智通提示：

浙商证券称，维珍妮(02199)为商场中稀缺标的，具有显着进步空间。依据公司关于产品制作与立异的把控，有望在内衣商场上分得必定份额。

申万宏源称，相较华润电力(00836)、三峡动力(600905.SH)等新动力运营商，龙源电力(00916)长期以来缺少低成本融资途径，此次回A后大幅添加融资才能，成绩增速有望上台阶。

瑞信标明，因为中海油(00883)本年的本钱开销预算稳步添加(同比添加最多10%)，中海油服(02883)本年自升式钻井途径利用率估量可由上一年首九个月的70%进步至88%。

大摩估量，我国中铁(00390)盈余每年可添加10%至15%，现时估值十分具吸引力，一起或将受惠于2022年交通固定财物出资增速。

斥4500万美元收买49%维秘我国事务股份 大行均予维珍妮(02199)“买入”评级

天风证券：坚持维珍妮(02199)“买入”评级 参股维密我国运营公司

天风证券估量维珍妮(02199)FY2022-24(财期331)年营收为64/77/93亿人民币，归母净利为4.1/5.9/8.1亿人民币，对应EPS为0.3/0.5/0.7元人民币，PE为18/13/9X。公司安身核心技术，凭仗IDM形式深度优化客户结构，贴身内衣事务回转，发力运动类产品、消费电子配件、鞋类产品等高景气赛道。1月25日，公司公告，全资子公司维珍妮丰盈与维密直接全资子公司ASLA US Holdings缔结合营协议，维珍妮丰盈以4500万美金收买方针公司VSCO Holdings 49%股权。收买完成后，VSCO将成为合营企业(JV)，维珍妮丰盈和ASLA别离具有其49%/51%股权，一起运营维密我国区域事务，维珍妮丰盈和维密也将依据协议按股权份额向JV供给共2000万美金开始注资。维密我国事务包含在我国规划、开发、制作、营销及出售若干内衣、贴身服装以及在合营同伴的协议商标下营销及出售个人护理和美容产品。

浙商证券：坚持维珍妮(02199)“买入”评级 携手维密翻开生长空间

浙商证券称，维珍妮(02199)作为上游制作业全球性龙头，现在估值对应FY24仅9X，为商场中稀缺标的，具有显着进步空间。一起，本次收买有望敞开公司下流拓宽新征途。公司在内衣制作范畴壁垒杰出，生长途径明晰。2022年1月25日，公司发布并购公告，公司经过维珍妮丰盈将向维密我国收买49%股权，付出对价为4500万美元，收买完成后将建立合营企业，并经过兴办隶属公司运营我国事务。维密我国2020年2月1日至2021年1月30日的财年亏本约为1.09亿港元。

经过此次协作，维珍妮有望凭借维密零售端优势进行下流拓宽，而维密亦可经过维珍妮全球抢先的制作水平在产品力上有所立异与打破。此次协作为强强联合，优势互补。我国女性内衣商场需求添加安稳，职业集中度较低。依据Allied Marketresearch的数据，2025年内衣商场在全球的出售额估量将到达3253.6亿美元，已为年均8%左右中等增速的老练商场，我国商场在2010-2020年数据根本也大致在8%左右的年均复合增速。我国女性内衣商场呈现显着的涣散格式，2019年我国内衣商场CR5仅9%。该行以为，结合全球内衣零售商龙头维密途径与运营的优势、维珍妮关于产品制作与立异的把控，公司有望在现在涣散的我国内衣商场上分得必定可观的份额。

2022财年第3季成绩超预期 欧舒丹(00973)获组织共同看好

大和：重申欧舒丹(00973)“买入”评级 方针价调高至38港元

大和称，欧舒丹(00973)首3财季假期出售微弱，净收入添加9.5%;比照疫情之前加速，因为第三季的成绩稳健，管理层对2022年的净收入添加和运营赢利率指引稍微达观，估量今财年净出售额添加将达15%-16%，运营赢利率达15%-16%，因而将2022-24财年的每股盈余猜测进步3%。欧舒丹发布，2022财年第3财季获得出售净额6.5亿欧元，同比添加13.5%，按固定汇率核算则添加9.5%;但计第三季，出售净额同比升14.6%，按季加速添加。按品牌，L'Occitane en Provence、ELEMIS及其他净出售额按固定汇率核算别离添加8%/39%/18%，而LimeLife下降32%，因为面临着较高的比较基数和美容辅导招聘和保存的应战。按地域区分，英国、法国和我国净出售额，按固定汇率核算同比添加22%/14%/14%。整体而言，第三季度零售、批发和线上途径业微弱复苏，节日带动下，零售出售额添加13%，在线出售额添加4%，首要由网络协作同伴和商场途径带动。

欧舒丹管理层标明，尽管各种要点商场的Omicron变种病毒迸发，L’Occitane en Provence及ELEMIS年头至今的出售添加势头依然坚持安稳。尽管近几个月我国顾客心情有所削弱，但欧舒丹持续跑赢职业，得益于强壮的在线途径及其在高端范畴的抢先位置。其间ELEMIS在内地第二个品牌店定于本月在南京开业，而管理层以为，在美国和英国的封闭完毕后复苏，其水疗和游轮事务处于有利位置。Sol de Janeiro出售添加持续坚持弹性，收入添加超越80%，管理层以为，能够重新的产品类别中直接面向顾客的途径、零售协作同伴网络和世界扩张等，有望令出售额有进一步上升空间。

花旗：坚持欧舒丹(00973) “买入”评级 方针价升至38.3港元

花旗称，欧舒丹(00973)于2022财年第三季以本地钱银计的收入添加按季坚持稳健，比较2020财年，在可比的基础上，净出售添加由2022财年第一季的3%及第二季的7%，进一步加速至第三季的15%。该行标明，集团的微弱添加体现首要来自主品牌及“ELEMIS”，因为第四财季至今的趋势依然安稳，管理层将2022财年的收入添加指引调升至15%-16%，最新运营赢利率指引也升至介于15%-16%。

申万宏源：坚持龙源电力(00916)“买入”评级 回A后融资途径翻开 成绩添加有望加速

申万宏源称，结合成绩快报，下调龙源电力(00916)2021年归母净利猜测至60.3亿元(原65.2亿元)，坚持2022-23年猜测为76.2/88.1亿元，当时港股股价对应PE为18、14倍和12倍。ST平能2021年1月17日发布严重财物重组预案，龙源电力拟经过换股方法吸收兼并ST平能。依据最新换股计划，龙源电力股票发行价格为11.3元/股，ST平能的换股份额为1：0.3407，即ST平能换股股东所持有的每1股ST平能A股股票能够换得0.3407股龙源电力A股股票。龙源电力合计发行A股股份数3.46亿股，发行股份于2022年1月24日正式上市买卖。加上港股股份，龙源电力总股本到达83.82亿股，依照1月24日收盘价核算，公司对应市值2078亿元，对应2021年PE约34.5倍。

公司财物质量优质、技术优势显着，碳中和布景下装机添加加速且可获得集团有力支撑。公司2021年发电量同比添加19.26%，其间风电发电量同比添加17.44%，全年完成归母净赢利58.5-63.1亿元人民币(成绩预告数据)，同比添加25%-35%，契合该行预期。相较华润电力、三峡动力等新动力运营商，公司长期以来缺少低成本融资途径，可再生动力补助拖欠导致公司现金流压力极大，导致装机及赢利增速与公司龙头位置不匹配。该行剖析公司此次回A后大幅添加融资才能，成绩增速有望上台阶。

瑞信：坚持中海油服(02883)“跑赢大市”评级 方针价升11%至10港元

瑞信对中海油服(02883)估值延伸至2022年，相当于猜测本年市账率1倍。陈述中称，中海油服25日举行了本年战略日，标明油田服务商场正在复苏，观点与其举世同业曩昔一周对上一年第四季成绩作出的谈论相似。该行标明，因为中海油(00883)本年的本钱开销预算稳步添加(同比添加最多10%)，中海油服本年的自升式钻井途径利用率估量可由上一年首九个月的70%，进步至88%。别的，集团也估量本年将签署12亿美元的新海外合同。

大摩：予我国中铁(00390)“增持”评级 方针价6港元

大摩估量我国中铁(00390)盈余每年可添加10%至15%，现时估值十分具吸引力。该行预期，我国中铁的股价在未来60日内有超越80%机率会上升，指出商场对政府基建本钱开销取态反响活跃，反映出出资者看好本年经济以稳添加为要点，以及一大批要点基建项目新开工速度预期将加速。大摩以为，逆周期宽松正在推动，估量2022年交通固定财物出资增速将从2021年的同比添加2%提速，中铁将从中受惠，地方政府专项债券发行加速，预期公司的运营现金流将显着改进。

大摩：予兖矿动力(01171)“减持”评级 方针价11.23港元

大摩对煤炭职业坚持审慎观点，兖矿动力(01171)日前发盈喜，估量2021年度我国会计准则下净赢利将到达160亿元人民币，同比添加125%;扣除非常常项目后纯利估量达157亿元人民币，添加147%，低于大摩世界会计准则下盈余猜测172亿元人民币。单计上一年第四季，在煤价回调连累下净赢利按季跌落19%。该行说到，期内兖矿的煤炭产值及销量别离同比跌落13%及28%，首要来自于国内煤矿产能添加放缓及澳洲因洪水而呈现物流中止。上一年甲醇产值同比添加37%;别的醋酸和乙酸乙酯已成为新赢利奉献来历。大摩估量兖矿动力2021年每股派息估量到达1.64元人民币，高于公司每股0.5元以上的指引，股息率到达11%。