“曩昔4年，证券职业稳中求进、砥砺前行，服务才能和水平进一步增强。”中国证监会主席易会满日前在中国证券业协会第七次会员大会上表明。
计算显现，4年来，证券职业帮忙各类企业完结股权融资超5万亿元、债务融资超15万亿元、并购重组生意超3万亿元；聚集满意居民日益增加的财富办理需求，丰厚出财物品，改进账户服务体会，受托办理规划超越10万亿元。
近年来，以注册制变革为引领的本钱商场全面深化变革脚步提速，继续优化商场投融资生态，在投融资两头服务快速展开下，证券职业高质量展开驶入“快车道”。
当好直接融资主力军
30年来，本钱商场已成为我国金融体系的重要组成部分，而作为本钱商场投融资服务供给者的证券职业也取得了长足展开。到2021年3月末，证券职业共有138家证券公司，总财物超9万亿元。
证券公司是本钱商场最重要的安排，服务实体经济是其主旨。2017年以来，证券公司为超5万亿元股票及15万亿元生意所债券供给承销、保荐服务，为逾3万亿元上市公司并购重组生意供给财务顾问服务。
日前发布的中国证券业协会第六届理事会工作报告显现，以股票、债券为主的直接融资方法成为实体经济弥补本钱金和流动性、下降融本钱钱的重要途径，银行主导型金融体系与本钱商场协同展开态势初见成效。
“我国经济向高质量展开转型需求金融系统的相应调整，并供给相匹配的金融服务。传统以银行为主导的直接融资方法更适合重财物的传统工业，而要展开立异经济、科技经济、知识经济、服务经济等新经济工业，必定需求直接融资发挥更大的效果。而本钱商场是直接融资的首要载体，大力展开本钱商场是我国中长期内金融变革的必定挑选。”中航证券首席经济学家董忠云认为。
“十四五”规划和2035年前景方针大纲提出，要进步直接融资特别是股权融资比重。而作为直接融资战场中的主力军，证券公司需进一步提高承销、保荐等融资端投职事务质量，经过股权融资更好地服务经济转型。
粤开证券研究院负责人康崇利对记者表明，在注册制有序推动的布景下，证券公司投职事务继续高增，其间IPO觉悟金额稳健增加，有用提高了商场直接融资才能。2020年全职业股权承销规划达1.7万亿元，同比增加10%，其间IPO觉悟金额在2019年84%的高增速基数上仍旧完成了近87%同比高增速。
易会满在中国证券业协会第七次会员大会上表明，为更好发挥出资银行价值发现的效果，职业安排要进一步杰出专业才能的中心位置，不断进步专业水平，习惯注册制要求，加速从通道化、被迫办理向专业化、自动办理转型，实在提高保荐、定价、承销等中心才能。
财富办理转型初收效
近年来，证券公司工业形状逐步丰厚，由传统的生意、投行、自营事务，向资管、融资融券等多元化展开。其间，证券职业财富办理事务转型提速显着。
据了解，国内券商的首要盈余来历之一是生意事务。为防止传统生意事务同质化的竞赛，证券职业一直在探究新的转型途径，财富办理转型成了大中小券商的挑选方针。
业内人士表明，国内证券公司财富办理事务大多脱胎于证券生意事务，现在首要是根据本钱商场，为客户供给生意、出售金融产品、财物装备、信息咨询等服务。
中国证券业协会数据显现，2020年，证券职业完成署理生意证券事务净收入1161.1亿元，同比增加47.42%；完成署理出售金融产品净收入134.38亿元，同比增加148.76%；完成出资咨询事务净收入48.03亿元，同比增加26.93%；完成财物办理事务净收入299.6亿元，同比增加8.88%，这表明证券职业服务居民财富办理才能进一步提高，财富办理转型初见成效。
5月13日，中国证券出资基金业协会初次发布出售安排公募基金出售保有规划百强榜单，其间有47家券商，占了近一半，基金代销事务效果明显也在必定程度上反映了券商财富办理事务转型的效果。
比较其他资管安排，证券公司财富办理事务有哪些优势？中山证券首席经济学家李湛认为，一是证券公司储藏了丰厚的专业人才，在产品创设与挑选方面具有必定的优势；二是证券公司进行安排调整，整合安排与零售资源，给客户定制个性化理财计划，使其在财富办理事务链条的财物端、战略端及产品端具有共同优势。
“现在我国居民财富快速堆集，个人可出资财物规划继续提高，金融财物装备结构不断优化，财富办理职业迎来黄金展开期。在国家经济稳定展开、人均财富高速增加的布景下，证券公司作为衔接居民与社会财富的重要前言，在提高居民产业性收入、打造标准敞开的本钱商场等方面将起到重要效果，因而强化证券公司财富办理的功用定位，是证券职业完成高质量展开的重要途径。”李湛认为。
投融资两头协同发力
在注册制变革有序推动的布景下，作为服务实体经济中的重要一环，证券公司有必要一起服务好融资方和出资方两方面，衔接好实体经济融资端与居民财富出资端，有用发挥桥梁枢纽效果。
在融资端，证券融资应当充沛发挥价值发现功用，发挥好出资银行的商场和价格导向效果，重视发掘优质的企业，为他们供给全方位、高效的金融服务。
“出资银行是促进本钱构成生意的安排者和执行者，证券公司出资银行部分需求进一步加强自律合规，有用执行专业审慎职责，强化证券公司在培养发行主体、询价定价、保证生意、危险办理等环节的职责，构成发行人质量、发行价格等方面的束缚机制。此外，证券公司还需求坚持服务实体经济的展开定位，然后更好地帮忙企业展开直接融资，疏通本钱和实体经济的高水平循环，优化公司本钱结构。”南开大学金融研究院院长田利辉表明。
在出资端，券商在完善传统生意事务的基础上，应以财富办理功用为重点展开少量，加强归纳财物装备才能，为出资者供给更具特征和亮点的服务，以满意居民日益增加的财富办理需求。
与老练本钱商场比较，我国券商财富办理事务在“质”和“量”上仍有提高潜力和宽广展开空间。李湛认为券商可从以下几方面尽力：进行充沛的资源整合，整理改进内部机制流程，建立财富办理的专业协同谩骂，并与各地营业部活跃联络构成协同押解；进一步充分人才储藏，装备相应的财富办理人才团队；展开金融科技，增强对金融科技的运用以优化服务，比方能够运用科技手法构成客户画像，判别其危险偏好，然后进行财物装备的优化等。
“居民增配权益是中国金融职业未来十年的严重机会，在注册制推动布景下，券商融资类事务也将迎来历史性机会，IPO事务能够为商场供给优异标的，引进源头活水。而出资事务方面，在居民收入增加、资管新规后的产品净值化、‘房住不炒’方针下的资金流出等要素的带动下，给予了券商财富办理更宽广的展开空间。投融资两头协同展开，必定会进一步促进证券职业的高质量展开。”康崇利表明。
作者：本报记者 马春阳