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张玉张骄

对很多出资者而言，银行理财最大的魅力是“保本保收益”。可是，这种预期即将被打破。

日前落地的资管新规清晰要求，金融机构应向出资者传递“卖者尽责、买者自傲”的理念，财物办理事务不得许诺保本、保收益，打破“刚性兑付”，其间受影响最大的财物办理产品无疑是银行理财。

在上海陆家嘴，记者以出资者的身份造访了多家银行网点，发现营业厅内的宣扬单上保本理财赫然在列，部分银行理理仍向出资者引荐保本型理财产品。

“保本理财”仍有得买

也许是五一小长假刚过，记者造访的几家银行网点，营业厅内并没呈现车水马龙的现象。

在华夏银行、上海银行、渤海银行理财产品货台前，宣扬板上依然印有“保本理财”的字样。与此一起，记者还从银行官网上了解到，工行、建行、中信等银行也在出售保本理财产品。

在记者咨询时，华夏银行理理首要引荐保本理财产品。该司理说：“跟着资管新规出台，今后保本理财产品就没有了，这个节点做理财出资，主张首要考虑保底财物的装备，有了保证之后再购买非保本产品。”

她引荐宣扬单上的“华夏银行增盈理财系列”，该系列为保本型理财产品，认购起点为5万，不同的产品预期收益率从3．8％到5．3％不等，而且“许诺保本”字样能够写进合同中。

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华夏银行理理告知记者，相对而言，打破“刚兑”后不保本理财产品的危险增大，这两天她的理财热线现已被打爆，老客户满是咨询和购买保本理财产品的，现在很大一部分保本理财产品的存量已被“秒杀”，后期将不再发行。

无独有偶，上海银行营业厅将保本保收益型理财产品放在了宣扬单的明显方位。货台在售保本保收益型理财产品多达7款，其间“点滴成金”系列理财产品的期限最短的只需35天，期限最长的“养老无忧”系列预期收益率也最高，达4．5％。

关于资管新规中打破“刚兑”这一问题，上海银行理了解说称，资管新规过渡期至2020年末，在这期间银行都能够出售保本理财产品。

资管新规落地仅5天，但其打破“刚兑”的理念现已渗透到银行理财体系。

民生银行较为谨慎，该行理理多向记者引荐自有非保本起浮收益类理财产品，比方“特殊财物增利系列”，并阐明该产品为二级危险，即使是一级危险产品现在也不能许诺保本。

在交通银行分行营业厅，记者向理理咨询有哪些主推的产品时，理理介绍了交行自有理财——“交银添利银”，该款产品为特邀新客理财，预期收益相对较高。

在问及是否有保本理财时，交行理理反复强调只需极低危险的结构性存款。

记者造访多家银行网点发现，绝大部分银行都不再出售90天以下短期理财产品。

民生银行理理表明，方针导向推进商场多元化，收益率弹性更足，商场愈加灵敏，能够把客户涣散至更多途径。针对想要进行短期理财的客户，她引荐“民生加银月度理财”——一款基金代销产品，期限为一个月。

新规之下，保本理财终究能否保本？

业界的了解是，过渡期并非没有保本产品，而是过渡期内保本余额要有所下降。

因而，仍是能够定心购买保本产品。过渡期后将不再有保本产品。”一位大行资管部人士对记者表明，现在看资管新规，并未清晰指出过渡期不得发行保本产品。

在资管新规下，“保本理财产品发行的合规性存在较大不确定性，未来需要等银保监会发布的理财事务办理办法细则进行清晰。”民生银行金融发展研究中心主任王一峰对记者表明。

“资管新规清晰了不符合资管新规要求的产品，余额不得添加。至于各行怎么依据余额进行压降，由各行自行安排。”上述大行资管人士说，只需余额不上升，曩昔旧形状的产品，还能够有必定存量。

一位城商行资管人士告知记者，监管部门会让银即将保本理财产品有序削减，加之保本理财产品对应的财物也会到期，因而，保本理财产品是不或许继续到过渡期后期的。

一起，王一峰说，为躲避资管新规或许形成的潜在冲击，现在多家银行经过发行结构性存款来代替保本理财，充分表内存款。

结构性存款尚没有被归入资管新规进行办理，但不扫除今后发布专门针对结构性存款的规范性文件，用来操控“假结构”存款的胀大。

离开了保本二字，银行理财还有什么？

众所周知，出资者买银行理财产品便是图一个定心。现在，在资管新规的要求下，理财产品向净值化转型，敞开动摇的收益形式。银行资管还能够凭仗什么来留住客户？

“途径、信用危险操控、流动性办理、财物获取，这些都是银行的优势。”一位城商行资管部负责人对记者表明。

在他看来，一方面，基金与券商仍是依托银行的途径。另一方面，银行间债券商场远大于交易所商场，银行自己承销债券，相对来说更有危险操控的优势，财物获取才能也比基金更好一些。

在另一位城商行资管负责人看来，银行理财不保本，对银行资管来说，并不必忧虑。究其原因，虽然管帐估值的办法有所改动，可是，银行所投财物的安全性和流动性办理的办法并没有改变，银行资管的位置不会被其他金融机构替代。