支撑企业依法依规赴境外上市 打造资本市场对外敞开新局面 证监会等4部分拟发布境外上市公司保密新规矩

近来，证监会会同财政部、国家保密局、国家档案局4部分，对2009年发布的《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案处理作业的规矩》(以下简称《规矩》)进行修订，构成新版《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案处理作业的规矩(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，向社会揭露征求意见。

起草《征求意见稿》，意在支撑企业依法依规赴境外上市，进步境外发行证券与上市过程中相关保密和档案处理作业的标准化水平，推动深化跨境监管协作。

业界专家以为，《征求意见稿》最中心的内容表现在，对资本市场跨境监管作业的法治化、市场化、世界化和诚信化，拟在打造资本市场对外敞开新局面。

进一步清晰企业信息安全职责

我国对境内企业赴境外发行和上市，早有规矩。

据中银律师事务所律师刘晓宇介绍，1994年8月4日、1997年6月20日，国务院别离出台了《国务院关于股份有限公司境外征集股份及上市的特别规矩》《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市处理的告诉》，针对境外上市监管提出了具体要求。

为习惯年代展开，证监会会同国务院有关部分对《国务院关于股份有限公司境外征集股份及上市的特别规矩》提出了修订主张，并于2021年12月24日研讨起草了《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的处理规矩(草案征求意见稿)》(以下简称《处理规矩》)及配套规矩《境内企业境外发行证券和上市存案处理办法(征求意见稿)》。

为保证国家经济安全，保护社会公共利益，证监会会同国家保密局、国家档案局于2009年发布《规矩》。证监会有关部分担任人称，这是一部标准境内企业境外发行上市有关保密和档案处理事宜的标准性文件，对境内企业向证券公司、管帐师事务所等证券服务组织以及境外监管组织供给涉密或灵敏信息应当实行的程序作出了规矩。

《规矩》的适用范围为“发行境外上市外资股的境内公司”，并规矩境外中资控股上市公司的境内股权持有单位参照实行。

公民大学教授刘俊海说，《规矩》并没有把近年来不断出现的直接上市归入其间，一些公司在开曼群岛等地开设离岸公司，经过一系列协议，构成国内有实体运营的境外上市公司，也构成了中概股公司的监管盲区。

按证监会有关部分担任人的话说，此次《征求意见稿》，删去了《规矩》关于适用范围的规矩，与《处理规矩》保持一致，将“境内企业”界说为包含在境外直接发行上市的境内股份有限公司和境外直接发行上市主体的境内运营实体。

一起，对《规矩》中的“在境外发行证券与上市”表述，参阅《处理规矩》的表述，一致修正为“境内企业境外发行证券和上市”。

本次修正添加了上位法根据。《规矩》的法律根据只要证券法、保存国家隐秘法、档案法。刘俊海说，完成境内企业境外上市法治化，除上述完成对境外上市公司监管与服务的全掩盖之外，还要跟着我国相关法律准则的出台，添加上位法，完善法律根据。依《征求意见稿》，上位法除了证券法、保存国家隐秘法和档案法之外，还新增了管帐法、注册管帐师法、国家安全法及《处理规矩》。

刘晓宇说，添加国家安全法，是在这一上位法的统筹下，对近年来我国连续出台的个人信息保护法、数据安全法、络安全法的照应，进一步清晰了上市公司的信息安全职责。

清晰发表隐秘文件应实行程序

北京市盈科(郑州)律师事务所管委会主任李曙衢说，《征求意见稿》的亮点之一是，对境内企业到境外发行证券和上市时，供给、揭露发表触及国家隐秘、机关单位作业隐秘的文件、材料应实行的程序作了规矩。

依《征求意见稿》，境内企业向有关证券公司、证券服务组织、境外监管组织等单位和个人供给、揭露发表，或许经过其境外上市主体等供给、揭露发表触及国家隐秘、机关单位作业隐秘的文件、材料的，应当依法报有批阅权限的主管部分同意，并报同级保密行政处理部分存案。

供给、揭露发表其他走漏后会对国家安全或许公共利益构成晦气影响的文件、材料的，应当依照国家有关规矩，严厉实行相应程序。

境内企业向有关证券公司、证券服务组织供给文件、材料时，应依照国家相关保密规矩处理相关文件、材料，并就供给的涉密灵敏信息具体情况供给书面阐明。证券公司、证券服务组织应当妥善保存上述书面阐明以备检。

刘俊海说，《征求意见稿》的另一大亮点是清晰了管帐档案的处理要求。

按证监会有关部分担任人的说法，《征求意见稿》清晰了境内企业向有关证券公司、证券服务组织、境外监管组织等单位和个人供给对国家和社会具有重要保存价值的管帐档案或管帐档案复制件的，应当依照国家有关规矩实行相应程序。

境外管帐师事务所从事境内企业境外发行证券和上市相关审计事务的，应当依照国家有关规矩实行相应程序。境内企业不得向未实行相应程序的境外管帐师事务所供给管帐档案。

为境内企业境外发行证券和上市供给相关证券服务的证券公司、证券服务组织在境内构成的作业草稿等档案应当存放在境内。未经有关主管部分同意，不得经过带着、寄运等任何方法将其转移至境外或许经过信息技术等任何手法传递给境外组织或许个人。触及对国家和社会具有重要保存价值的档案或档案复制件需求出境的，依照国家有关规矩处理批阅手续。

为跨境监管协作供给准则保证

近年来，许多企业赴境外上市。据刘晓宇介绍，企业境外上市地址已由香港、美国和新加坡，扩至多伦多、伦敦、东京等地。国家统计局数据显现，2018年境外上市公司数为267家，2019年境外上市公司数为284家，2020年境外上市公司数为291家。

数百家企业赴境外上市，资本市场的跨境监管作业需求进一步完善，跨境监管协作也需求不断深化推动。

据证监会相关部分担任人称，《征求意见稿》结合跨境审计监管协作的世界惯例，删去《规矩》中关于“现场查看应以我国监管组织为主进行，或许依靠我国监管组织的查看成果”的表述。结合证券法第一百七十七条的规矩，清晰境外证券监督处理组织及有关主管部分提出就境内企业境外发行证券和上市相关活动，对境内企业以及为该等企业供给相关证券服务的证券公司、证券服务组织进行调查取证或展开查看的，应当经过跨境监管协作机制进行，证监会或有关主管部分根据双多边协作机制供给必要的帮忙。

这表现了证券监管部分对跨境审计监管协作一向的敞开情绪，也契合相关世界惯行做法，将为安全、高效展开包含联合查看在内的跨境监管协作供给准则保证。

刘俊海以为，这项规矩非常重要，对方提出要进行调查取证或查看，应根据两边双方或多边协作机制进行，我国根据双方或多边的协作机制供给必要帮忙。反过来，我国证券监管及有关部分向对方提出查看取证要求，对方也应依双方或多边协作机制，为供给必要帮忙。这种协作是相等的、互利的，也是保护全球投资者权益之举。