近期欧美股市在变种病毒、美联储缩债慎重预期限制等要素冲击下,纷繁自前史高点继续快速下挫调整,而A股商场则在外围环境较为动乱的布景下,继续展示运转耐性。多家金牛私募的12月月度战略观念闪现,它们遍及对A股年末收官的体现持积极态度。值得注意的是,关于看好的结构性时机,不少此前商场重视度相对不高的细分职业、细分范畴,成为了相关金牛私募掘金的要点。
石锋财物:看好中下流的产业结构晋级方向
石锋财物表明,10月以来微观经济呈现反弹,消费、制造业、出口三项为经济企稳起到了重要的支撑效果。与此同时,货币方针定调更为宽松,经济转型仍是方针指向方向。
全体而言,考虑到宽余的流动性依然是下一个阶段商场运转的首要布景,商场仍存在结构性时机。
关于年末一段时刻的商场体现,石锋财物以为,12月A股商场全体运转基调仍将是“坚持震动趋势”,领涨板块估计还将呈现轮动。石锋要点看好中下流的产业结构晋级方向。详细而言,一是有中心竞赛力的群众消费品,二是在全球竞赛中充溢优势的制造业企业,三是国内碳中和方针给各行各业带来的时机。
世诚出资:A股独立性正在闪现
世诚出资称,跟着年末接近,近期影响A股商场的两大边沿改变值得要点重视。一是各方评论较多的奥密克戎变异株病毒;二是更具挑战性的外部局势,如美股的高位动摇、美联储货币方针的改变等。
不过世诚出资以为,上述两个边沿改变关于A股商场的影响和危险全体可控。全体来看,A股的相对独立性正在闪现。
全体来说,A股商场在全球范围内的共同装备价值还没有被充沛发掘出来,外资的战略装备举动还在进行中,本年北向资金净流入金额大概率将创出前史新高。
丹羿出资:看好低碳范畴的新技能使用环节
丹弈出资表明,社会流动性坚持富余,股票商场结构性时机频现,不过现已从之前的干流热门分散到“二三线标的”。
全体而言,丹弈以为,年尾一段时刻A股商场更多是结构性的时机。其间,低碳经济无疑是最重要的主线之一。
曩昔两年,低碳范畴的出资时机更多体现在光伏和锂电这两大范畴。需求的不断超预期导致两大范畴都呈现提价的环节(前者代表是硅料、EVA胶膜等,后者代表是锂矿、电解液等),但当上游价格上涨到按捺下流需求时,“量价齐升”阶段或许现已曩昔。且从长周期看,新事物的遍及一定是靠技能进步降低本钱来完成。因而,丹弈以为,这些范畴未来的时机更多不在偏周期的提价环节,而是新技能使用的环节,例如电动车的智能化、光伏电池技能的演化等。
和聚出资:商场全体危险不大
和聚出资以为,全体而言,当下的商场尽管微观有所承压,可是流动性较为宽松,指数全体不高,尤其是此前的中心财物在2021年通过大幅调整,商场全体估值不高,全体危险不大。
站在年末时刻窗口,和聚会将首要精力分配在寻觅下一年的出资时机上。特别是2022年能坚持高增长的职业和公司,是相对稀缺的种类。和聚要点在寻觅2022年能坚持高增长的个股和职业,例如动力电池、VR/AR设备、锂电资料、光伏、部分资料以及军工等方向。现在,公司的产品持仓仍首要会集在高生长、高景气量的先进制造业环节。
景领出资:已添加生长类公司的装备
景领出资表明,接近年末,商场对微观方针重视度上升。就中国经济而言,估计下一年在跨周期调理方针效果下,出资和消费将会逐渐从底部上升。其间出资的方向以新基建为主,特别是“双碳”目标下,节能、智能化电网、数字经济、安全范畴这些方向或许会长时间获益。消费范畴,景领首要重视有关本钱传导的边沿改变,其次重视消费晋级布景下的出资逻辑。以新动力车为例,未来两年将是轿车智能化高速开展的阶段,舒适性、奢华感成为顾客重视要点。
展望未来,我国树立以新动力为主体的动力结构,是景领长时间看好的方向。
修改:亚文辉