明日铂科转债发行，3月14日六合转债发行，下面是简略剖析。

01

可转债申购主张

铂科转债

根本信息：评级 A+，发行规划 4.300 亿元，目前转股价值 95.49 元，转股溢价率 4.72%，纯债价值 73.182 元。

债券期限：自发行之日起 6 年，即 2022 年 3 月 7 日至 2028 年 3 月 6 日。

债券利率：票面利率第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.50%、第六年 3.00%，到期换回价115.00（包括最终一期利息）。

转股起止日期： 2022 年 9 月 19 日至 2028 年 3 月 10 日止（如该日为法定节假 或非生意日，则顺延至下一个生意日）。

向下批改条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在恣意接连 30 个生意日中至少有 15 个生意日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件换回条款：1)转股期内，A股股票接连 30 个生意日中至少有 15 个生意日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转化公司债券未转股余额缺乏 3,000 万元时。

回售条款：最终 2 个计息年度内，假如公司股票收盘价在任何接连 30 个生意日低于当期转股价格的 70%时；征集资金用处呈现严重变化时。

公司简介：正股铂科新材，电子元件制造业，主经营务是事合金软磁粉、合金软磁粉芯及相关电感元件产品的研制、 出产和出售。

公司是全球软磁粉芯龙头企业，在电感磁性资料职业深耕多年，与客户及用户的协同展开，更好满意客户或用户在时刻、本钱、功率、功能方面临产品的要求。公司与 ABB、比亚迪、格力、固德威、华为、锦浪科技、美的、TDK、台达、阳光电源、伊顿、中兴通讯等多家国内外闻名厂商展开了广泛的技能和商场协作。

财政状况：公司 2020 年完成经营收入 4.97 亿元，同比增加 23.42%；完成归母净利润 1.06 亿元，同比增加 25.93%。估计2021 年完成归母净利润 1.15 亿~1.25 亿元，同比增加 7.95%~17.43%。

征集资金用处：本次征集可转债的资金用于如下用处。

1、高端合金软磁资料出产基地建设项目；

2、弥补流动资金。

股价短期状况：公司股价长时间体现不错，短期刚好跌到年线，撑住了。

打新商场心情尚可；公司质地尚可；债券评级 A+，较低；转股溢价率 4.72%，尚可；纯债价值 73.182 元，较低；下修条款正常；有回售维护；股价短期走势一般。

综上，申购点评给予★★★★。

申购点评系统（略有调整）：满星五颗星★★★★★。三星及以上顶格申购；三星以下抛弃申购。

对应估计上市首日价格：三星100-110元；三星半110-120；四星120-130元；四星半130-140元；五星140元以上。

02

配债剖析

六合转债

百元股票含权量 9.80 元，较低，配债收益根本取决于股票的涨跌，不主张配债。简略核算一下配债状况。

配债状况：每股可配售 1.2446 元六合转债。

买入 1 手（100股）六合数码，可配售100*1.2446=124.46元，可获配 1 手六合转债，大约需求 1270 元；

买入 2 手（200股）六合数码，可配售200*1.2446=248.92元，可获配 2 手六合转债，大约需求 2540 元；

买入 3 手（300股）六合数码，可配售300*1.2446=373.38元，可获配 3或4 手六合转债，大约需求 3810 元；

买入 4 手（400股）六合数码，可配售400*1.2446=497.84元，可获配 3或4 手六合转债，大约需求 5080 元；

买入 5 手（500股）六合数码，可配售500*1.2446=622.3元，可获配 6 手六合转债，大约需求 6350 元；

买入 6 手（600股）六合数码，可配售600*1.2446=746.76元，可获配 7 手六合转债，大约需求 7620 元；

买入 7 手（700股）六合数码，可配售700*1.2446=871.22元，可获配 8或9 手六合转债，大约需求 8890 元；

买入 8 手（800股）六合数码，可配售800*1.2446=995.68元，可获配 10 手六合转债，大约需求 10160 元。

其他金额能够自己核算一下。

危险提示：本文所说到的观念仅是个人考虑沟通，不构成生意主张，危险自担哦。