新能源调整的时刻和空间均非常充沛，车风景绿电设备均高景气超预期。
国泰君安证券发布研报称，新能源调整的时刻和空间均非常充沛，车风景绿电设备均高景气超预期，宁德年代(300750.SZ)成绩大超预期显现出赛道的高增速和龙头的强盈余吹响号角，新能源板块全面反扑开端！
国泰君安证券首要观念如下：
1、职业限制要素人尽皆知，现已根本price in。
2、本次新能源调整的时刻和空间均已非常充沛，商场积聚了的反击力气。
3、新能源各大赛道景气量依然高增，非常微弱，有望继续超出商场预期。
中金：疫情对港银影响有限 加息仍是重要利好1月20日以来，我国香港新增新冠确诊病例快速攀升，近两日呈指数型增加趋势，部分出资者忧虑疫情重复或许连累港银成绩和股价体现，对此，咱们以为短期或有冲击，而中长时刻影响或许较为有限，首要因为香港政府在抗疫作业、经济方针、医疗水平、疫苗接种上已有经历和方法，新一轮疫情对居民生活、企业开工的冲击大概率小于2020年，咱们保持对香港银行规划增速、息差水平、财物质量的猜测。
加息仍是推进香港银行成绩改进和股价抬升的重要要素。本周一美联储鹰派高级官员布拉德说话进一步传递出激烈的加息信号，表明支持三月份加息50bps，并照应了之前倡议将利率在7月份条件升至1%的言辞。历史上，美国长端利率上行周期中，香港银行遍及录得正的肯定和相对收益。依据2022年美联储五次加息的预期，咱们估计中银香港、恒生银行、渣打集团、东亚银行2022年息差别离提高7bps、10bps、5bps、5bps。
木头姐：立异类股票过分轻视 亏本是暂时的木头姐表明，她信任通胀对生长型股票的连累最终会完毕，通货紧缩的力气将会东山再起。
Ark Invest首席执行官Cathie Wood(木头姐)周四在CNBC节目《中场报导》中表明，其专心于立异的出资组合中的科技公司被严峻轻视，并以为旗下基金的亏本仅仅暂时的。
据FactSet数据显现，在进入2022年之后ARKK中有超越一半的股票现已跌落至少20%，ARKK的全体跌幅也到达24%。
但是在曩昔两周，木头姐依然“死扛究竟”，其办理的ETF基金ARK Innovation(ARKK)抄底超越4亿美元的高增加科技股，其间包含“元世界榜首股”Roblox、付出终端Block和在线券商Robinhood。
A股心情的拐点在哪儿？下一阶段，重视重心是什么？A股的首要问题来自分子，在年头以来地产没有企稳痕迹、基建持币观望、疫情重复的状况下，商场预期转弱、缺少决心，危险偏好下降，心情的钟摆向失望摇摆。
跌落的本源是心情(或许说士气)，所以咱们要从商场心情上找答案。一种方法是等候地产、基建和疫情呈现清晰的拐点信号，另一种方法是凭借技术指标和历史经历的指引。
战略：重拾决心
1、历史上社融大幅放量前后，指数和商场风格怎么演绎？
计算近10年来，在信誉相对底部方位，呈现信誉(社融/信贷)单月脉冲的景象，剖析金融数据发布日前后一段时刻内商场的体现，咱们能够得到以下规则：
(1)信贷脉冲前30个交易日，商场全体跌落，稳增加方向体现更好，轻视值相对抗跌。
(2)信贷脉冲后60个交易日，商场全体上涨，中小盘生长占优或许风格相对均衡。
(3)短期风格改变的具体细节：先金融/周期/价值，再生长。
(4)更中长时刻的风格研判
2、外部要素——美债利率的影响怎么看待？
美债利率对财物定价的影响首要分为长时刻和短期。所以，不能混为一谈的得到定论：“利率上行不利于生长股”。关于这个问题，从不同时刻维度、和不同类型的生长股动身，得到的定论都是明显不同的。
中信证券：银行板块出资有望迎来心情面和根本面的两层修正(附股)中信证券研报指出，菏泽市调整个人住房贷款首付份额，标志着在“房住不炒”和“因城施策”大框架下，房地产方针部分调整由供应端、金融端向需求端的推进。
后续部分城市包含限售限购限贷在内的需求端方针，存在视出售状况进一步量体裁衣调整的或许，此外地产融资方针亦有动态调整的优化空间。
当时商场关于地产信誉问题预期仍显失望，“方针修正-出售修正-信誉修正”过程中，银行板块出资有望迎来心情面和根本面的两层修正。
个股挑选可遵从两条头绪：1)优质银行：估值溢价有望连续，盈余抢先带来继续阿尔法收益，如招商银行、安全银行；2)改进银行：盈余弹性源自收入端稳定增加和拨备端足够有用，叠加当时中轻视值则股价存在重估空间，包含兴业银行、邮储银行、南京银行和江苏银行。
储能估值回归合理区间 高景气量下看好板块反弹光大证券以为，从2022年开年以来，在美联储加息周期商场风格转向的布景下，到2月17日，整个储能板块回调15%左右。这一阶段的回调之后，整个板块的估值现已回归合理区间。依据咱们猜测，对应2月17日收盘价，宁德年代2022/2023年PE为43/30倍；阳光电源2022/2023年PE为40/30倍。
中金：疫情对港银影响有限 加息仍是重要利好1月20日以来，我国香港新增新冠确诊病例快速攀升，近两日呈指数型增加趋势，部分出资者忧虑疫情重复或许连累港银成绩和股价体现，对此，咱们以为短期或有冲击，而中长时刻影响或许较为有限，首要因为香港政府在抗疫作业、经济方针、医疗水平、疫苗接种上已有经历和方法，新一轮疫情对居民生活、企业开工的冲击大概率小于2020年，咱们保持对香港银行规划增速、息差水平、财物质量的猜测。
美国高通胀会继续多久？重视三个危险点1月美国CPI数据超预期，再次推升商场对联储收紧的惊惧心情。作为《兴析通胀》系列陈述的第三篇，咱们对美国通胀进行了具体的模型拆分和展望，期望供给咱们的调查头绪及未来向上和向下的危险点。
本轮通胀向上超预期的三个危险点：
1、地缘政治高度不确定，本轮油价到通胀的传导或许更为晓畅；
2、供应链问题遭到多要素扰动，改进的时刻存在不确定性；
3、当时居民通胀依然处在高位，重视通胀预期自我实现的危险。
本轮通胀向下超预期的三个危险点：
1、财务退出+商场跌落对消费的额定连累，美国需求回落或许更峻峭；
2、低端劳动力逐步回归作业商场，薪酬涨幅有望放缓；
3、假如美元上行及美国页岩油产值快速开释，则油价压力或能缓解
1月20日以来，我国香港新增新冠确诊病例快速攀升，近两日呈指数型增加趋势，部分出资者忧虑疫情重复或许连累港银成绩和股价体现，对此，咱们以为短期或有冲击，而中长时刻影响或许较为有限，首要因为香港政府在抗疫作业、经济方针、医疗水平、疫苗接种上已有经历和方法，新一轮疫情对居民生活、企业开工的冲击大概率小于2020年，咱们保持对香港银行规划增速、息差水平、财物质量的猜测。
加息仍是推进香港银行成绩改进和股价抬升的重要要素。本周一美联储鹰派高级官员布拉德说话进一步传递出激烈的加息信号，表明支持三月份加息50bps，并照应了之前倡议将利率在7月份条件升至1%的言辞。历史上，美国长端利率上行周期中，香港银行遍及录得正的肯定和相对收益。依据2022年美联储五次加息的预期，咱们估计中银香港、恒生银行、渣打集团、东亚银行2022年息差别离提高7bps、10bps、5bps、5bps。