近期，以碳化硅、氮化镓、金刚石为代表的第三代半导体概念异军突起，在上周五大盘低迷的情况下仍然创下较好的商场体现。今天早盘，此概念板块仍然持续发力，尽管盘中有所回落，但也获得了主力资金的大幅流入。

组织人士指出，第三代半导体的火爆，一方面受国家方针面影响：有音讯称，我国正在规划将大力支撑开展第三代半导体工业写入“十四五”规划之中；而更重要的是当时国内的人工智能、5G等工业的技能和运用开展向好，支撑了板块内相关细分职业的成绩。

可是，值得留意的是，半导体板块当时的均匀估值较高，商场现已给予了较大的预期，出资需求掌握企业的生长价值，防止跟风炒作。

“第三代半导体”是何方神圣？

中芯世界(行情688981,诊股)开创人兼原CEO、我国半导体奠基人张汝京曾在8月份举行的“我国第三代半导体开展机会沟通峰会”上这样阐释第三代半导体：

第一代半导体资料以锗和硅为主，由于技能开发得好，所以现在很少用到锗，用硅比较多；

第二代半导体资猜中，常用的是砷化镓和磷化铟，但由于砷有毒，所以许多当地不允许运用，所以第二代半导体资料在高速功率放大器中运用得比较多、LED里也会用到；

第三代半导体呈现了更好的资料，有碳化硅、氮化镓、氮化铝等。碳化硅用在高电压、大功率等方面有特别优势。而人们最了解的运用，则是在新能源轿车里，比方特斯拉的Model3就有用到。氮化镓则在高频的功放器材上用得许多，氮化铝有特别用处，民用较少。

有音讯称，我国正在规划将大力支撑开展第三代半导体工业写入“十四五”规划之中，计划在2021到2025年的五年之内，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、运用等等各个方面对第三代半导体开展供给广泛支撑，以期完成工业独当一面。

在我国发力“新基建”的布景下，第三代半导体资料成了十分重要的技能支撑。本年4月，国家发改委首次官宣“新基建”的规模，正式定调了5G基建、人工智能、工业互联等七大范畴的开展方向。而以氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）为首的第三代半导体是支撑“新基建”的中心资料。比方，以氮化镓（GaN）为中心的射频半导体，支撑着5G基站及工业互联体系的建造；以碳化硅（SiC）以及IGBT为中心的功率半导体，支撑着新能源轿车、充电桩、基站/数据中心电源、特高压以及轨迹交通体系的建造。

依据Omdia的《2020年SiC和GaN功率半导体陈述》显现，2018年，全球碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）功率半导体的销售收入为5.71亿美元，估量到2020年末增至8.54亿美元。未来十年将坚持年均两位数增加率，到2029年将超越50亿美元。

国内外大厂纷繁“卡位”

全球规模内，半导体大厂纷繁布局，IDM厂商意法半导体购并NorstelAB以及法国Exagan、英飞凌收买Siltectra，以及日商ROHM收买SiCrystal等事情都颇受业界重视。

国内方面，不少厂商也开端环绕第三代半导体“排兵布阵”。比方，海特高新(行情002023,诊股)子公司海威华芯建立了国内第一条6英寸砷化镓/氮化镓半导体晶圆出产线。据称，其技能指标到达国外同职业先进水平，部分产品现已完成量产。赛微电子(行情300456,诊股)触及第三代半导体事务，首要包含GaN（氮化镓）资料的生长与器材的规划。

三安光电(行情600703,诊股)在长沙建立子公司湖南三安从事碳化硅等化合物第三代半导体的研制及工业化项目，现在项目正处于建造阶段。聚灿光电(行情300708,诊股)现在产品触及氮化镓的研制和出产，外延片的技能便是研制氮化镓资料的生长技能，芯片的技能便是研制氮化镓芯片的制造技能。

露笑科技(行情002617,诊股)也在本年8月出资了100亿建造第三代功率半导体（碳化硅）工业园。露笑科技与合肥市长丰县人民政府签署战略协作结构协议，包含但不限于碳化硅等第三代半导体的研制及工业化项目，包含碳化硅晶体生长、衬底制造、外延生长等的研制出产，项目出资总规模估量100亿元。

华为旗下的哈勃科技出资有限公司早在2019年8月份出资了碳化硅龙头企业山东天岳，持股10%；联想也斥资近10亿元战略出资安防视频监控范畴的芯片企业富瀚微(行情300613,诊股)。

据张汝京介绍，第三代半导体的设备并不是特别贵，出资不需求很大，他估量，一个工厂，不算厂房和土地，设备10亿-20亿就能够了。在他看来，国内开展第三代半导体工业最大的掣肘在于人才，这在国内比较稀缺。

但它的资料不容易做，规划上要有特别的优势。出资方更需求考虑的是商场、出资回报率、政府支撑度和洽的技能团队，在他看来，真实有经历做第三代半导体的人在国内并不多。

国产代替空间几许？

我国是全球最大的半导体消费国，消费量占全球比重超40%，依据我国半导体职业协会计算，2019年我国半导体工业商场规模达7562亿元，同比增加15.77%。但需求留意的是，我国的半导体产品仍以进口为主。据CSIA数据显现，2020上半年，我国集成电路销售额为3539亿元；而据海关总署数据显现，2020上半年我国集成电路产品进口额达1546.1亿美元（约合10567.59亿人民币），远高于本乡集成电路销售额。

为何现在第三代半导体资料的比重仍然较低，业内人士指出，量产的困难仍是业界最大的应战。架桥本钱合伙人童亮亮承受记者采访时表明，半导体资料的量产低首要原因是：碳化硅的单晶需求在2000度的高温文350MPa条件下生成，生长速度是硅的1/3乃至1/5。它或许生长成为200多种不同的晶态，一点点温度、压力和气体环境的误差都会得到不同的成果。要在这么苛刻的条件下生长出符合要求的大尺度无缺点的资料是十分难的。氮化镓衬底能够选用硅、碳化硅等，可是晶格失配的问题会严峻约束长晶的速度和成品率。国外公司也是用了几十年的时刻才部分解决了量产问题。“咱们才刚刚起步，需求做的功课还许多。”童亮亮说。

在商场运用方面，童亮亮表明，由于其杰出的热导率、超高的击穿电场等特性，以碳化硅和氮化镓为代表的新式半导体资料在电力电子和通讯等范畴会占有越来越多的比例。可是即便在这些范畴，由于本钱的原因硅也仍是会占有大部分商场比例。在其他范畴，硅仍然会占有95%以上的商场。“最先进的数字芯片制程必定是用硅做的，硅是不行代替的半导体资料，是咱们芯片自主可控的主战场。”

半导体板块火爆，跟仍是不跟？

9月4日，有关第三代半导体资料归入国家战略的音讯让半导体板块火了一把，板块全体大涨，其间不乏创业板中的半导体公司如乾照光电(行情300102,诊股)、聚灿光电直接被顶上20%的涨停板，挣钱效应显着。

而在9月7日早盘，第三代半导体持续迸发，但在随后有所回落，但由中证指数公司编制的中证全指半导体产品与设备指数已达6476点，较年初时上涨了38%。组织对第三代半导体后市怎么展望？哪些细分板块会受重视？

美港本钱开创合伙人张李冲承受记者采访时表明，当时半导体板块的上涨，最首要的推进逻辑是来自于政府关于半导体工业史无前例的扶持力度，近几年也能看出政府对扶持国内半导体工业的情绪和决计十分坚决。现在来看，尽管我国半导体范畴仍以进口为主，但中低端的代替趋势现已十分显着，高端部分则需求时日。从估值来看，张李冲以为，尽管通过必定程度的调整，但现在半导体职业的个股估值遍及较高，意味着商场给予了较大的预期，从长时间看，半导体职业将是我国未来最要点的开展范畴，从出资视点而言，他以为需求等候世界要素等不确定性危险充沛开释后，选取相对影响小、代替空间较大的个股进行战略布局。

除了方针和事情的驱动之外，私募排排未来星基金司理夏风景以为，人工智能、大数据等赛道的本质优异，也是部分个股增加较快、商场重视度高的原因。“现在我国具有半导体最大的商场和不断更迭的技能运用，未来国产代替的空间会十分大，加上面对海外形势动乱多变，在此布景下，加速半导体工业的开展是必定的趋势。”夏风景表明。可是，在他看来，需求留意的是，在板块均匀估值较高、职业逐步老练的过程中，集中度也在不断提高，终究或许只要少部分企业成为终究的赢家，所以要留意掌握企业的生长价值，防止跟风炒作概念。而从科技开展的层次来看，在中期内能够预期的，应该是新能源车、5G通讯等相关职业。