日前，沪市挂牌公司大智慧发布公告称，该上市公司向实控人张长虹等五人提申述讼，要求其对3.25亿元虚伪陈说民事补偿承当连带职责，该案已收到上海金融法院的《受理通知书》。这也意味着，全国首单投保组织股东代位诉讼案也有了成果，大智慧案也有望成为样板事例。

证监会查询确定，大智慧2013年度陈说存在虚伪记载，虚增赢利超越1.2亿元，占当年对外发表的兼并赢利的281%。2016年7月份，证监会对大智慧、实控人张长虹等5名直接职责人员，以及其他10名职责人员下发了行政处罚决定书，上市公司方面也因之补偿投资者丢失超越3.2亿元。因虚伪陈说，大智慧支付了巨额补偿款，个中的违规本钱显着并不低。

事实上，相似像大智慧这样因虚伪陈说而补偿投资者丢失的事例，在A股商场并不罕见。并且，除了少量职责人员承当了刑事职责外，上市公司方面往往都是一“赔”了之。至于说让职责人员承当连带补偿职责，此前并没有相关的事例。不过，大智慧虚伪陈说案却有点“特别”。

《证券法》第八十五条规则，信息发表义务人未依照规则发表信息，或许公告的证券发行文件、定时陈说、暂时陈说及其他信息发表材料存在虚伪记载、误导性陈说或许严峻遗失，致使投资者在证券交易中遭受丢失的，信息发表义务人应当承当补偿职责。发行人的控股股东、实践操控人、董事、监事、高档管理人员和其他直接职责人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接职责人员，应当与发行人承当连带补偿职责，可是可以证明自己没有差错的在外。该规则标明，上市公司因虚伪陈说等原因导致投资者利益受损的，除了上市公司应补偿外，个中有差错的实控人、董监高级职责人员也应承当连带补偿职责。

依据该规则，证监会部属组织中证投服中心于本年 9月8日向上海金融法院提起全国首单投保组织股东代位诉讼，将张长虹等五名被中国证监会确定为直接担任的主管人员列为被告和第三人。尔后，在中证投服中心屡次质询主张下，大智慧总算向法院提申述讼，要求张长虹等五人对3.25亿元虚伪陈说民事补偿承当连带职责。

在新证券法施行后，上市公司因虚伪陈说等违规行为，导致券商、会计师事务所等中介组织承当连带补偿职责的事例早已呈现。比方华泽钴镍案中的国信证券、瑞华会计师事务所因被投资者一同告上法庭，而被成都中院别离判定承当40%、60%的连带补偿职责。

尽管日前的康美药业案判处实控人、中介组织及相关职责人员或承当悉数补偿职责，或按差错程度承当部分连带补偿职责，但与之比较，大智慧案又有显着的不同。大智慧案是在上市公司向利益受损投资者进行赔付之后，再向实控人等五人进行追偿，要求其承当连带补偿职责。

毫无疑问，大智慧案具有多重积极意义。首要，该案是全国首单投保组织股东代位诉讼案，也预示着资本商场维权途径越来越多。在具有了个人独自诉讼、证券支撑诉讼、证券团体诉讼，以及多元调解机制后，股东代位诉讼又为投资者维权方法供给了有利的弥补，也阐明投资者维权将会有更多途径，这关于保护投资者合法权益无疑是大有裨益的。

其次，大智慧案经过向实控人等职责人员进行追偿，一方面可以削减上市公司的丢失，有利于保护上市公司及整体股东的利益；另一方面，在职责人员遭到行政处罚并支付相应价值后，申述追偿将进一步进步职责人员的违规本钱。进一步讲，向实控人及相关高管追偿，将倒逼上市公司董监高勤勉尽责，恪尽职守，保护上市公司的整体利益与投资者的利益。不然，就有或许遭受大智慧相关董监高的命运。特别是在严峻违规景象下，董监高承当的连带补偿职责或有不行接受之重。

此外，假如大智慧案可以获得胜诉，该事例无形中将会成为“样板”事例。在中证投服中心等相关组织的质询主张下，或将有更多存在相似状况的上市公司建议关于职责人员的追偿。个人认为，此举也将有利于严惩与震撼商场上的违规行为。