久立特材:整合上游资源毛利率中长时间有望进步

保持“增持”评级。公司2019年6月11日公告将以不超越6亿元的自有资金购买永兴特钢不低于10%不高于20%的一般股票,以优化公司上游原材料的供给链,公司长时间盈余才能或逐步进步。考虑到今年以来我国油气出资继续回暖且公司远期开展向好,上调公司2019-2021年EPS至0.48/0.55/0.60元(原0.43/0.48/0.52元),保持公司目标价9.55元,保持“增持”评级。

战略出资永兴特钢,向上游产业链拓宽。公司与永兴特钢于2019年6月10日签定《战略协作结构协议》,两边将在供给链安稳、要害技术协作、本钱协作等多个方面打开战略协作。两边在签定协议后,永兴特钢将保证质量和交期地满意公司对原材料的个性化需求,而公司将在平等情况下优先收购永兴特钢产品。其次公司与永兴特钢将在要害技术上协同,进步高端产品的市占率,完成上下游产业链一条龙服务。

整合上游资源,公司毛利率中长时间有望进步。本次公司以战略出资为意图购买永兴特钢股票,是公司优化上游原材料供给量管理体系的重要行动。永兴特钢是公司不锈钢无缝管管坯的首要供货商,公司经过本次出资,向上可凭借永兴特钢打通上游原材料供给途径,完成产业链向上的延伸;向下可依靠永兴特钢进行更多的高端产品品类开发,向客户供给更全面和广泛的服务,两边充分发挥各自优势,互利共赢。公司毛利率中长时间有望上升,公司或迎来快速开展。