一、单位净值

单位净值，指的是某一天该基金的单位价值，即该基金当天的价格。关于开放式基金来说，基金公司一般会每天发布该基金的单位净值。关于封闭式基金，一般会每周发布一次基金单位净值。

基金单位净值是指基金市值除以基金总比例，得到了每个比例具有的基金市值。清楚明了，单位净值就是指每份基金单位的净财物价值。

基金单位净值=(基金财物总值-基金负债)÷ 基金总比例

每个买卖日，依据基金所出资证券商场(股市、债市等)收盘价核算出基金总财物价值，扣除基金当日的各类本钱及费用(包含管理费、保管费、买卖费等)后，得出该基金当日的财物净值，然后再除以基金当日总比例数，就是单位净值。

不过条件是只要开放式基金的申购和换回价格经过基金单位净值来确认，关于封闭式基金而言，其买卖价格由商场决议。

单位净值的效果：

1)核算买入份数：

假定小明同学想买入A基金10000元，所需手续费0元，当日该基金单位净值为2元，小明买入的基金比例 =(买入金额-手续费)÷单位净值=10000 ÷ 2 = 5000份。

2)核算期间盈亏：

假定小明同学买完上述基金后1周，基金单位净值上升至3元，基金市值

= 基金比例 * 单位净值 = 5000 * 3 =

15000元；盈亏=基金市值-本金=15000-10000=5000元

3)核算卖出金额：

假定小明持有一段时间后，决议卖出这只基金，假定卖出时，基金单位净值是2.5元，基金换回手续费为100元，那么，到手金额 = 基金比例 * 单位净值 - 手续费= 5000 * 2.5– 100 = 12400元

二、累计单位净值，

基金单位累计净值是反映该基金自建立以来累计净值涨幅，而累计净值增加率指的是基金现在净值相关于基金建立时净值的增加率。

累计单位净值=单位净值基金建立后累计单位派息金额

假如说单位净值反响了基金当时的价格，那么累计净值就反响了基金净值的累计增加额度，反响了基金净值的前史变迁。

因为基金建立时面额一般为一元，那么将基金累计净值减去一元即可得到基金建立以来单位比例的实践收益。

不过，假如用累计净值增加率来衡量基金绩效，基友们会发现一个严峻的BUG:

在进行基金单位净值和累计净值剖析时，咱们以光大欣鑫混合A (001903)为例，该基金在2016年9月2日当日基金单位净值为1.6290，基金累计净值为1.6290，三个月后，2016年12月2日，当日基金单位净值为1.5560，基金累计净值为1.6200。由此咱们能够核算三个月的单位净值增加率为-4.48%，而累计净值的增加率为-0.55%。

这是怎么回事呢？为什么两个增加率会不同，在购买基金时应该参照哪个增加率呢？

形成如此成果的原因，就是在分红上。在2016年9月5日，该基金进行了分红，每比例分红0.064。咱们知道，基金分红后，出资人能够挑选现金分红，也能够挑选盈利再出资，基金累计净值就是默许出资人将分红以现金方法提出后进行核算的。

很明显，累计单位净值增加率，是假定基金持有人都采纳现金分红而核算出的净值累计涨幅；而实践上，适当一部分基民会选用盈利再出资方法，而盈利再出资的报答并没有反映到累计净值里边。因而，这就引入了复权净值的概念。

三、复权净值

复权净值和累计净值的不同在于对分红的处理上，对基金的分红或拆分要素进行了归纳考虑，核算出基金没有进行任何分红或拆分状况下的前史净值。复权净值是将分红加回单位净值，并作为再出资进行复利核算。

咱们假定一支基金A，在建立期初，其单位净值为1，此刻未进行任何涨跌分红事情，累计净值和复权净值也为1。不久进行了第一次分红，分红额为0.1，此刻基金单位净值变为了0.9，累计净值为0.9 0.1=1，复权净值也仍为1。二者并不随基金分红而变化。之后基金A上涨了10%，此刻单位净值变为0.99，累计净值为0.99 0.1=1.09。此刻的复权净值考虑盈利再出资的状况，0.99 (0.1×(1 10%))=1.1。

定论1:基金累计净值和复权净值的不同在于对分红的处理上

复权净值：将分红加回单位净值，并作为再出资进行复利核算。

累计净值：将分红加回单位净值，但不作为再出资核算复利。

定论2:基金复权净值能比较实在地反映基金的成绩，基金公司、第三方点评组织等组织核算基金成绩报答时，都是看基金的复权净值增加率，而不是累计净值增加率。

综上，单位净值是一只基金的买卖价格，而累计净值和复权净值，含义在于公平地比照基金前史成绩，复原基金前史增加率的实在相貌，协助出资者进行基金挑选。