据外媒报导称，苹果高层现已在近期开设了一场内部会议，首要是参议一些新品的推动方案，苹果内部高层现在依然坚持在4月份推出iPhone9系列。前期会以我国商场出售为主，首要现在国内疫情现已根本控制住，企业复工复产逐渐康复，消费商场也开端活泼起来；其次苹果在我国商场需要争夺中低端用户来提高销量，而这款贱价新iPhone有望成为既有iPhone6与6S系列共约1.7–2亿使用者的最佳晋级挑选。此外，苹果5G手机放方面，依据苹果iPhone印刷电路板供货商泄漏，他们没有被告诉推延大规模出货。假如职业消息人士泄漏的信息精确，也就意味着备受等待的5GiPhone有望按期推出。
3月以来，因为新冠疫情在全球持续迸发，出资者忧虑疫情对需求构成冲击，消费电子板块跌幅显着逾越商场平均水平。跟着华为、苹果等科技公司年内重磅机型的接连发布，商场重视度有望逐渐上升，板块有望逐渐回暖，相关上市公司有立讯精细、歌尔股份等。
立讯精细(002475)调研陈述：逆风前行任务必达
事情：
咱们近期安排了立讯精细办理层（董事长王总和董秘黄总）与安排出资者就疫情影响及公司运营进行了电话会议交流，归纳会议关键（会议纪要附在后文）和咱们对职业及公司的判别，观念盯梢如下：
谈论：
1、疫情给职业需求和供应链办理带来应战，立讯受影响有限并活跃应对；
2、无线耳机+通讯双轮驱动，手表+SiP带来额定弹性，20年仍能逆风前行。
3、21年职业大年可期，中长线生长动能明晰。
4、安排裂变、团队协作、任务必达与主人翁精神，再议公司的中心竞赛力
5、保持强烈推荐，坚决看好公司的长线价值。
咱们坚决看好立讯自下而上，经过提比例、扩品类、延伸新范畴、提高办理和财政功率的方向，取得逆势高生长，是很可贵的长中短逻辑都十分明晰的优质公司；咱们以为，凭仗耳机和通讯事务的高增长，公司一季度仍将逆势高增长，不过考虑全年疫情的潜在不确定性，咱们稍微下调20年收入和盈余猜测，但对21年高生长更有决心，综上，咱们调整19/20/21年营收猜测至624/900/1215亿（前期猜测为624/920/1215亿），归母净利润至47.2/65.0/90.0亿（前期猜测为47.2/68.5/90.0亿），对应EPS为0.88/1.22/1.68元，对应当时股价PE为40/29/21倍，且未来有超预期空间。阅历近期大幅调整后，当时股价已十分具有吸引力，咱们保持“强烈推荐-A”评级，并仍保持中线目标价56元，长时间看好公司赶超和对标安费诺/泰科/村田/鸿海等世界巨子市值，招商电子十年首推种类！
危险要素。大客户出售低于预期，新品导入低于预期，价格竞赛加重。
歌尔股份(002241)"零件+制品"战略成效闪现AIoT年代中心获益标的
出资主张
歌尔股份是全球抢先的电子零组件及整机解决方案供货商。公司成立于2001年，现在现已在微型声学器材、AR/VR、光学、精细制作等范畴树立起独有的竞赛优势。歌尔现在在电声器材范畴是全球榜首的MEMS麦克风供货商、国内前二的扬声器/受话器供货商；在AIoT制品范畴是全球首要的TWS、AR/VR、智能音箱、智能手表、游戏配件解决方案供货商，多年来与苹果、华为、索尼、Facebook、三星等大客户树立严密的合作关系。咱们看好歌尔凭仗“零件+制品”及大客户战略，有望在未来AIOT年代大有可为。
理由
制品事务：卡位AIoT年代，多品类持续高生长。咱们测算2018年歌尔制品事务收入占比约54%，咱们估计至2021年这一数字将进一步提高至84%，奉献公司全体收入增量的95%以上。
无线耳机：最大的收入奉献来历。咱们以为：歌尔2H18起切入AirPods拼装环节，收入及盈余奉献显着；未来有望进一步切入AirPodsPro；此外歌尔是国内外非苹品牌无线耳机主力供货商之一，将获益于非苹TWS普及率提高及出货高生长。
AR/VR有望接连翻倍生长，手表、音箱、游戏配件多点开花。咱们看好AIoT百亿潜在出货量带来的职业时机。歌尔2015年至今在AR/VR树立起客户资源、一体化才能等多方面竞赛优势，在智能手表、音箱、游戏配件等AIoT品类上为国内外大客户供给笔直一体化的ODM解决方案。咱们以为未来将持续随同大客户完成多维生长。
零件事务：获益5G需求提高，回暖可期。1）扬声器/受话器：获益于本年iPhone及安卓阵营立异大年、出货回暖、比例提高，咱们估计将量价同升；2）Mic麦克风：歌尔已逾越楼氏位居全球出货榜首，咱们以为未来将获益于语音交互等需求提高；3）光学、马达、传感器、天线、结构件等才能外释有望带来额定生长。
盈余猜测与估值
咱们保持2019/2020eEPS0.40/0.77元，引进2021eEPS1.17元。当时对应2020/2021e31.8/21.0xP/E。保持跑赢职业，考虑今明年高生长，上调目标价19%至32.0元，对应2020/2021e41.4/27.3xP/E，比照当时仍有30%空间。
危险
5G落地开展不及预期；AR/VR开展不及预期。