今日鸿博小编给我们介绍一下牛市认沽价差战略，下面便跟小编往下看下吧！

什么是牛市认沽差价战略

牛市认沽价差战略是指由买入较低行权价的认沽期权和卖出较高行权价的认沽期权构成，合约的标的和到期时刻都是共同的。较低行权价的认沽期权会为战略供给下行方向的维护，卖出较高行权价的认沽期权会带来权力金的收入。

因为较低行权价的认沽期权价格会低于较高行权价的认沽期权，所以牛市认估价差战略在建仓时会为你带来净现金流入。

牛市认沽差价战略的特色

战略长处：即便标的股票价格不发生变化也能够获利，一起供给了必定的危险维护。

战略缺陷：面对的最大亏本或许大于最大收益，一起作为一个牛市战略，上行收益有限。

牛市认沽价差战略是一个收益与危险都有限的战略，且在标的价格较高时取得较高收益，标的价格较低时收益较低，故战略为牛市战略。设两个认沽期权的行权价和权力全分别为K1、K2和P1、P2，其间K1<K2。

当标的价格S大于K2时，战略取得最大到期收益，两个认沽期权都将无价值地过期，战略的收益为P2?P1，即初始的权力金净收入。

当标的价格S小于K1时，战略将会遭受最大的亏本，两个认沽期权在到期时都处于实值状况，因为责任仓的亏本大于权力仓的收益，战略的收益为(K1?K2)+(P2?P1)。

当标的价格S介于K1和K2之间时，较高行权价的认沽期权到期时处于实值状况，较低行权价的认沽期权则为虚值，战略的收益为(S?K2)+(P2?P1)，当标的价格为K2?(P2?P1)时，战略刚好到达盈亏平衡。

危险收益如1所示:

适用状况：标的股票价格的上涨有利于牛市认沽价差战略，所以牛市认沽价差战略适用于对标的股票中性看涨或许以为股票会平稳上涨的状况。牛市认估价差战略在收益和亏本上都是有限的，是一个较保存的战略。

牛市认沽价差战略的买卖过程

开仓：

(1)买入具有较低行权价的认沽期权；

(2)一起卖出同一标的相同数量、相同到期日、行权价较高的认沽期权。

挑选的两个合约的行权价格一般都低于当期股票买卖价格，即便价格不变化导致两个合约都无价值地过期，该战略也能够获取收益。

平仓：

(1)买回较高行权价的认沽期权；

(2)一起卖出较低行权价的认沽期权。

牛市认沽价差战略的相关事例

民生银行股票现以价格10.00元买卖。出资音以0.50元的价格买入一张行权价格为6.00元、到期时刻为1个月的认沽期权，以1.00元的价格卖出一张行权价格为8.00元、到期时刻为1个月的认沽期权，构建牛市认沽价差战略。民生银行个股期权的合约单位为10000，该战略在期权到期时的收益如表1所示。

到期日股价低行权价期权收益高行权价期权收益战略总收益4.0020000-40000-150006.000-20000-150008.0000500010.00005000