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1、两位福建龙岩老乡，同是2019年呼声最高的互联网新贵，同是TMD三小巨子掌门人，但却在疫情之后，呈现了显着的分野：王兴向左，张一鸣向右。

2、美团点评内困，外卖佣钱仍是其赢利支点，而这却在疫情期间遭受了美团十周年以来的最大困局；字节跳动外扩，出海、下沉，字节跳动经过算法推翻内容范畴，又经过内容范畴的开疆拓土，让BAT为之忌惮。

3、两位私交甚密的掌门人，像互换了人生一般，走向了互联网创业范畴的不同方向，从此南北殊途。TMD变天在即。

01

美团巨亏背面：赢利支点岌岌可危

十分困难在2019年熬到盈余的春天，美团点评就在2020年的春天被疫情狠狠地抡了一记重拳：巨亏17亿。

5月25日，美团点评发布2020年第一季度财报。本季度，美团点评运营收入168亿元，同比削减12.6%；运营亏本17亿元，同比扩展31.6%；经调整后净亏本2.2亿元，同比削减79.4%。

就此前引起风云的佣钱来看，美团的盈余形式较为单一，2020年第一季度餐饮外卖佣钱收入占全体收入的90.23%，占美团全体收入的一半以上，同比改变较小。这意味着，餐饮外卖佣钱是美团的生命线。

尽管外卖是撬动全体赢利的支点，可是依托单一的抽佣形式，美团一向无法完成渠道与商家的共赢。这一对立在疫情期间被扩大，美团遭受了10年以来最密布的商家征伐。

南充火锅协会告发美团外卖，一石激起千层浪，四川、重庆、云南、山东、广东等餐饮协会纷繁质疑美团：抽佣太高，搞二选一。

在与广东餐饮协会的几轮博弈后，以美团退让、向优质商户返还佣钱而收场。

商家涌进董事长兼CEO王兴的微博下谈论，“强制要求商家只能上美团，还必须交500元保证金，要不然扣25个点。”“现在美团中众包骑手价格被压得踹不过气。”

王兴在饭否上发了颇有真实写照的一句话：“我如同还不曾站在陨石坑里感触过人生。”

比起疫情对企业带来的遍及影响，美团更应该注重的是，商家和用户在丢失。2020年第一季度财报中，商家和用户的环比数都呈下降趋势。

在解读最新财报时，美团点评高管表明，接下来会进一步下降商家佣钱，下降骑手本钱。两头都是人心，孰轻孰重？

王兴表明：“挑战和不确定性仍然存在，短期盈余历来不是公司的最高优先级。”

02

字节跳动上市猜想：两大信号

比较王兴的无法，老乡张一鸣却是春风得意。

估值高达1000亿美元的“巨无霸”该向哪里去？字节跳动将上市，成为了遍及猜想的答案。

刚刚挖来迪士尼前高管凯文·梅耶尔被以为是上市的一大信号，这位新高管将担任首席运营官（COO）兼全球首席执行官，担任字节跳动在海外的一揽子事务，包含TikTok、Helo、音乐、游戏等，以及全球职能部门（不含我国）。

在迪士尼期间，凯文·梅耶尔参加或主导了对皮克斯、漫威、卢卡斯影业和21世纪福克斯的收买。

而另一个信号在于，字节跳动最近三笔融资都以美元基金为主导。

仅在近两月，字节跳动就发生了三起出资事情，新建立3家公司，游戏、影视、查找、工作、云核算，乃至车联网都在测验，种种迹象表明，字节跳动进入一个急速扩张期。

图源／国泰君安

字节跳动还在海外仿制“App工厂”形式，不得不说，在疫情期间，抖音在国内外都逆势增加，以至于呈现了一种现象：中外年青人在居家阻隔时，都在玩同一家的App，让交际巨子Facebook如临大敌。

字节跳动是从内容分发起步，凭借算法、内容这两大中心，在BAT三巨子手里分得了一杯羹。

03

美团点评内困 字节跳动外扩

对比美团点评和字节跳动，两者最大的分野在于：关闭与敞开。

从外卖到酒店、旅行、打车、买菜、充电宝，美团的跨界，好像是“无界”的，但本质上仍是在吃团购年代堆集下的成本——商家资源，依据美团地推大军对商户的掌控力。

ofo堕入困局时收买摩拜单车，近期入局同享充电宝，美团跨界的时刻点总是出人意料，但却有一个共性：滞后出场。

美团不挣钱的问题中心在于，进入的职业都是饱满商场，大多要靠价格战来获取商场份额，用户逐利没有忠诚度，渠道上的商家必定就成了继续的输血者，这便是佣钱风云的症结。

在2019年扭亏为盈时，方正证券对美团外卖的赢利做过一个敏感性剖析：外卖事务的赢利进步0.5%，整个美团赢利进步10%，反之亦然，具有20倍杠杆的超高弹性。

单一盈余形式，是摆在美团点评和字节跳动面前的问题。

字节跳动商业化形式相对简略：广告营收占肯定首要位置。

依据晚点LatePost的报导，字节跳动2019年总收入约为1300~1400亿元，其间商业广告收入为1200~1300亿元。

广告事务会不会触及百度当年打听的红线，内容质量和广告收入怎么平衡，都是字节跳动需求处理的危险。

张一鸣在“2018字节跳动6周年庆”上说到，头条要承当更多的社会职责，我想这也是在补偿短板，这种价值观的东西看起来对公司的事务没有直接影响，其实这关于公司的长时间开展至关重要，关于一个公司而言，现在的危险就可能是明日突发的危机。

跟美团点评用户营收增加乏力不同的是，字节跳动在做一些扩张。

2019年下半年，今天头条面对DAU的增加瓶颈期时，手机百度正在发力信息流，有反超今天头条之势，所以，字节跳动找到了查找这个打破口。

本年3月初，头条查找独立App正式上线，张一鸣曾有过预判，“外界以为引荐算法是公司的事务中心，其实优质内容才是竞争力”。

字节跳动的内容发力，体现在教育和游戏两大块上。

张一鸣在致全球职工公开信中表明将教育作为新战略要点，随后建立北京博学互联教育科技有限公司，密切接触两家线下K12训练组织，最新进展是，字节跳动旗下的启蒙AI课App“瓜瓜龙英语”现已上线，对标猿教导斑马AI课。

在建立教育科技公司的同一天，一家名为游艺科技的新游戏公司建立，法定代表人是字节跳动原战略出资担任人严授。他刚刚在2月初正式转岗，全面担任字节跳动的游戏事务，想带领游戏自研和独家代理事务完成打破。

出海、下沉，是字节跳动用户增加的出路，优质内容生态，是字节跳动补足算法一条腿走路的坏处。

04

王兴向左 张一鸣向右

两位互联网新贵开端分野。

在美团之前，王兴屡次站在风口上，却百战百胜。

“多多友”和“游子图”两个交际网站有用户却无变现途径。校内网用户暴增，却停步于无钱购买服务器和宽带。“饭否网”被称为我国微博开山祖师，却因言辞风云错过了最佳时机，被新浪微博挤出商场。

王兴和张一鸣的交集不只是福建龙岩老乡，两人私交甚好，王兴创建饭否时，张一鸣曾是他的技能合伙人。

王兴有张闻名的表格，在四次折戟互联网交际后，他逐个解读了内容职业的杂乱局势，决断抛弃交际内容，踏足互联网商业。2010年创建美团，王兴闯过了“千团大战”，主导了美团点评兼并，耗巨资收买摩拜收成2亿用户。

仿照、补助、收买，是王兴的三大法门。可是回到前面说到的外卖佣钱风云，的确给了美团重击，半月谈、央视在内的官媒点名批判美团，“将全职业链条的明日紧紧攥在自家手心，这种做法既不宽厚也不明智。”

张一鸣和王兴，却好像互换了人生。

张一鸣一开端就进入互联网商业范畴，写出企业协同工作软件IAM，最终失利。作为旅行查找公司酷讯的第一名工程师，阅历了酷讯二度易主，后被美团收买。

2012年，张一鸣才创建了今天头条，全面进入内容职业，很多发明App，实验不成功便立马跳转船头，现在已成为名符其实的“App工厂”。

美团仿照海外团购鼻租Groupon而创，却在疫情催生海外外卖商场，美国全民做骑手的当下，美团错过了。

快速迭代和张一鸣的打法，却让字节跳动成为国内现在最有远景的出海企业，仅抖音海外版Tik Tok就单月收入7800万美元，成为全球最挣钱的App，往扎克伯格心头扎了一针。

纵观TMD的现状，滴滴饱尝安全和疫情的两层冲击后，仍处在困局之中。美团的股价逆势上扬了一波，估值也到达1000亿美元，但这大多获益于国外疫情让出资者看懂了外卖，但仍没有走出去的美团，在国内却是另一番现象，被单一盈余形式所困，在其根本盘外卖事务上失了民意，商家和骑手两头不巴结。仅有有实力向BAT事务浸透的只要字节跳动，文娱交际让腾讯忌惮，内容查找让百度忌惮，直播带货让阿里忌惮。

现在两家估值平等的公司，或许行将迎来变局。

王兴估计，到2025年，美团外卖会到达每天1亿个订单，每单赚1块钱。也就是说，5年后，美团外卖估计能比及规划效应，但届时，字节跳动的改变，或许不可同日而语。

作者／IT时报记者 孙妍

修改／挨踢妹

排版／黄建

图片／美团财报、微博、国盛证券、中信建投证券、国泰君安等

来历／《IT时报》大众号vittimes