2021年3月30日晚民生银行发布了2020年的年报，赢利同比下滑36%。31日开盘港股跌落10%，A股民生银行跌落5%，这几天民生银行股价也没什么太多起色。
去年底我觉得民生银行年头价格能康复到6元邻近，成果现在缺乏5元了，民生银行后市我是怎么看的？
一、 董事长换人不良拨备加大力度，大幅度提高了不良借款拨备，赢利大幅下滑：2020 年 6 月 30 日，因任职年纪原因，洪崎同志辞任第七届董事会董事长，选抬高迎欣接任董事长。同年 10 月 16 日，民生银行顺利完成董监事会换届，聘任产生了新一届运营层，完善优化了管理体制，敞开了新的展开征途。
民生银行董事会发布了新的展开思路：深化分析事务展开、危险合规、管理机制等方面的“沉疴固疾”，充分发挥变革的打破和先导作用，大力推动一系列安身当时、联系久远的根本性变革，夯根底、补短板、强弱项，重塑我国民生银行的市场竞赛力。
年报显现，2020年底民生银行逾期90天以上借款517.50亿元，占比1.35%，比上年底下降0.02个百分点；逾期90天以上借款与不良借款份额为73.88%，比上年底下降14.12个百分点，为近三年最好水平。
在此根底上，该行还内部实行了对逾期60天以上借款原则上降为不良的更严格要求，2020年底逾期60天以上借款与不良借款份额较上年底明显下降。关于账面没有到期或逾期缺乏60天、但已露出必定程度危险特征的借款，该行也审慎将其降级至不良。
民生银行的拨备覆盖率和借款拨备率分别为 139.38%、2.53%，在把逾期60天以上借款都降为不良后，民生银行拨备率是2.53%。我前次说过民生银行最问题便是不良拨备足额是否？
现在看民生银行不良拨备现已满足，并且民生银行的不良率在业界算不错的，世界银行不良率近年在4%上下动摇。国内因为银行很多是国有企业借款，不良率应该低于3%。
2020年民生银行赢利大幅跌落应该是加大不良拨备形成，新人不论白叟旧账罢了。这归于一次性摊销，和一般企业商誉一次性摊销一个作用。民生银行财物现在是最洁净的时期，不确定小时。
二、 民生银行运营状况继续转好，并没有呈现恶化状况：2020年，民生银行集团完成拨备前赢利1,313亿元，比上年添加36亿元，增幅2.81%；全年计提财物减值丢失946亿元，同比添加316亿元，增幅50%；全年处置不良借款耗费拨备671亿元，同比添加31.8%。因为拨备和耗费大幅添加，导致该行净赢利下降。
2020年，民生银行不良借款率为1.82%，比上年底上升0.26个百分点。陈述显现，该行对公不良余额添加首要会集在三个职业：交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业，这三个职业占悉数公司事务不良余额增量的103%。跟着疫情局势转好、复工复产加速，这些职业将逐渐上升，该行财物质量也将趋于稳定。
零售不良方面，2020年该行零售不良余额添加首要会集在信用卡上。受疫情影响，2020年底该行信用卡透支不良余额151.8亿元，较年头上升41.23亿元。跟着国内经济逐渐回暖，估计信用卡不良也将趋稳。除掉信用卡事务外，该行零售不良借款较上年仅添加12亿元，不良率1.42%，较年头下降0.14个百分点。
年报显现，2020年底民生银行逾期90天以上借款517.50亿元，占比1.35%，比上年底下降0.02个百分点；逾期90天以上借款与不良借款份额为73.88%，比上年底下降14.12个百分点，为近三年最好水平。
从2020年年报看民生银行的成绩现已呈现了拐点，民生银行为什么会说这些年跌跌撞撞，原因我曩昔其实也说过了。看完民生银行2020年年报我觉得能够判别成绩现已复苏，2019年是地板。
三、 民生银行价值轻视，车牌很值钱：民生银行立刻就要出一季度报了，我个人觉得成绩会康复2020年Q1成绩状况。这个是民生本年成绩的风向标，假如Q1能康复成绩那么2021年全年就会至少康复到2019年成绩之上。
民生银行发布的年报成绩每股0.7元，现在股价5元，市盈率7.1倍这现已是民生银行这几年的高光时刻了。假如康复到2019年成绩现在市盈率缺乏4倍，市净率0.45.
民生银行本年分红率仍旧达到了30%，股息率大约是4.2%。假如2021年康复到2019年成绩，股息率大约能够逾越7%，所以现在民生银行现已是估值极低的时期。
金融市场现已渡过了快速展开时期，未来具有全国车牌和网点银行价值会很高。国家现已对银行跨区运营有了约束，对当地银行展开网络事务也做了约束。银行企业间的竞赛大格式现已定局，民生尽管现在状况欠好，但是毕竟是全国前10的运营规模银行。
民生银行很难逾越招商银行，但是不至于比招商银行廉价这么多，中长期看民生银行仍是十分值得长期出资。
民生银行咱们不说他们每股盈余和分红了，就说现在每年每股净财物要添加1元左右，股价5元你觉得有多少上涨预期？2021年银行股或许就民生银行跌的最少的，当然是因为2020年没涨，但是弱势下不跌阐明有资金在吸纳了。
出资这事我们或许都期望明日就暴升，但是哪有那多功德。能过3至5年赚个不少钱就现已很难了，民生银行恰恰便是这样一个种类。