据上交所科创板公告显现，兰剑智能科技股份有限公司（以下简称“兰剑智能”）将于8月21号上会。

兰剑智能首要从事智能仓储物流自动化体系的研制、规划、出产、出售及服务，首要产品是智能仓储物流自动化体系，依据该产品，能够为客户供给包括存储、拣选、运送、包装、监控、办理等环节的定制化仓储物流自动化体系解决方案。

据招股书发表，兰剑智能此次拟在科创板上市，发行不超越1817万股，征集资金3.82亿元，方案用于智能物流配备出产试验基地建造项目、研制中心及企业信息化建造项目、公司营销服务总部项目以及弥补流动资金，保荐组织为中泰证券。

陈述期内，兰剑智能完成运营收入分别为1.51亿元、3.49亿元、3.95亿元；同期净利润为530万、3576万、7334万，其间2018年营收及净利润飙升，营收同比增加131%、净利润同比增加575%。

兰剑智能尽管成绩靓丽，但隐藏在高增加之下的各种问题也需求广阔投资者引起警惕。《云创》注意到，2018年成绩之所以能高速增加，首要源自于唯品会这家大客户的切入，跟着近些年来唯品会事务增加逐渐放缓，兰剑智能的运营额增加也出现出趋势性下滑。别的，陈述期内，兰剑智能还涉入一同不合法占用集体土地的违法事情，因而遭到了相关土地部分的行政处罚。

光辉之下危机丛生

得益于唯品会这个大客户的切入，兰剑智能的成绩在2018年迎来了腾跃，比照成绩数据能够发现，2018年公司的运营额同比增速高达131%，净利润也同比增加575%，实质上，兰剑智能现已对唯品会形成了较大的依靠，仅在2018年，来自于唯品会的收入占比就高达47.56%，现已十分挨近大客户依靠50%的红线。

但是好景不常在，唯品会近年来的成绩增加现已近乎阻滞，2016年至2019年，营收增加分别为40.76%、28.84%、15.93%、10.02%，其间2019年营收增加率现已较2016年下滑了七成。受唯品会成绩萎缩的影响，兰剑智能2019年运营收入增加率也快速回落至13.46%，仅2018年增速的一成。在此大环境下，成绩高度依附于唯品会的兰剑智能在未来又将何去何从，也是十分值得重视的。

别的值得一提的是，兰剑智能的盈余才能“水分”过多，各位投资者在判别企业的盈余才能时还需擦亮双眼，去伪存真！

据招股书发表，2017年至2019年，兰剑智能取得政府补助金额分别为584万、926万、2146万，占当年净利润份额分别为110%、25.89%、29.26%，特别是在2017年，假如失去了政府补助，更是出现出了亏本的状况，而其他年度也有近三成的净利润来自于政府补助，兰剑智能实在的盈余才能怎么，也就有待商场的检测了。

曾不合法占用集体土地

据招股书发表，兰剑智能的全资子公司山东洛杰斯特物流科技有限公司还曾涉入一同不合法占地事情。

2012年4月，洛杰斯特未经同意，私行占用邢侗街道办事处路庙村集体土地11787.62平方米，其间犁地676.06平方米，农用地11111.56平方米，用于建造相关修建。

针对洛杰斯特不合法占用土地的行为，2018年9月11日，临邑县疆土资源局出具临疆土监字（2018）044号《行政处罚决定书》，依据《中华人民共和疆土地办理法》第43、44条规则，责令洛杰斯特交还不合法占用的土地，没收洛杰斯特在不合法占用土地上新建的修建物和其他设备，并处以不合法占用犁地每平方米25元的罚款，农用地每平方米20元的罚款，合计239133元。

就此问题咱们曾致函兰剑智能，公司回复称：“上述事情产生后，公司办理层高度重视，要求子公司及各部分负责人严厉对待公司运营办理过程中的合规问题，依照法令法规和公司相关办理制度的规则加强对子公司的办理和监督，保证合法合规运营，不再产生相似状况。2020年临邑县自然资源局出具《证明》，载：山东洛杰斯特物流科技有限公司已如期足额交纳了悉数罚款，已依法进行整改，该行政处罚不属于严重行政处罚，不会对公司本次发行并上市构成实质性法令妨碍。”