青岛胶州湾开展有限公司日前公告称，拟在银行间商场发行金额为8亿元，期限为5年的2018年度第二期中期收据。公司拟运用本期中期收据注册额度归还本部及子公司部分金融机构告贷，进步直接融资份额，改进公司融资结构。

到2018年9月末，发行人各类金融机构告贷余额100.10亿元，企业债券余额6.90亿元，债款融资东西余额13亿元。本期中期收据还款资金首要来源于公司本身运营活动发生的现金流入。除运营性现金净流入外，到2018年9月30日，发行人共有可自由支配的货币资金10.87亿元。“公司在运营情况或商场环境呈现极负面改变的时分，该部分财物和途径会成为发行人偿付能力的保证和弥补，保证出资者的财物安全。”胶州湾开展表明。

财务数据显现，近3年来，发行人完成经营收入分别为4.73亿元、14.12亿元、3.59亿元，完成净利润分别为8021.86万元、1.38亿元、2.92亿元，运营性现金流量净额分别为1.64亿元、-18.48亿元、-14.86亿元。

一起，发行人近3年和一期兼并报表中反映的存货余额分别为154.13亿元、170.73亿元、162.32亿元、198.81亿元，占同期总财物的比重分别为62.85%、60.78%、55.27%、62.13%，其他应收款余额分比为33.74亿元、58.32亿元、40.80亿元和43.37亿元，占比总财物分别为13.76%、20.76%、13.89%、13.55%，发行人存货和其他应收款余额占总财物比重较高。

经济导报记者注意到，现在发行人的主经营务中以基础设施建造为主，跟着胶州开发区的开展，发行人的未来出资将坚持较大的规划。发行人现在在建的城市基础设施建造项目、配套建造项目等在未来3年(2019-2021年)需进一步出资的金额约为66.57亿元，金额较大。如银行信贷资金、债券融资资金不能较好地与出资额匹配或出资项目收益不能顺畅回笼，发行人面临的未来资金需求和归还压力较大。