2019年2月26日，证券监督办理委员会北京监管局站刊登了京沪高速铁路股份有限公司上市教导存案表，铁路总公司(下称“铁总”)控股企业京沪高速铁路股份有限公司(下称“京沪高铁公司”)正式发动A股上市作业，这标志着铁总混改获得又一重大进展。
据《经济参考报》记者了解，加速推进股份制改造是铁总2019年要会集全力办妥的两件大事之一，铁路财物证券化是重要手法，将推进重点项目股改上市，研讨推进科创板块股改上市计划。一起，将探究在铁路建造、土地开发、高铁+同享轿车、稳妥+养老地产等多范畴引进社会本钱出资建造运营。此外，加大省(区、市)域内合资公司整合重组力度。
“最挣钱高铁”发动A股上市
京沪高铁全长1318公里，直通北京、天津、河北、山东、安徽、江苏、上海等7省市，衔接“京津冀”和“长三角”两大经济区，是我国“八纵八横”高速铁路主通道的重要组成部分。
《经济参考报》记者从铁总得悉，京沪高铁自2011年6月30日注册运营以来，已安全运送旅客9.4亿人次，有用促进了沿线经济社会展开。2017年9月21日，复兴号动车组列车在京沪高铁完结时速350公里运转，树立了国际高铁运营的新标杆。
“京沪高铁已成为中心线路中的黄金财物。”浙商证券分析师杨云在研报中指出，自2011年注册以来，其日均客流量从13.4万添加到近50万，添加近4倍。京沪高铁在京沪旅客通道中的市场占有率从运营后的20%进步至73%。客座率也从67.7%进步至2017年的80.1%。
有铁路职业人士告知记者，铁路建造收益报答仅仅靠单纯的客运运营是十分困难的，绝大部分线路很难平衡，除了东部地区部分线路，京沪高铁便是其间之一，是我国优质的高速铁路财物。
据了解，京沪高速铁路股份有限公司是京沪高速铁路及沿线车站的出资、建造、运营主体。到2017年底控股股东为铁总部属的铁路出资有限公司，持股56.27%。安全财物办理有限公司、全国社保基金别离持股13.91%、8.70%，其他股东还包含江苏交通控股有限公司、北京市基础设施出资有限公司等。
据铁总有关负责人介绍，现在，京沪高铁公司财物质量优秀、有安稳的现金流，已接连盈余超越三年，归于《铁路“十三五”展开规划》中清晰的施行财物证券化的高速铁路企业，已具有初次揭露发行股票并上市的条件。
依据京沪高铁股东发表的数据，京沪高铁运营收入从2013年的182亿元进步到2017年的296亿元，年均复合添加率近13%，净赢利从亏本12.9亿元扩展至127亿元，赢利率由负转正至42.9%。
上述铁总有关负责人表明，京沪高铁公司托付的上市教导组织中信建投证券已依据相关法律法规，制订了相应的教导计划和施行计划，京沪高铁公司有望于2019年内完结教导检验。
在这位负责人看来，京沪高速铁路股份有限公司的上市，为股市注入绩优蓝筹股，有利于经过本钱市场优化资源配置，完结铁路运送主业本钱扩张、高效展开，进步经济社会效益；有利于进步列车开行功率，为广阔旅客供给愈加优质的服务；有利于国铁企业树立市场化运营机制，完结国有财物保值增值，构成职业演示效应；有利于建造安全高效、服务优质、成绩优秀的国际一流高速铁路标杆企业。
铁总股份制改造加速推进
铁总有关负责人表明，全面发动京沪高铁公司上市作业，是铁路总公司活跃推进国铁企业股份制改造的重要举动之一，是大力展开混合所有制经济、促进铁路企业本钱结构优化调整的详细举动。
《经济参考报》记者从本年1月的铁总作业会上得悉，股份制改造是该公司要会集全力办妥的大事之一。2019年将活跃扩展优质存量财物债转股、股权本钱上市融资和招引增量本钱直接出资比重，实在下降财物负债率；经过多层次、多途径的股份制改造，加速构建现代企业法人办理系统，理顺控股出资公司与本钱运营公司的权责与办理联系，着力推进法治化市场化运营办理机制建造；探究多元出资、股权监管与专业化运营办理优势协作互补、优化本钱运营功率效益的完结方法，进一步增强国铁本钱的影响力和控制力，立异体系机制，促进铁路高质量展开。
其间，推进重点项目股改上市是重头戏之一。依照布置，铁总将施行铁路范畴混改三年作业计划，择优推进混改试点。加强与大型央企的协作，引进战略出资者。加速推进所属有关重点企业的股改上市作业，研讨推进科创板块股改上市计划。
铁路总公司部属中铁特货运送有限责任公司(下称“中铁特货”)打响了榜首枪。该公司成立于2003年，注册本钱184.43亿元，铁路出资有限公司持股91.79%，18个铁路局集团公司算计持股8.21%。
本年2月14日，中铁特货在上海联合产权交易所顺利完结股权转让，东风轿车、北京轿车、中车本钱、京东物流、普洛斯、中集出资等6家企业获得其15%的股权，成交金额23.65亿元。本次股权转让完结后，将持续推进股份制变革，展开上市相关作业。
铁总还将推进市场化债转股和上市公司再融资作业。其间包含，研讨既有上市公司经过定向增发、财物收买等方法整合相关财物计划，使用本钱市场扩展融资规划，盘活存量财物。完善铁路债转股基金建立和运营计划，经过股权转让、增资扩股等方法有序推进市场化债转股。总结展开Wi-Fi股权转让的成功经验，推进高铁+同享轿车、稳妥+养老地产等财物本钱化运营。支撑合资铁路公司采纳融资租借，发行财物支撑证券等方法筹集资金，重组存量债款。
杨云在研报中表明，新形势下铁总变革将会进一步加速，铁路财物证券化是铁总变革的重要手法，京沪高铁、中铁特货IPO进展将会进一步加速。
加大整合重组力度
除了财物证券化，扩展增量本钱直接出资比重也是铁总策划的手法之一。详细包含，加大运营性项目招引直接出资力度，更多地招引社会本钱出资建造，推进单价承揽、EPC工程总承揽、专业分包等试点作业。施行雄安高铁投融资变革试点，引导商业银行、开发性金融组织支撑铁路建造，鼓舞稳妥组织活跃参与债券、股权等方面的出资。
数据显现，2018年，全国铁路固定财物出资完结8028亿元，投产新线4683公里，其间高铁4100公里；2019年全国铁路固定财物出资将坚持强度规划，保证投产新线6800公里，其间高铁3200公里。
以股份制改造为牵引，2019年铁总还将进一步深化铁路办理体系和运转机制变革。其间包含加大省(区、市)域内合资公司整合力度，深化合资公司重组和股权置换作业。研讨拟定改进合资铁路公司运营的系统性解决计划，优化托付运送办理机制，进步合资公司办理水平。深化非运送企业重组整合，增强企业市场化运营才能。
数据显现，2018年铁总合资铁路公司重组整合稳步推进，运营控股合资公司年度运营收入同比添加33.5%。铁路土地归纳开发年度完结收入205.8亿元。高铁互联订餐、高铁+同享轿车、工程总承揽、融资租借、工程咨询、金融稳妥等事务增收创效水平逐渐进步。
值得注意的是，土地归纳开发被视为是拓宽铁路多元化运营途径、添加收益报答的重要手法之一。早在2014年《国务院办公厅关于支撑铁路建造施行土地归纳开发的定见》就已出台，之后宁夏、甘肃、四川、黑龙江、辽宁、内蒙古、河北、云南等多地都相继出台了相关的配套文件。
2019年铁总作业会提出，要立异土地归纳开发。加强项目开发前期作业，立异丰厚项目开发形式，探究与社会企业协作展开站点归纳开发，推进雄安站中心区等一些土地归纳开发项目落地。拟定新建铁路土地归纳开发项目规划，做好土地授权运营作业，强化土地财物价值办理。