昨日（7月26日）商场重挫，今天（7月27日）早盘仍然低迷，但半导体芯片股却逆势大涨，大基金持股、光刻胶、第三代半导体概念齐拉升，中芯世界A股盘中涨近20%。

开源证券以为，每逢半导体景气周期来暂时，供应周期都会遵从“设备先行、制作接力、资料缺货”的传导规则。封测作为半导体制作的下流环节，后摩尔年代，半导体工业的高景气正在向封测环节传导。

半导体职业半年报成绩大幅预增明星基金加仓

在很多发表半年报成绩预告的公司中，半导体板块可谓有概念、有成绩、有重视度。东财Choice数据闪现，到7月26日，半导体板块共有20家公司发布了上半年成绩预增预告，其间部分公司成绩增幅更是超越了5倍。

详细来看，富满电子、明微电子、赛微电子等公司估计半年度成绩添加幅度超越5倍。富满电子7月5日发表，公司估计上半年盈余3亿元至3.3亿元，同比添加1124.56%至1247.02%。富满电子表明，公司成绩添加得益于两大要素：一是新产品效果闪现，加之商场需求旺盛，陈述期内公司产品销售额、毛利率、归属上市公司股东的净利润较上年同期大幅添加；二是估计非经常性损益对净利润的影响金额约为900万元，上年同期则约为1067.38万元。

从已发表的基金二季报来看，不少明星基金加仓了半导体，而且以消费见长的一些基金也布局了科技股。

从睿远生长价值的二季报来看，三安光电、吉祥轿车、思摩尔世界新进其前十大重仓股，第三代半导体龙头三安光电此前并未呈现在睿远生长价值过往季报、中报及年报之中。

万家基金旗下明星基金司理黄兴亮也继续进步半导体持仓，前十大重仓股包含兆易立异、圣邦股份、比亚迪、中微公司、深服气、华大基因、思瑞浦、用友络、安恒信息、华测检测。

黄兴亮表明，前期相对抗跌的轻视值的大金融板块体现相对较弱。科技板块在最终一个月也有所反弹。本基金继续进步了半导体和计算机职业的持仓，降低了工控自动化和商业服务类个股的权重。到季度末，基金风格偏生长。

展望未来，基金司理蔡嵩松以为，本轮半导体职业的景气本源在于5G带来的立异周期，立异需求侧的提高是线性向上的，而产能本钱开支的扩张对错线性的，这就导致了供应侧和需求侧的对立。而疫情和外围商场要素等又使得这一对立在加重，短期之内很难缓解。只能在新增产能连续达产之后，再动态调查供需联系。因而，半导体芯片的这轮景气量，在时刻上很可能超预期。

半导体主题基金还能上车么？

博时基金肖瑞瑾以为，现在的商场风格现已从蓝筹白马切换到科技生长，下半年商场仍会向科创范畴转型，这与实体经济新旧动能转换方向是共同的，科技立异也将是未来几年商场的主线。面临商场风格的切换，出资者要调整研讨与出资的要点方向。

可是也有基金司理曾表明过忧虑，宁水出资以为，近期商场资金又首要会集在新能源、医美、科技股上面，构成新的抱团。从现在商场的走势看，现在的抢手赛道现已呈现买卖比较拥堵的状况，估计未来一段时刻，股票商场的风格将会收敛。

所以从长线来看，半导体主题基金仍然值得布局，可是现在买卖拥堵，加之科技板块本身的高动摇行，所以出资者仍是要相对慎重。

从基金组合的视点看，科技主题基金能够作为组合的“前锋”，依据本身危险承受能力来平衡仓位，在低位时分加仓，等上涨后为组合赢得更大收益率。

但不主张跟着商场板块轮动最热门买基金，出资的一大本相是，危险总在人声鼎沸处，时机则在无人问津时。每个人都幻想着打败“商场先生”，低买高卖，洒脱离场，但实际数据却告知咱们，大部分人的结局都是被“商场先生”牵着鼻子走。

与其想着在商场上涨前及时进场，不如在更长的时刻维度上坚持活跃在场。所以踩禁绝行情的基民能够经过基金定投的方法参加，既能滑润本钱、防止单次大笔投入的危险，又能经过出资纪律束缚“高买低卖”的激动，为长线出资添加一份定力。

(文章收拾自我国证券报、中欧基金)