中国邮政储蓄银行

11月27日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”）在上交所发布《初次揭露发行股票发行公告》。公告显现，11月28日，邮储银即将正式发动申购，网下发行与网上申购同步进行。股票简称为“邮储银行”，股票代码为“601658”，该代码一起用于网下申购。本次发行网上申购简称“邮储申购”，申购代码为“780658”。终究配售成果将在12月2日的公告中发布。

上述《初次揭露发行股票发行公告》显现，本次邮储银行发行规划约51.72亿股，约占发行后总股本的份额为6.00%（超量配售选择权行使前），超量配售选择权又称“绿鞋”，悉数为揭露发行新股，不设老股转让。邮储银行颁发联席主承销商不超越初始发行数量15%的超量配售选择权，若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩展至约59.48亿股，约占发行后总股本的份额为6.84%（超量配售选择权全额行使后）。

“绿鞋”也叫绿鞋期权（Green Shoe Option or Over-Allotment Option）。证监会2018修订的《证券发行与承销管理办法》第15条规则：“初次揭露发行股票数量在 4 亿股以上的，发行人和主承销商能够在发行计划中选用超量配售选择权”。这其间的“超量配售选择权”便是俗称“绿鞋”机制。

邮储银行A股发行引进超量配售选择权，意味着新股发行后30天的后市安稳期内，如股价因商场动摇呈现低于发行价的状况，承销商将从商场上买入股票，安稳二级商场价格，本次绿鞋规划为初始发行规划的15%（按发行价测算金额约43亿元）。

据招股说明书显现，邮储银行此次IPO的四大联席主承销商，分别是中金公司、中邮证券、瑞银以及中信证券，此次A股发行数量将不超51.72亿股，不超越A股发行后总股本的6%(超量配售选择权行使前)，依照每股5.5元价格计算，估计征集资金284.47亿元；若超量配售选择权全额行使，估计征集资金总额为327.14亿元。

此外，据邮储银行招股说明书发表，为安稳上市后的股价，维护中小股东权益，邮储银行控股股东、邮储银行、董事、高管均做出了安稳股价的许诺。

值得一提的是，这是A股近十年首单、历史上第四次引进“绿鞋”机制的IPO。此前，A股仅有3单IPO设置了“绿鞋”：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年）。三家发行人在“绿鞋”行使期内股价均体现杰出，后市安稳期内，股价均有不同程度上涨。

中泰证券剖析表明，邮储银行引进“绿鞋”机制，新股发行后30天之内，假如股价呈现低于发行价的状况，将有43亿元的“绿鞋”资金进场。“邮储银行战略配售数量约占发行总量的40%，获配股票确定时不低于12个月，且战略投资者均为有志愿长时间持股的有较强资金实力的投资者，起到了压舱石的效果，是后市体现安稳的重要支撑，此外，邮储银行本次网下发行也组织了确定时，70%的网下配售股份的确定时为6个月。行使‘绿鞋’后，发行总量中有近45%完成分期确定（战略配售投资者（占发行总量的34.8%）确定一年，网下投资者获配部分的70%（占发行总量的9.9%）确定6个月），可有用减小流通盘带来的抛压，有用平抑商场动摇。”

近来来，银行新股破发引发商场重视。浙商银行（601916.SH；02016.HK）上市首日即破发，发明新记载，A股浙商银行半响成交金额已超越H股近4年成交总和。而上市10个交易日之后，渝农商行也呈现破发，近来盘中最贱价触及7.31元/股，比发行价7.36元/股，低了0.05元。渝农商行（601077.SH；03618.HK）本次IPO可谓命运多舛，上市首日即开板的渝农商行，次日即跌停。重庆农商行是全国首家“A+H”股上市的农商行。渝农商行的大幅下挫，对后续登陆A股的两家银行——邮储银行和浙商银行形成必定压力。