从成交量的视点来看，韩国KOSPI200指数期权的成交量最大，2019年12月以来累计成交量达4.84亿张，其次是印度NSE指数期权，成交量为4.65亿手。分月度来看，在2020年一季度，亚洲商场指数期权在2月成交量到达顶峰，而欧美商场指数期权在3月到达峰值。2月，亚洲许多国家最早遭到疫情影响，3月欧美疫情快速分散。在2020年6月，一切指数期权成交量均环比大幅上升，这与全球榜首轮疫情局势在6月进入放延期相一致。从持仓量来看，欧洲斯托克50指数期权的持仓量最大，其次是美国SPX指数期权、韩国KOSPI200指数期权、日经225指数期权和印度NSE指数期权。分月度来看，3月、6月5大期权持仓量均进步显着，这与二次疫情的爆发动摇有着极大的联系。
[韩国KOSPI200指数期权商场]
2019年12月—2020年9月，韩国KOSPI200指数在200至320区间运转。2020年2月19日，韩国新冠肺炎疫情大爆发，2月23日，韩国将疫情预警等级上调至最高“严峻”等级，KOSPI200商场出现跳水式跌落。一起，韩国逐渐强化疫情防控办法，包含命令各级校园停课、制止团体活动等。3月下旬起，新冠肺炎日新增确诊人数动摇下降。跟着韩国疫情逐渐得到操控，商场逐渐收复失地并继续上涨。
自2019年12月—2020年9月14日，KOSPI200指数期权商场累计成交量为4.84亿张，其间，2020年2月总成交量为0.84亿手，3月总成交量为0.67亿，远高于4月的0.38亿手和5月的0.35亿手。2020年4月、5月，KOSPI200指数期权成交量别离环比下降42.36%、7.88%，阐明疫情爆发时股指快速跌落，期权成交季度活泼，但跟着4月行情企稳逐渐反弹，商场动摇缩小，期权的买卖活泼度也随之大幅走弱。
从持仓量来看，KOSPI200指数期权持仓量在3月的跌落行情中，看涨期权持仓量环比跌落33.18%，看跌期权持仓环比跌落29.18%。但是，5—6月，股指出现振动上升态势，看跌期权持仓量上升显着，但看涨期权上升幅度小于看跌期权，这凸显出商场对标上行存在较强的预期，加强下方支撑的力度。
图为KOSPI200指数期权成交量
图为KOSPI200指数期权持仓量
[日经225指数期权商场]
2019年12月至2020年9月，日经225指数在16000—24000区间内动摇运转，在此期间，疫情主导了股指走势。日本自1月17日承认榜首例新冠肺炎病例至今，顺次阅历了从1月下旬至2月中旬的边境防疫阶段、2月下旬至3月下旬的集合性疫情防疫阶段、4月至5月的紧迫事态阶段及5月下旬的复工复产阶段；但是，6月中旬后，日本疫情出现继续扩展趋势，8月以来，新增确诊人数呈动摇下降趋势。在此期间，日经225指数自2月以来敞开初次下探，随后企稳反弹。6月中旬今后，指数继续窄幅平稳运转。
日经225指数期权在2019年12月—2020年9月14日累计成交量为0.11亿手，其间，看涨期权成交量占比41.86%，看跌期权成交量占比58.14%。4月成交量大幅萎缩，环比下降39.00%。6月，商场成交量升至115.95万手，环比上涨41.61%，这与日本疫情二次爆发时间段较为契合。
从持仓量状况来看，日经225指数期权3月持仓数量较2月上涨28.62%，其间看涨持仓量环比上升39.54%，看跌持仓量环比上升23.24%。在指数商场大幅振动的状况下，投资者倾向于持有期权头寸。6月，期权商场持仓再度上扬，而7—9月则有所跌落。
图为日经225指数期权成交量
[印度NSE指数期权商场]
印度NSE指数在2020年的走势受国际商场变化影响显着，2月下旬，商场出现大幅跌落，并于3月23日降至7610.25，随后商场出现动摇上升态势。印度疫情在3月开端出现大爆发，自3月25日零时起，印度开端为期21天的全国封闭。尔后，印度单日新增确诊不断刷新纪录，迫临10万例。9月7日，印度累计确诊打破420万例，一跃超越巴西，成为全球新冠肺炎确诊病例数第二高的国家，仅次于美国。现在，印度已成为单日新增确诊人数最多的国家。但是，从指数整体走势来看，印度NSE指数商场受国内疫情影响较小。
2020年4月，印度NSE指数期权累计成交量为0.42亿张，环比下降11.43%，其间看涨期权成交量较3月下降20.35%，看跌期权上涨0.08%。印度的股指期权商场成交量较大，投机买卖的气氛较重，5月及6月，指数看涨看跌期权成交量较高，别离为0.76亿张和0.70亿张，反映出商场活泼度的进步。
从持仓量来看，4月，印度NSE指数期权环比跌落30.42%，其间看涨、看跌期权持仓量别离下降35.69%、26.30%。5—7月，看涨、看跌期权持仓量整体呈抬升的态势。
[欧洲斯托克50指数期权商场]
2019年12月—2020年9月期间欧洲斯托克50指数在2300—4000区间内宽幅运转。2月下旬海外疫情爆发，指数大幅下探，3月下旬起缓慢反弹。6—9月，欧洲斯托克50指数在3000—3500区间内振动运转。
回忆欧洲疫情开展进程，2020年2月29日，意大利确诊超越1000例，随后疫情逐渐向邦邻延伸，欧洲疫情爆发。3月2日，欧洲疾控中心将新冠肺炎病毒危险等级由“中等”进步至“高”。跟着各国赶紧施行防疫办法，4月初，意大利疫情出现拐头向下趋势，此外，前期处于疫情爆发中的西班牙、德国等国，疫情进入顶峰，趋于稳定，但法国和英国进入快速爆发阶段。5—7月，欧洲各国疫情放缓，并纷繁将注意力转向“重启”。但是，自夏日游览顶峰期以来，跟着欧洲各国本地经济活动的重启和地区间人群活动的添加，大部分欧洲国家疫情状况开端出现反弹，欧洲斯托克50指数商场受疫情开展影响显着。
从欧洲斯托克50指数期权来看，3月成交量达0.51亿手，环比上升55.86%，其间看跌期权共0.32亿张，占比63.25%，环比增幅54.37%。在行情处于大幅振动的态势中，商场存在较大的不确定性使商场对看跌期权需求骤增。4月成交量骤减至0.21亿张，6月成交量共0.29亿张，环比增幅44.93%，然后的7—8月成交量再度萎缩。
从持仓量状况来看，3月欧洲斯托克50指数期权持仓量达9.04亿手，环比上升28.02%；4—5月，持仓量继续削减；6月持仓量上升，看涨期权环比增幅11.24%，看跌期权增幅8.87%；7—8月看涨、看跌期权持仓量逐渐削减。
[美国标普500指数期权商场]
2019年12月—2020年9月，美国标普500（SPX）指数在2200—3600区间内运转。指数在2020年年头呈缓慢动摇上升。2月19日海外疫情爆发正式开端，标普500指数也敞开大幅跌落之路，直至2020年3月23日指数跌至2237.4，随后逐渐反弹。自4月起，指数出现动摇上升态势。美国在3月上旬新冠肺炎确诊病例破千，疫情扶摇直上，随后的一个月内，确诊病例出现几何级数增加趋势，并于4月28日超100万例，6月11日超200万例。每日新增确诊人数在5—6月小幅下降后，自7月以来出现反弹趋势。但是，SPX指数在2020年下半年的走势受国内疫情开展影响较小。
从成交量来看，3月SPX指数期权成交量大幅上升，达0.43亿手，看涨期权占比37.96%，环比上涨42.20%，看跌期权占比62.03%，环比上涨19.71%。尔后，成交量出现弯曲跌落趋势。4月总成交量环比跌落43.80%，5月降幅缩短。6月成交量达0.26亿手，环比上涨23.11%，7—8月成交量再度缩短。
从持仓量来看，2020年以来，除3、6、8月持仓量环比上升外，其他月份持仓均环比削减。其间，7月总持仓量为样本期内最低，共2.95亿手，看涨期权占比35.08%，看跌期权占比64.92%。
图为美国标普500指数期权成交量
图为美国标普500指数期权持仓量
[期权商场成交量和持仓量比照]
成交量
从成交量的视点来看，韩国KOSPI200指数期权的成交量最大，2019年12月以来累计成交量达4.84亿张，其次是印度NSE指数期权，成交量为4.65亿手。这两个期权商场经过20年的开展，都树立起了一个有用的风控监管机制，且健全的IT和络基础设施供给了专业化的服务，促进了商场健康运转。
分月度来看，在2020年一季度，亚洲商场指数期权在2月成交量到达顶峰，而欧美商场指数期权在3月到达峰值。2月，亚洲许多国家最早遭到疫情影响，3月欧美疫情快速分散。在2020年6月，一切指数期权成交量均环比大幅上升，这与全球榜首轮疫情局势在6月进入放延期相一致。
成交量PCR
成交量PCR目标表明看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值。经过看涨期权成交量和看跌期权成交量之间的比照，能够衡量部分商场整体的买卖心情。成交量PCR值能够反映商场对期权的需求力气比照，充沛的买卖能够使期权商场的衍生目标更具有买卖价值。
SPX指数期权、欧洲斯托克50指数期权和日经225指数期权成交量PCR较高，反映出看跌期权的成交远多于看跌期权成交。横向比较来看，在疫情期间，亚洲商场2—3月的期权成交量PCR均有所下降，欧美商场3—4月成交量PCR也有所显着下降。
持仓量
从持仓量数量来看，欧洲斯托克50指数期权的持仓量最大，其次是美国SPX指数期权、韩国KOSPI200指数期权、日经225指数期权和印度NSE指数期权。
分月度来看，3月、6月5大期权持仓量均进步显着，这与二次疫情的爆发动摇有着极大的联系。
持仓量PCR
持仓PCR即看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值，一般来说，该比值反映出商场对标的商场多空的观点。持仓量PCR较高的期权为SPX指数期权、日经225指数期权。从卖方视角来看，这两个商场的看跌期权持仓量高于看涨期权持仓量，能够以为标的商场存在支撑力气相对较强。而在3月，这5个股指期权的持仓PCR值均环比大幅下降，反映出看涨期权持仓量相对进步，即标的商场上方存在压力较大，也契合海外疫情3月形成股指大跌的行情特色。