一、盘面总述

RCEP落地，指数高开，随后冲高回落。指数分解，沪强深弱，科创50指数因为ETF上市而大幅高开，回落起伏较大。早盘因才智农业大幅低开，商场心情一度慎重。

板块方面，有色、造纸、化纤、煤炭、钢铁、钛金属、黄金等领涨，RCEP概念继续发酵，资金偏好山东板块，消费电子、5G、苹果概念、轿车、半导体等领跌。商场风格倾向周期提价类，如咱们前文所述，或许不仅仅是风格轮动这么简略。

个股方面，有色方面，钛金属的金浦钛业换手T板，接连4连板，成商场高标，华峰铝业反包2连板，带动铝制品上攻，铜方向的河钢股份5天3板。化工方面，有机硅润禾资料2连板后一度冲板，新安股份一度涨停。甲醇方向的金牛化工首板。冷链及RCEP概念的冰轮环境2连板，连云港一字板。医美方向的朗姿股份反包3连板，白酒的青青稞酒反包。心情标的才智农业高位震动。

二、主线剖析

RCEP签署，标明国际的大势仍是平和与开展。各国神往美好生活是干流，全球化并未因某超的孤立主义而畏缩。经济复苏的大布景下，顺周期的周期股天然更受资金追捧。而提价便是周期明显的特色。

以领涨的钛金属为例，其提价的主要原因在于全球钛精矿矿源逐步削减，全体产值有限，而且质料端钛矿大厂接连开端检修导致钛矿供给削减。在此布景下，商场需求却越来越多，有限的钛精矿产值无法堵住需求的缺口，加上企业开工率较高，进一步加重了原资料的供给吃紧程度。从价格来看，自9月开端，钛精矿价格接连上涨，现在价格已高达1850-1880元/吨，比较9月初上涨约400元/吨，已达到近三年高点。

需求的添加，反映的便是经济复苏的全球共振格式。与经济增加较为相关的铜，伦铜的盘中峰值已创下自2018年6月以来的最高水平。

从前史来看，周期股的龙头往往有3倍的空间，而现在仅呈现翻倍的个股，假如规则还有用的话，或许行情仅仅开了个头。

消息面，第四次区域全面经济伙伴关系协议(RCEP)昨日正式签署。港口航运、跨境电商、纺织成为获益股。从资金挑选来看，倾向中日韩概念，以山东板块体现更杰出，叠加冷链的