半年净赢利仅10亿元、财物回报率只要0.2%——本年上半年，在大都上市银行净赢利同比两位数添加的状况下，一家万亿元财物的大型城商行，半年成绩在上市银行中垫底。
这家城商行便是H股上市的盛京银行（02066.HK）。上一年以来，这家东北最大的城商行，赢利继续大幅下降，本年上半年仅完成净赢利10.46亿元，同比大降63%。而上一年全年，该行净赢利同比降幅更是高达77.3%。
但与此一起，盛京银行不良借款率却显着下降。依据财报，盛京银行上半年财物缩表，房地产借款、金融出资均呈现下降，房地产借款不良规划、不良率也同步下降。
财物质量好转，财物减值仍在上升。上半年，该行计提的财物减值丢失超越50亿元，不只比上一年同期大幅添加，在营收中的占比达也到60%以上。不断添加的财物减值丢失或是该行赢利连续腰斩的直接原因。
值得注意的是，规划高达千亿元的匿名客户危险露出，是盛京银行财物质量面对的更大要挟。依据联合资信陈述，依照最大单一、集团非同业客户的危险露出规划与该行一级本钱净额的比重测算，到上一年末，该行最大单一、集团非同业客户规划别离挨近约900亿元、250亿元。
千亿元匿名客户危险几许？与最大单一、集团非同业客户有无联系？这些要害信息，还未被揭露发表。
忽然“好转”的财物质量
本年上半年，盛京银行的财物质量比上一年末显着改进，不良借款、不良借款率等多项目标均呈现好转痕迹。
半年报显现，到6月底，盛京银行不良借款余额约178.6亿元，与上年末根本相等，不良率为3.04%，比上年末下降0.22个百分点，130.93%的拨备掩盖率则比上年末上升16.88个百分点。
借款要点投进领域中，只要4个职业不良借款余额、不良率在上半年添加，新增不良借款算计约15亿元。但同期，8个职业的财物质量呈现显着改进，期末不良借款余额比上一年末总计削减23亿元以上。下降最多的4个职业，不良借款余额比上一年末算计削减近22亿元。
盛京银行的财物质量“好转”得有些忽然。就在2018年至2020年，该行的不良借款余额从62亿元添加到178.3亿元，3年间添加近两倍；不良借款率则从1.71%上升到3.26%，添加也近1倍。
在财物质量好转、大都上市银行净赢利完成两位数添加之际，盛京银行本年中期的运营目标却继续下滑。上半年，该行完成净赢利10.46亿元，同比大幅削减63.2%。2020年度，该行净赢利同比大降77.3%。
净赢利大幅下滑的一大原因是收入削减。上半年，盛京银行利息收入211.8亿元，同比仅添加1.6%，利息净收入同比下降11.4%；非息净收入同比下降20.3%，导致运营收入同比大降13.5%。
赢利下降的别的一大原因，则是财物减值丢失的上升。财物质量改进的状况下，盛京银行大部分收入或被财物减值“吞噬”。
数据显现，上半年，盛京银行运营收入85.1亿元，计提的财物减值丢失为51亿元，同比添加7.3亿元，增幅16.7%，在同期营收中的占比到达60%左右。而在上一年同期，占比不到45%。
这与同业天壤之别。本年上半年，因为财物质量得到改进，一些银行的财物减值丢失下降。以安全银行为例，上半年不良借款余额、不良率，比上一年末削减4亿元、下降0.1个百分点。同期，该行的财物减值丢失也削减2亿元，其间借款减值丢失同比大幅削减72亿元。
盛京银行表明，为了应对新冠疫情等影响，加大了财物减值预备计提力度，以进步危险掩盖和补偿水平，一起活跃推存量不良财物清收处置。但处置的详细规划，该行没有发表。
由此，该行在相关职业进行了财物缩表，部分职业的借款、金融出资规划呈现下降。到6月底，盛京银行总财物为1.02万亿元，比上一年末削减2.1%。其间，金融出资规划比上一年末削减542.5亿元，降幅15.2%。要点借款职业中，房地产业的借款余额656.5亿元，比上一年末削减约46亿元，降幅超越6.5%。
半年报还显现，上半年，盛京银行借款丢失减值预备净计提近48亿元，陈述期内转出17.5亿元，借款减值预备233.8亿元，比上年末添加约30.5亿元，增幅15%。
涉房借款骤降
自上一年下半年以来，多家头部房企先后呈现债款问题，这让包含盛京银行在内的部分银行房地产借款质量面对很大的不确定性，并或许冲击全体财物质量。
财报显现，盛京银行的房地产借款一向保持着较大规划，并在近年来快速添加，会集度也处于较高水平。
盛京银行2014年末H股上市，数据显现，盛京银行房地产借款余额为276亿元，其时该行表内借款余额仅为1586亿元，房地产借款占比超越17%。尔后数年，该行房地产借款余额一向在300亿元上下。
进入2019年，盛京银行房地产借款开端陡增。当年末，其房地产借款余额为352.8亿元，同比添加约63亿元。2020年末，这一数据陡增到700.5亿元，还有按揭借款483亿元，在悉数借款中的占比算计21.6%。
到2020年末，盛京银行借款余额为5470亿元，比年头添加898.6亿元，增幅19.7%。同期，涉房借款余额达1189亿元，比上年末添加477亿元，增幅超越67%。据此核算，全年新增借款中，涉房借款占比高达53%以上。
其实，本年上半年，盛京银行的房地产借款开端减缩，但按揭借款仍在添加。到6月底，按揭借款余额为534.5亿元，比上一年末添加约52亿元，占比也从8.8%升至9.1%。
此外，该行的房地产借款还呈现高度会集的特色。上一年末，盛京银行前十大客户中有4家为房地产业，借款金额别离为83.6亿元、61.4亿元、53亿元、51.3亿元，算计249亿元以上。到本年6月底，其前十大客户中，仍有4家为房地产企业，借款余额与上年末大略附近。
近几年，房地产借款的快速添加，伴跟着不良率大幅上升。2018年末，该行房地产借款不良率为0.29%，次年陡增至1.91%，上一年末进一步上升到2.03%。不良借款余额则从8292万元，上升到14.2亿元，短短两年上升16倍以上。
但出人意料的是，本年上半年，该行的房地产借款质量开端大幅好转。到6月底，房地产借款不良余额约为5.8亿元，不良率0.88%，比上一年末大幅削减8.4亿元、下降1.15个百分点，降幅均挨近60%。
但同期，不少上市银行的房地产借款不良率都呈现了显着的上升。如六大国有银行中，工行、建行、交行的房地产借款不良率别离比上一年末上升了1.97个、0.25个、0.34个百分点，且悉数在1.5%以上。一起，招商银行、安全银行、重庆银行等股份行或城商行，房地产借款不良率也呈现上升气势。
联合资信在评级陈述中表明，为提高资金收益水平，盛京银行上一年添加了房地产借款投进。跟着职业融资方针继续趋紧，房地产借款会集度约束落地，该行房地产职业的信贷财物质量有待调查。
财物质量改进的一起，该行的房地产借款规划也呈现下降。到6月底，该行房地产职业借款余额656.5亿元，比上一年末削减46亿元左右。
隐秘的千亿危险露出
本年以来，赢利继续下降、信誉评级下调、国资增持股份等事情，让盛京银行这家东北最大的城商行，一向处于风口浪尖。
盛京银行8月17日发表，沈阳国资委部属的东北制药集团有限责任公司、沈阳盛京金控出资集团有限公司，以每股6元的价格，受让恒大集团（南昌）有限公司（下称“恒大南昌”）持有的该行算计1.9%的内资股，买卖作价约10亿元。到2020年末，恒大南昌直接持有盛京银行32.02亿股内资股，占该行已发行普通股的份额为36.4%，是盛京银行榜首大股东。
此前，7月30日，联合资信将盛京银行的主体信誉评级，从AAA降至AA+，多只二级本钱债的债项评级降至AA，原因是该行面对客户及职业会集危险、信贷财物质量下降且仍面对下行压力、非标出资规划较大带来的事务结构调整压力、盈余水平下降等。
相对于房地产借款，规划高达千亿元的匿名客户危险露出，或许是盛京银行财物质量即将面对的更大要挟。
在评级陈述中，联合资信提示称，盛京银行最大单家非同业单一客户危险露出占一级本钱净额的比重高，最大单家非同业集团或经济依存客户危险露出占一级本钱净额的比重，也比上年末进一步上升，处于较高水平。
联合资信做出这一判别的依据是盛京银行最大单家非同业客户危险露出程度与一级本钱净额的比重。数据显现，到2019年、2020年末，这一份额别离高达198%、115.08%；同期，最大单家非同业集团或经济依存客户危险露出与一级本钱净额的比重，也别离到达了22.47%、32.18%。
年报显现，2019年、2020年末，盛京银行一级本钱净额别离为784亿元、792亿元。据此核算，2019年末，盛京银行最大单家非同业客户的危险露出规划高达1552.32亿元。2020年，这一数据虽有大幅下降，但年末存量仍超越900亿元。而经济依存度最大的单一集团客户对应危险露出金额也到达176亿元、255亿元以上。
而在2019年、2020年末，盛京银行向前十大客户直接供给的借款，余额算计约为602亿元、780亿元，其间榜首大客户借款余额为95亿元、85亿元，占借款总额份额别离为2.08%、1.55%。
联合资信以为，盛京银行匿名客户危险露出程度高，且非同业集团客户危险露出占一级本钱的比重亦处在较高水平，已打破监管约束，需继续重视其大额危险会集露出状况及相关危险。
这些金额巨大的匿名客户事务，买卖对手是谁、买卖结构怎么、存量事务还有多少，联合资信没有发表。大额危险的客户是否来自盛京银行前十大客户，两者是否存在穿插，是否构成相关买卖，尚不得而知。
不过，联合资信评级陈述显现，到上一年末，盛京银行单一最大相关方、悉数相关方授信余额，占本钱净额的份额别离为2.81%和27.67%。同期，该行本钱净额为876.2亿元，对应单一最大相关方、悉数相关方授信余额在24.62亿元、242.45亿元左右。
依据盛京银行财报，到2019年、2020年末、2021年6月底，盛京银行与其他相关方的买卖金额，别离到达735亿元、585亿元、440亿元左右，扣除存款后，触及的借款、出资、担保余额总计别离为近410亿元、452亿元、410亿元。
“其他相关方”是谁？
联合资信7月30日出具的评级陈述称，盛京银行的最大单家非同业单一客户是匿名客户，最大单家非同业集团客户则未发表称号。亦未发表两者融资规划、是否存在相相联系等详细信息。
在盛京银行历年年报、暂时公告中，这些至关重要的客户、事务余额、买卖时刻、买卖条件等详细信息，从未发表过。
其实，相较于前十大客户，盛京银行与直接股东的相关买卖很少，且以小额存款、利息支出为主，根本没有借款方面的事务来往。
财报附注显现，到2019年末、2020年末、2021年6月底，盛京银行向六家股东吸收的存款，别离仅为3320万元、3746万元、5874万元，对应付出利息别离为2781万元、886万元、16万元，相关借款则未提及。
存款最多的股东是持股只要3.41%的方正证券。到2019年末、2020年末，方正证券在盛京银行存款别离为2818万元、3000万元，付息金额为209万元、840万元。到上半年末没有存款，但仍付息131万元。
作为控股股东的恒大南昌，同期在盛京银行的存款别离只要2245万元、192.6万元，两年算计付息约2548万元，其间上一年付息金额仅为2.3万元，本年上半年更是只要1000元。
不过，近两年来，我国恒大子公司恒大地产集团，屡次将发行债券征集资金账户开立在盛京银行。依据征集说明书，“19恒大01”发行规划达200亿元，征集资金专户开户行即包含盛京银行北京分行；“20恒大01”征集资金45亿元，资金开户行是盛京银行上海分行。
值得注意的是，在其他相关买卖中，2019年，其他相关方在该行的存款到达顶峰，年末余额为329.7亿元，同比添加80%以上，随后下降至上一年末的133亿元，本年6月底进一步削减到29.2亿元。
财报显现，除了存款，该行还对其他相关方发放了很多借款、进行金融出资、承受担保等，顶峰则呈现在上一年，总金额超越452亿元，比上年末添加38亿元左右，详细包含借款158亿元、金融出资129亿元、担保163亿元。
不过，这些“其他相关方”包含哪些企业、单家买卖金额是多少、财物质量怎么，该行没有发表，是否与上述危险露出客户、前十大客户存在穿插，也有待进一步发表。
部分表外财物转回表内
联合资信在评级陈述中称，最大单家非同业客户、最大单家同业集团客户的危险露出规划，占盛京银行一级本钱净额的比重高，有两方面原因，一是货币基金等出资无法穿透，二是部分表外财物转回表内。
揭露数据显现，到2020年末，盛京银行金融出资余额为3580亿元，比上年末削减595亿元，降幅14.2%，首要是券商资管产品同比削减超越640亿元，政府债券则添加了100亿余元。
到2020年末，盛京银行财物办理方案出资余额652亿元，底层财物首要为类信贷财物，投向以制作、批发零售业为主；信任出资785亿元，首要投向为批发零售业。
联合资信以为，盛京银行信任方案等非标出资仍存在必定规划，未来信誉危险及对流动性办理压力需继续重视。
进入2021年以来，跟着金融出资规划紧缩，盛京银行的其他相关买卖也在下降。到6月底，该行与其他相关方的买卖金额为440亿元，比上年末下降了140亿元以上，其间借款、出资算计削减32亿元以上。
同期，该行金融出资收益呈现了活跃信号。上一年上半年，盛京银行金融出资收益同比下降20.4%，全年更是同比下降 63.1%。而在本年上半年，该行金融出资净收益为21.5亿元，同比下降7.8%，降幅显着收窄。
跟着国资增持，盛京银行的危险抵挡才能、公司管理、运营水平也将得到改进。此次股权转让后，恒大南昌持股份额从36.4%降至34.5%，国资持股则从8.7%上升到10.6%。
依据当地媒体7月23日报导，此前一天，沈阳市领导到盛京银行调研时提出，高度重视盛京银行变革开展，支撑市属要点国有企业在职业监管部门指导下，逐渐增持盛京银行股份。