自1981年《中华人民共和国外汇处理暂行条例》开端施行，我国先后阅历了数次关于跨境担保的严重调整。2014年，国家外汇处理局出台了《关于发布<跨境担保外汇处理规矩>的告诉》（汇发[2014]29号，下称“29号文”），此次方针调整力度大，影响广，关于推进简政放权和做好资金跨境活动危险管控具有严重意义。每次方针调整首要触及担保人资历、担保额度、对外担保核准/存案准则以及履约后处置方法四个方面，当时方针给予商场主体较大的权限，实务中呈现使用途径公司短贷长用，穿透型尽职查询更受推重，物权担保不具普遍性的现象。笔者提出几点应对战略，以期能操控危险，促进商场主体进一步依托跨境担保服务实体经济。

我国自1981年开端，先后阅历了外汇担保、对外担保和跨境担保的外汇处理革新进程。下面从担保主体、担保额度、事前批阅和履约后处置四个方面扼要整理方针演化途径：

（一）担保主体

1987年银发[1987]18号文规矩：法定运营外汇担保事务的金融组织以及有外汇收入来历的非金融性质的企业法人可供给外汇担保。2010年汇发[2010]39号文放宽了担保主体：契合必定条件的非银行金融组织和企业可供给对外担保。到2014年，方针关于担保主体的规模再次扩展，答应境内个人作为担保人，参照境内非银行组织处理内保外贷事务。

（二）担保额度

银发[1987]18号文规矩：金融组织供给的外汇担保总额和其对外债款总额累计不超越自有外汇资金的20倍。非金融组织供给的外汇担保总额不得超越其自有外汇资金。2005年汇发[2005]第61号文规矩：银行对外担保余额、境内外汇担保余额及外汇债款余额之和不得超越其自有外汇资金的20倍。到2010年，汇发[2010]39号文将额度进行调整，金融组织的余额目标准则上不得超越其本外币兼并的实收本钱或营运资金的50%，或许其外汇净财物。而2014年的29号文直接撤销内保外贷事务额度约束，外保内贷担保履约构成的对外负债，其未偿金额不得超越上年度末经审计的净财物数额，其他方法的跨境担保可自行签定跨境担保合同，无额度约束。

（三）事前存案/批阅方法挑选

银发[1987]18号文规矩需在担保后进行存案，到1991年要求事前批阅，并过后处理担保挂号。1996年外汇局对中资银行对外出具的融资性确保、非银行金融组织和非金融企业法人出具的对外确保逐笔批阅，对中204001行情,204001行情,204001行情资银行对外出具的非融资性对外确保依照财物负债份额进行处理。2010年，外汇局关于境内银行供给融资性对外担保一致实施余额处理，对非银行金融组织和企业供给对外担保以逐笔核准为主。2014年，事前批阅简直全面撤销，担保人签定内保外贷合同后，按规矩处理内保外贷挂号。境内债款人从事外保内贷事务，由发放告贷或供给授信额度的境内金融组织向外汇局会集报送外保内贷事务相关数据即可。

（四）履约处置方法

《境内组织对外担保处理办法》规矩，担保人实施对外担保责任，应当经所在地外汇局核准。到2010年，以担保主体来区别履约处理方法，即：银行供给融资性和非融资性对外担保，若产生对外履约，可自行处理对外担保履约项下对外付出。非银行金融组织和企业产生对外担保履约，须向所在地外汇局逐笔请求核准，其处理对外担保履约时能够购汇。

2014年，29号文则全面撤销履约核准准则，担保人可自行处理担保履约，若履约后构成对外债款或债款的，需进行相关挂号。

（一）境外告贷行激烈重视内保外贷事务中境外项目的未来资金流

“内保外贷”事务在29号文出台之前，一向没有官方的正式界说，29号文第一次为“内保外贷”正名，也清晰规矩由于其担保履约后新增居民对非居民负债或债款，因而需求进行挂号。在实务中，其实银行作为担保人，直接经过本钱项目信息体系进行报送数据即可完结“挂号”的动作，一系列方针优化变革便当了商场主体，为促进实体经济发展供给了支撑。

与前些年人民币增值激起的“循环套利”方法不同，当时内保外贷逐步成为一个资金外流通道。为了将境内资金搬运至境外，经过内保外贷履约，以寻求外表的实在与合规。在许多事例中，境外告贷项目自身没有满足的现金流，可是境外银行凭仗境外行的独立性保函放款，并视此为低危险事务，短少关于境外项目实在性的检查，一旦违约就向担保人索偿。可是在当时严厉的内保外贷检查方法下，境外行更加确认，境内银行的保函只能作为告贷的第二性还款来历，实在安全、安稳的第一性还款来历仍是境外项目自身的未来现金流。没有这些，那么一切都成为无本之木，无源之水。

（二）穿透式尽职查询在跨境担保事务中更被推重

经过穿透式尽职查询，穿透各个参加主体之间深层次的操控、股权、获益的联系，来防备事务中的串谋和道德危险。由于跨境担保担保人、被担保人和获益人往往分属境内外，进行尽职查询的难度很高，所以呈现这样一个现象：查询报告中，关于境内主体的状况描绘多，关于境外主体的状况描绘少；关于典当物或许确保人的资信描绘多，关于根底假贷的描绘少；关于防备财物不良的办法叙说多，关于事务是否契合外汇处理规矩描绘少。

在处理跨境担保事务中，要对担保请求人、反担保人、债款人的主体资历，担保项下资金用处，估计的还款资金来历，担保履约的或许性，相关买卖布景，相关事务是否契合境内外法令法规进行审阅。有学者在对履约事例深入剖析后，得出结论：“相关”的担保或许带来资金搬运和“危险感染”的危险。而这种相关性在前期的尽职查询中就有必要被要点重视。

某大型进出口企业在境外树立途径公司，一切境内企业的进出口事务均与该境外途径公司结算，境外实践供货商或采购商与途径公司结算。经过“走账”，途径公司就能够取得丰厚“现金流”，前史现金流是在向银行请求融资时的重要条件。因而，假如有两家境外的途径公司，就或许会呈现经过两家途径公司先后处理内保外贷方法来延伸境外告贷期限的状况，以绕开海外银行的严厉放贷条件。特别是在并购案中，由于未来盈余才能低，那么必然就需求长期的告贷支撑，经过这种短期告贷彼此置换方法到达延伸告贷期限之目的。

比方，集团实践操控人想在境外完结一笔境外股权的收买，可是短少长期限的告贷资金，且自身项目盈余才能不确认，银行放款条件严苛，那么使用其途径公司经过内保外贷方法取得银行的活动资金支撑，然后挪用到收买案中，并在到期之前以另一家公司的内保外贷资金偿还融资，以此到达短贷长用的效果。（见图1）

现在我国较多商业银行实施走出去战略，在境外布局了强壮的境外分行络，凭借体系内的交流优势，着力防备履约危险。某商业银行《跨境担保处理办法》要求，要优先寻觅该行的海外组织进行协作。目的使用体系内的交流优势来打破各自为了利益而构成的信息不对称，树立互信机制，这也为穿透式尽职查询供给了海外信息来历途径。

（三）跨境担保中物权担保确定与挂号事宜

29号文关于物权担保进行了独自规矩，并不意味着物权担保是跨境担保中的一个新方法。在外保内贷中假如触及物权担保该怎么确定？首要，29号文是依照担保当事各方注册地的划分来区别出内保外贷、外保内贷和其他方法的跨境担保的，也便是说没有关于物权担保挂号地的约束，那么理论上来说，便是挂号在境内和境外均可。

举例而言，我国A银行向境内H有限公司发放告贷，境外X集团以其在曼哈顿的房产典当给我国A银行，以作为该笔告贷的担保。那么依照外保内贷的界说，为“外内内”结构。假如X集团以其在我国的房产典当给我国A银行，此刻仍是外保内贷，可是一旦履约，X集团成为债款人，H集团有偿还X集团资金的责任，此刻我国增加了对外债款，因而该种类型下的外保内贷也需归入挂号规模。

因而，在《指引》第三部分第四点清晰规矩：担保人为第三方债款人向债款人供给物权担保，构成内保外贷或外保内贷的，应当依照内保外贷或外保内贷相关规矩处理担保挂号手续，并恪守相关约束性规矩。

除此之外，实务中跨境物权担保普遍性不高，究其原因，首要有两个，一是债的跨境清偿本钱较高，二是物权担保的挂号规矩并不被群众熟知。假如担保当事各方均在境内，且有担保物权，担保物权挂号地也在境内，那么假如违约，担保项下能够请求法院处置抵质押物，然后清偿被担保人与获益人的债款。但一旦担保物权挂号地在境外，那么由于关于境外法令规章相对不熟悉，处置起来就不那么简单。别的，假如担保物权挂号地在境内，可是担保人注册地在境外，很有或许面对无法进行担保物权挂号的景象。举例而言，担保人注册在境外，境内公司向境内银行请求融资，担保人以其在境内的房产典当给境外银行作为该笔融资的担保，可是单个城市的典当挂号机关以为境外银行不具有境内银行所持有的金融许可证，回绝处理典当挂号。

（一）跨境担保一体化处理

现在人民币跨境担保方面首要方针根据是我国人民银行货政二司就我国工商银行世界事务部上报的《关于跨境人民币对外保函相关问题的请示》，可是其未对跨境担保数据报送、挂号、核准，担保主体等进行规矩，因而，实务中有的银行参照外币对外担保处理相关事务操作。如某银行的《跨境担保信贷事务处理办法》中规矩：跨境担保项下境外信贷事务中，境内担保人可自行签定对应合同，但应在合同签定后，依照规矩处理挂号。境内分行应经过数据接口程序向外汇局本钱项目信息体系报送相关事务数据；人民币跨境担保事务，还应向人行人民币跨境收付信息处理体系报送数据。因而主张进一步清晰跨境人民币担保的相关处理方针，实施本外币一体化的处理，防止方针套利状况呈现。

（二）融资性与非融资性跨境担保区别处理

29号文尽管界说了融资性担保和非融资性担保，可是在处理方法上并无区别。融资性担保相关于非融资性担保带来的资金活动危险更大，关于非融资性担保选用和融资性担保相同的处理方法，会给商业银行开展事务制作必定的方针难度。

（三）加强展业三准则和自律机制在防备危险中的效果

29号文撤销了内保外贷事务的股权联系要求以及担保人和被担保人的财务目标要求，这是外汇处理逐步从操作指引向操作准则转化的一个表现。可是商场主体，特别是商业银行应当在展业三准则和自律机制框架下，建立动态化、标准化可执泰达股份股票,泰达股份股票,泰达股份股票行的、带有区域特征的、根据危险为本的事务操作方法。笔者以为，额度处理可防备体系性危险，但关于微观的资金外逃和套利危险无法躲避。29号文之前，跨境担保中都会要求有股权联系或本钱枢纽联系，可是实务中本钱枢纽联系并不必定是跨境担保实在需求的必要条件。那么此刻，事务做仍是不做的问题就被抛向商场。由于当商场发展到必定程度时，商场参加主体就有才能去辨认和承当危险。前面的股权联系是一个思路，可是并不是全能的。现在来看，将这些约束放入展业三准则中，在尽职查询过程中，对照这些目标进行主体的检查，或许是一个思路。

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