瑞信：估量大部本分房股上一年成绩微弱契合预期引荐中海外(00688)等

智通财经APP得悉，瑞信宣布研究陈述，称信任大部本分地房地产开展商将发布微弱的2018财年成绩，不过应是契合商场预期。在该行所掩盖的内房企业中，预期2018财年的中心盈余将同比均匀增加39%。内房上一年合同出售同比增加29%，这将转化成2019财年的收入确定比率107%，印证了该行对内房企业2019财年的收入将同比增加25%的预期。别的，该行亦留意到内房企业已调低其出售增加目标，增幅介于个位数至20%增加不等。

陈述预算，内房股2018下半年毛利率录31.1%，全年则为32.1%。自2018年8月的降价后，瑞信估量本年的房价调整介于3%至6%，预期2019财年的毛利率将会为28.9%，2020财年则为27.3%。该行又估量，净杠杆率在2018年末略升至86%，但信任开展商会保持可观的派息，预算2018下半年的股息收益率约4.6%。

瑞信估量我国海外开展(00688)在投资者的低预期下，将会在成绩期跑赢大市，将其2018至2020财年各年盈测均调高9%，目标价由本来的35.1港元调升至37.6港元，评级“跑赢大市”。

陈述还称，华润置地(01109)2018至2020财年的盈余猜测别离调低8%、6%及7%，目标价由本来的37.1港元调高至38.7港元，评级“跑赢大市”。世茂房地产(00813)2018至2020财年各年盈余猜测别离调低2%、1%及3%，目标价由本来的23.5港元调高至25港元，评级“跑赢大市”。