据媒体报道，MCU大厂盛群半导体日前向客户发出通知，宣告自4月1日起一切IC类产品全面调高价格15%。主因商场供需失衡，原物料价格不断上涨，晶圆厂现已发动第二波代工价风格涨，封装厂也开端全面调高封测价格。

MCU提价首要因为产能错配以及低库存所造成的。在全球MCU继续缺货的布景下，许多终端制造厂纷繁挑选运用国产MCU代替，中颖电子、兆易立异、士兰微、芯海科技等国内厂商有望迎来开展机会。

2021-01-23中颖电子(300327)迎国产OLED产能落地享电池IC国产化机会

安身家电MCU商场，向变频空调继续跃迁

中颖电子是专心于MCU芯片的芯片规划厂商，广泛布局于家电MCU、锂电池办理芯片和OLED显现驱动芯片。在国内小家电MCU赛道中，中颖电子已完成了20%以上的市占率；在大家电MCU赛道中，历经10年的技能堆集，中颖电子由非变频大家电继续向变频空调跃迁。依据2020年成绩预告，2020年归母净利润为20826~21394万元，同比增加10.0%~13.0%；2020年扣非归母净利润为19051~19619万元，同比增加5.9%~9.0%。咱们估计公司2020-2022年归母净利润为2.11/2.60/3.08亿元，对应EPS为0.75/0.93/1.10元，当时股价对应PE为48.1/39.1/33.0倍。初次掩盖，给予“买入”评级。

深耕锂电池办理芯片赛道，由后装商场向品牌客户开展

2010年中颖电子便推出了首款锂电池办理芯片，依托十余年的技能堆集和客户拓宽，其产品已成功应用于笔记本电脑、电动自行车和电动工具的干流商场，以及手机的修理商场。跟着技能的益发老练以及客户验证的继续推动，在笔电商场，2021年中颖电子的锂电池办理芯片估计将由修理商场成功延伸至品牌客户。获益于基建设备储能需求的增加以及电动轿车浸透的加快，估计中颖电子将深度获益于锂电池办理芯片的国产化代替。

二十五载耕耘显现驱动，迎国产OLED产能落地

因为OLED显现驱动的开展依赖于面板厂商的认证与辅导，OLED显现驱动商场的话语权被OLED面板巨子三星所操纵。受制于我国OLED面板厂商话语权弱于韩国巨子，叠加韩国厂商先发优势所构成的专利壁垒，2019年中颖电子长时间耕耘的OLED显现驱动产品才开端逐步放量。跟着以京东方为首的国产OLED厂商纷繁扩大OLED产能，估计中颖电子的AMOLED显现驱动芯片也将迎来严重国产化代替机会。

大家电芯片国产化代替速度不及预期；锂电池办理芯片导入品牌受阻；OLED显现驱动芯片放量速度存在不确定性。

2020-09-25兆易立异(603986)大国雄芯.半导体系列陈述十二:深耕存储器商场MCU生物辨认开辟新增加点

存储器商场全方位布局，新增商场拉动NORFlash需求继续上行

咱们测算TWS、AMOLED、IoT等新式应用在2020-2021年将为NORFlash商场带来60.11亿元、77.29亿元的新增商场需求，且供需缺口依旧存在。公司主攻中小容量NORFlash，2019年全球市占率第三，充沛获益新增商场盈利，并从消费范畴走向工业与轿车范畴。联合长鑫打入DRAM千亿美元赛道，且公司已着手DRAM芯片自主研制及产业化。

国内MCU龙头，操控与指纹辨认双赛道助力成绩继续生长

公司专心32位MCU范畴，MCU商场份额位列国内前三。ARMCortex-M系列产品掩盖中高端需求，推出全球首颗RISC-V架构MCU，相关工艺进程向40nm进发，以抢先姿势切入IoT万亿级商场。收买思立微，开辟指纹辨认芯片商场，跟着OLED屏幕浸透率提高，估计2020年将出货3000个指纹辨认模组，技能距离与一线厂商逐步缩小，订单量有望进一步提高。

出资主张

咱们估计公司2020-2022年的经营收入分别是：48.88亿元、62.32亿、70.97亿元，归母净利润分别是9.72亿元、13.28亿元、15.89亿元，对应EPS分别为2.84元、3.88元、4.64元，对应的PE分别为64.33倍、47.08倍、39.36倍，初次掩盖给予公司“买入”评级。

危险提示

研制项目不及预期；宏观经济下行；同业竞赛加重。