正财物负债表；重整，即以法定重整程序协助债款债款联系杂乱的企业或组织摆脱窘境，完成债款出清，或良性退出，或轻装上阵；重构，即以“股+债+并购重组+投行服务+咨询参谋”等多种方法，对企业的资金、财物、人才、技能和办理等出产要素重新配置或外部引入，或构建新的法人主体，或构建新的运营形式，或构建新的工业链条，完成企业出产要素再造和提高。

与此一起，邓智毅以为，AMC还需求将本身的中心才能从“三拍”过渡优化为“三创”。

他表明，在不良财物处置的初期探索阶段，因为经验不足等原因，尽职查询多靠“拍胸脯”，定价多靠“拍脑袋”，处置多靠“拍数字”，乃至有的不良财物一搁便是数年，不拆不分，不处不置。

面临新局势，AMC应继续提高“三创”才能，创立尽职查询才能、创立估值定价才能、创立办理处置才能。关于创立办理处置才能来说，在办理环节，要拟定切实可行的分类处置办理计划，快速清分；在处置环节，要分类施策，活跃嫁接各种渠道资源，不断提高财物处置功率和处置水平；对确有增值运作价值的项目，要精心设计，运用多种组合东西，遵循“三重”理念，尽力发掘潜在价值。

前海传媒转自经济日报

撰稿人郭子源