本篇给各位介绍一个经典美元基金架构，期望让各位对基金架构有一个开始的了解。

先说定论：

1.假如期望以本钱最低的方法建立基金，必要的新设主体是基金和GP

2.经典架构中有部分实体并不是有必要，但每个实体建立都有各自的原因，其间境外出资参谋以及其下设的香港/境内参谋公司或许能够不建立，SLP能够不设，可是GP控股公司的建立能够最大程度的令开创人之间的利益胶葛停留在控股公司层面，然后不影响GP的决议计划机制和基金的继续运营

3.经典架构尽管经典，但办理人还需依据实践商业组织与各位的基金律师探求最合适的计划。

依据笔者经历，美元基金架构可分为3大类，分别为开创人主体（图中紫色标识），基金主体（图中蓝色标识）以及办理人/GP主体（图中绿色标识）。其间开创人主体可理解为各开创人各自的控股主体，办理人/GP主体可理解为开创人做这门财物办理生意的主体，而基金主体则为用于收取出资人资金而且用于持有出资的主体。

注

1: 依据相关规定，中国籍天然人在海外持有股权可能会触发外汇监管/存案。如开创人为中国籍，主张与基金律师交流相关影响。

注2：建立境外出资参谋(“IA”)考虑包含

a.开曼的注册人士被广泛应用，部分出资人或会要求建立。可是，近年来开曼监管局(“CIMA”)对RP监管力度大力加强，并每年会对必定数量的RP打开额定核对。CIMA一般会录用四大会计师业务所为其代表，对RP进行核对，内容包含反洗钱方针、企业管理、服务客户详细情况、商业计划书以及其他细节运营问题等。依据笔者经历，此类由会计师主导的核对，首要是经过审理办理人的规章/内控准则文件判别是否契合法令要求，然后搜集相关的支撑性文件和与职工说话来承认实践运营是否与准则共同，终究得出企业是否合规运营的定论。 所以假如办理人未有一个强力的后台团队能对上述内容做出全面的组织，被CIMA抽中核对后将会非常被迫。

b.IA以及其下设的香港/境内公司一般为办理人继续运营的实体，可被继续应用在未来新基金架构傍边，不需要从头建立。 特别是当办理人未有其他办理费收入时，这几个主体将用于延聘职工、签署合同以及付出各类运营费用。

c.IA可作为办理人办理费税务谋划的组织，比方可将部分参谋费留在海外，削减参谋费的税负。

d.假如办理人有团队在香港，IA也可作为一道额定的防地然后得出“出资咨询”服务在境外进行（而不是在香港进行受监管活动）的定论。

注3：SLP的首要意图为收取carry，也为近年来的常见组织，首要是针对carry的税务谋划规划。Carry分红的税负争辩为carry是应该以个人收入（薪酬相关收入）依照个人所得税税率交纳，还是以出资所得依照本钱利得税率交纳。Carry由SLP收取可最大程度的令carry被认定为出资所得，享用更低的税率。

本文期望经过通俗易懂的方法让咱们了解基金架构建立的常见组织，文中用词并未考虑各个司法属地谨慎的法令用词。详细的基金架构需依据商业组织规划，至于最合适的基金架构，仍需各位依据实践商业组织与各位的基金律师探求。

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