外运开展（600270.SH）与我国外运（00598.HK）的吸收兼并大戏仍在有条有理的进行。

9月20日晚间，外运开展发布了我国外运吸收兼并外运开展报告书（草案）。我国外运以换股方法吸收兼并外运开展，完成后，我国外运作为存续公司，将经过接收方继承及接受外运开展的悉数财物、负债、事务、合同、资质、人员及其他一切权利与责任，外运开展停止上市并刊出法人资历。我国外运为本次换股吸收兼并发行的A股股票将请求在上交所上市流转。

值得注意的是，关于贰言股东，外运开展仍设立了16.68元/股的现金挑选价格，可是，因为外运开展的股东大会现已举行，尔后买入的投资者已没有资历参加现金挑选权。

本次换股吸收兼并构成外运开展严重财物重组。一起，因为存续公司的实控人仍为招商局集团，终究实控人仍为国务院国资委，本次兼并不会导致实控人发生变化，构成相关买卖，不构成重组上市。

我国外运吸收兼并外运开展后的股权结构将变成：

兼并完成后，我国外运根本每股收益稍微增厚，外运开展根本每股收益存在被摊薄的危险。

材料来历：公司公告

依据公告，本次我国外运换股吸收兼并外运开展的换股份额为1:3.8225，即外运开展换股股东所持有的每股外运开展股票能够换得3.8225股我国外运本次发行的A股股票。除息调整后，外运开展A股换股价为20.03元/股，今日该股收报19.13元，换股价较最新收盘价溢价4.7%。

而我国外运发行价除息后调整为5.24元/股。近期在港上市的我国外运股价继续跌落，最新报3.05港元/股，考虑汇率要素后折合2.66元/股，若以发行价5.24元核算，A股较H股溢价近一倍。

不过，为防止我国外运上市后股价的非理性动摇，公司实控人招商局集团已许诺：我国外运于上交所上市之日起5个买卖日内任一买卖日的A股股票买卖价低于我国外运本次换股吸收兼并的A股发行价格，即5.32元/股，则招商局集团或其相关操控企业将在该5个买卖日内进行增持，增持累计不超越8亿元的资金。

本文源自证券时报·e公司

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