关于没有学习过金融的“基友”们来说，阿尔法（α）和贝塔（β）仅仅希腊字母中的两个字母，但在基金出资中，却变成了金融专业术语，那阿尔法（α）和贝塔（β）到底是什么意思呢？今日咱们就用最浅显易懂的言语来解释一下。

阿尔法（α）

阿尔法系数是指出资或基金的肯定报答与依照β系数核算的预期危险报答之间的差额。简略来讲，阿尔法系数最遍及的意思便是超量报答。什么是超量报答？浅显来说，便是出资者将钱交给基金司理来办理，基金司理经过他的专业才能，完成逾越商场平均水平的更高的报答。阿尔法系数反映的是出资报答率，阿尔法数值越高，阐明基金取得超量收益的才能越强。

阿尔法系数是对基金司理出资才能的最实在的反映。一个合格的基金司理，他的阿尔法系数至少应当是大于零的，也便是这个基金司理有阿尔法。假如一个基金司理的阿尔法系数小于零，就阐明他的出资报答还不如商场报答，超量收益为负数，那么就能够说这个基金司理没有阿尔法。

贝塔（β）

贝塔系数是一种危险指数，用来衡量单个股票或股票基金相关于整个股市的价格动摇状况，是一种评价证券系统性危险的东西，能够了解成是相关于大盘的动摇起伏，也能够表明与商场动摇的相关性。

一般咱们以为，商场的贝塔系数值为1，假如一只基金的贝塔系数大于1，就阐明它的动摇起伏相对商场而言更大，危险也就相关于商场更高；假如一只基金的贝塔系数小于1，那么咱们就能够大致以为它相关于商场有更强的抗动摇性，其危险小于商场。贝塔系数越趋近于1，其动摇状况就越与商场趋同。

例如，一只基金的贝塔系数假如是1.10，那么就表明其动摇是商场的1.10倍，亦即上涨时比商场体现优10％，而跌落时则更差10％。

出资时，怎样运用α和β呢？

关于咱们一般出资者来说，不需要了解阿尔法系数和贝塔系数的详细核算方法，也不需要去做深化的研讨，一般在基金评级网站上能够直接查到一只基金的阿尔法和贝塔系数，咱们只需要运用这两个目标来作为出资参阅即可。那怎样去运用呢？

咱们先来了解一下咱们的收益构成（如下图）。咱们购买一只基金，收益总报答包含了以下三个方面：商场收益、超量收益和命运收益。

1、商场收益，也便是靠商场行情赚的钱。牛市中更简单挣钱，熊市中更简单亏钱，这就与这只基金的贝塔系数（β）相关了。贝塔系数越大的，就越简单遭到商场动摇的影响。在实践运用中，咱们能够在商场底部的时分选择贝塔系数较大的基金，一旦商场开端上涨，这只基金能够体现出更快的上涨趋势；在商场高位时，能够选择贝塔系数较小的基金，商场跌落时能体现出更强的抗跌性。

2、超量收益，也便是靠基金司理专业才能所能取得的收益。阿尔法越大，阐明基金司理的挣钱才能就越强，关于自动型基金来说，这是中心收益部分，在选择基金时可作为一项重要的参阅目标。

3、命运收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。