本报实习记者 崔文静 记者 夏欣 北京报导
7月23日，在我国证监会发布的2021年证券公司分类成果中，国元证券评级上调，由BBB级调整为A级，成为50家A类券商之一。但2022年，其若想保持A类评级，或面对很大压力。
2021年以来，国元证券屡次被监管点名。近来，国元证券收到山东证监局警示函，距其前次被山东证监局点名缺乏半年。令人惊奇的是，其两次被监管点名皆因同一家营业部，且处分原因附近，均为内部操控与合规办理问题。一上市券商北京某营业部总司理齐娜（化名）告知《我国经营报》记者，这或许会导致其在新一轮评级中被扣2分。
记者注意到，半年以来，国元证券被监管点名的，除了营业部，还有IPO保荐。2021年4月14日，上海证券买卖所对国元证券在赛赫智能IPO保荐项目上的两位保代出具警示函。
半年内三次被监管点名，国元证券问题安在？其背面，又反响了哪些亟待处理的券商“通病”？
同一家营业部半年被监管点名两次
同一营业部半年被监管点名两次，点名原因仍是同类问题。记者采访时，多名受访者对此表明惊讶，但这确的确实发生了。
2021年1月20日和7月6日，国元证券股份有限公司淄博公民西路证券营业部（以下简称“国元证券该营业部”）先后两次被山东证监局点名。形式上，榜首次为责令改正办法，第2次是警示函；原因皆为合规风控问题，前者为“内部操控不完善，合规办理不到位”，后者则被要求“完善内部办理，实在提高合规办理水平”。
详细来看，1月20日的责令改正办法中，国元证券该营业部被指出四大问题：
榜首，营业部对合规人员等非营销岗位人员下达查核使命，营业部货台经办人员兼任信息技能岗；
第二，营业部自2017年5月树立至2020年8月10日期间未对客户买卖区进行监控录像，未保存客户买卖区2020年10月15日至2020年12月16日期间监控录像；
第三，营业部职工王某青知晓客户乔某婷的账户暗码并在营业部登陆客户账户，营业部职工张某睿知晓客户韩某婷的账户暗码并在营业部登陆客户账户进行下单测验；
第四，营业部向山东证监局供给的材猜中存在内容不实在景象。
齐娜以为，上述问题的存在，必定程度上受券商文明影响，反映出事务条线间的防火墙不明晰、不同条线间职责区别不明确、办理混乱，违背监管明文规则。
某头部券商董事总司理尹悦（化名）告知记者，该营业部2017年5月树立，树立初期存在少量不合规问题能够了解，但若长期存在，尤其是被点名后不及时修正而因相同问题被再次点名，则是应战监管底线。
2021年7月6日，国元证券该营业部遭受晋级处分，山东证监局向其下发警示函，并指出两大问题：
一是从事技能、危险监控、合规办理的人员从事客户账户事务活动，技能人员承当危险监控及合规办理职责；
二是向公司总部合规办理部分报送的部分年度《危险操控和合规办理绩效查核自评表》未实在反映营业部实践合规办理状况。
问题一触及前后台混岗，与1月20日责令改正办法中的榜首个问题相似。齐娜以为，同一问题重复呈现，必定程度上反映出营业部办理混乱、总部注重度不行；详细到该问题，则因前台和后台职责区分不明确、事务条件区分界定不明晰，信息技能岗、合规岗、账户岗等特别岗位人员，不能进行营销活动。
合规与风控不标准，是国元证券的首要问题。齐娜告知记者，她地点的证券公司，合规条线实施笔直办理，有独自陈述权，可向总部直接反映状况。与此一起，单位内部实施一票否决制，呈现被监管点名等严重问题且无合了解说，相关人员和首要负责人将被严惩乃至革职、开除。
在尹悦看来，国元证券被监管点名原因，既有其内控办理问题，又有查核机制问题，在必定程度上跟券商文明有关。
尹悦告知记者，营业部问题有其存在的必定性，本源在于机制和文明。
尹悦进一步解说道：“当时，与券商总部一般以团队为中心的查核机制不同，营业部查核机制多以个人为中心，并且营业部本身并不出产金融产品，因而，无论是营业部仍是个人直接面对的查核压力更大，一起在这种查核机制下个人有经过不正常途径拓宽事务和提高成绩的动力，在压力和动力的两层驱动下的确简单冒犯监管规则。”“这次国元证券所受处分不完满是依据个人行为，也跟营业部有关。这说明这种压力和动力现已传导到营业部层面。所以，咱们要考虑和重视的不只仅是国元证券的内部办理问题，还应该包含发生这种问题的深层次原因。假如不处理这些深层次问题，恐怕往后犯错挨罚的不只仅是国元证券。”
怎么处理？尹悦给出了两条主张：探究对营业部及其职工查核机制的革新。现在，营业部查核一般具有三个特色：以当期收入为导向，以个人为查核单元，查核周期遍及较短，多为1到3年。这种查核机制或许导致营业部在推行有关金融服务中变得名利和短视。既不利于券商的久远开展，也或许带来损害投资者权益以及触发监管处分等结果。但查核机制革新是个系统性工程，需要做必定的顶层规划，并不是一件简单的事。
探究营业部服务方法的革新，变“以产品为中心”为“以客户为中心”。在“以产品为中心”的环境下，营业部职工的服务形式以卖产品为主，卖的多就拿的多，有什么产品就卖什么产品。这些年一些券商在探究的“以客户为中心”的归纳金融服务理念将有或许带来上述服务形式的革新。这种形式着重客户利益和需求满意，并不单纯体现为兜销既有产品或服务；一起这种形式要求树立配套的客户同享和绩效分红机制，不只能够减轻营业部职工的查核压力，还有助于提高对客户的服务水平。当时能够讨论在为客户供给归纳金融服务的框架下，依据客户奉献的收入与各部分的奉献状况，树立客户收入的跨部分、跨团队共享机制。
尹悦以为，上述办法或许有利于从根本上处理问题，但显着这些革新是不或许一蹴即至的。
此外，尹悦还从券商合规风控形式上给出了主张。
他告知记者：“合规办理形式，很大程度上影响合规办理效果。现在，大都券商的合规风控人手不行，不得不依赖于事务部分及营业部本身的合规办理，有些组织还树立了授权办理和分层办理机制，这显着不利于对有关事务部分和营业部的危险防备。当时，中信证券等头部券商正在大力推进中后台的统一办理和笔直办理。在券商总部层面，除提高营业部职工入职标准和加强职工教育外，这种合规办理形式，或许也有助于加强营业部合规办理。”
为何同一家营业部接连两次被监管点名，国元证券有关人士回复记者称，两次监管信件均因该营业部一名离任职工对其在职期间存在的同类型问题重复告发引发。
整治方面，上述人士表明：“所触及问题大部分归于历史问题，部分问题在2019年就现已自查并整改，至2020年12月30日，两次监管信件反映的问题营业部现已悉数整改到位。尔后营业部不存在岗位抵触等问题，现在该营业部合规办理工作标准有序。”
保代三项核对不到位
除因营业部问题被监管点名，本年4月14日，国元证券的两位保代还收到上海证券买卖所开出的警示函，原由于其担任赛赫智能保荐代表人期间，存在系列核对不到位问题，表现为三点：
榜首，对收入承认相关事项核对不到位，详细包含未充沛重视影响发行人境外收入承认的重要因素，对重要境外子公司相关核对不到位；未充沛重视境内收入承认相关异常状况；函证核对程序不标准；
第二，关于研制投入相关内部操控状况核对不到位；
第三，对信息发表的核对把关不到位，导致发行上市请求文件相关信息发表不标准。
保代被点名，其在IPO保荐中充任什么人物？
某券商投行总部事务董事刘哲告知记者，保代相当于投资银行IPO保荐项目负责人，是把关的领导。券商进行IPO保荐，保代需全程把控项目质量，若问题过多，会被记入个人诚信档案。他进一步介绍道，IPO项目一般由两人签字，签字者对该项目负悉数职责，且为终身职责制。
针对保荐收警示函，国元证券上述人士称，已活跃采纳办法，并依据上海证券买卖所的要求及时整改自查并向上交所提交了整改状况陈述；公司先后制订了《合规办理制度》《廉洁从业实施细则》等一系列较为完善的内部操控和危险办理制度，内部操控活动根本包括公司一切事务办理和运营环节。
刘哲告知记者，IPO保荐不合格多因草稿问题，现在监管对草稿要求较高，纸质草稿和电子草稿不一致也会遭到监管处分。
在我国社会科学院资本商场研讨室研讨员尹中立看来，IPO保荐问题，还需谨防单个人员“有心为之”。
“有些投行打着券商招牌，干着单个户的工作。假如体系不变，很难保证其不会和保荐方针合谋、蒙混过关、诈骗监管者。 必定程度上，投行是单个户行为，拿着某某券商投资银行司理的身份，方针却是多挣钱。对他们而言，只需经过监管部分批阅，新股一发行，便可拿到佣钱，然后远走高飞。企业后续呈现问题，危险则由券商承当。乃至有些保荐方针事成后为感谢帮其上市的投行人员，将其从券商挖走给予副总裁等高管职位。”尹中立如上表明。
为下降投行人员协作保荐方针造假或许性，尹中立主张分批发放奖金。他解说道：“投行成功教导企业上市后，券商可大幅下降第一批奖金占比，分批次发放奖金，把大部分钱作为危险补偿金留在公司，使投行人员在做事务时不能搞‘一锤子买卖’。”
投行违规保荐企业上市，除事前有预谋的“暗箱操作”外，发现瑕疵前已花费很大力气保荐，不舍抛弃后带来的本钱糟蹋，也成为部分投行冒险试法保荐的原因。
为了下降瑕疵企业发现晚或未发现的或许性，尹中立主张投行人员保荐前，由研讨人员先行介入。他对此解说称：“证券剖析师比投行人员更了解商场和职业，更易辨认不合上市要求企业，在其做好可行性剖析和前期把关后，投行部分再发动保荐，既可下降券商保荐后发现瑕疵而拒保的本钱，又可下降企业带瑕疵上市的或许性，保护投资者利益。”
尹中立说到，现在单个券商有相似要求，投行介入前需研讨人员写可行性陈述，但这一陈述仅为流程而不起决定性效果。乃至呈现研讨人员出具否定项目陈述，投资银行人员仍然保荐的状况。
若想真实让投行与研讨部分有用协作，尹中立以为应革新券商内部办理体系，再造办理流程，从制度上要求研讨人员充任“把关人”，并保证其所出陈述被严格履行。实践上，券商投行人员与研讨人员间遍及“是非分明”。“两大部分间协作难度较大，关键在于处理好钱的问题。”尹中立坦言。
在券商内部办理体系上，西南财经大学金融学院数字经济研讨中心主任陈文以为，其松懈的小team（团队）形式为券商方针的贯彻履行带来妨碍。他直言：“券商职工流动性强、办理力度弱，尤其是偏投行事务，由一个个team组成。银行考究行政级别，要求履行更易到位；券商更多是渠道，对小team管控显着偏弱。”对此，他表明一方面要加强券商网络建造，增强管控才能；另一方面，有必要职责到人，加强对保荐人违规保荐的惩办力度。