中信证券分析，A股现已步入“慢涨三部曲”中的冷静期，估计将连续数月，年代将出现经济连续稳步改进、方针平稳、大小气魄平衡三大特征。咱们之前研判商场运转处于有底有压的状况，而近期表里流动性预期的负面共振打破了A股商场流动性的紧平衡，导致压力快速开释，未来商场的支撑力度会逐渐增强。仍然坚持冷静期主线的设置逻辑，其间月度维度可适当增仓地产、稳妥等轻视值、高性价比防护板块，并连续对化工、有色的强景胸怀顺周期板块的设置，一同重视“碳中和”主题下短期获益最明显的钢铁。
在当时A股抢手松散，板块轮动加重靠山之下，躲藏了或许的出资机会，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】口岸航运
光大证券分析，寒冬已过，春日可期。2020年中外疫情分解改动职业短期样式，2021年走运各子职业将逐渐走向均值回归。“疫情获益股”或将持续连续优胜显现。集运、跨境供给链、货代等获益于中外疫情分解的走运公司，仍有较大概率在2021年坚持较高景胸怀。而国内电商凭借疫情年代购需求的拉动，电商浸透率持续进步，快递公司也将连续收益。
东北证券指出，年度策略以“快递物流高景气，客运寒冬过后缓慢上升”为纲，统筹周期性和开展性。1、内需稳健外贸超旺，世界国内交融交互促进，快递、物流和供给链职业加快成长；2、重视供需样式优胜的油运转业反弹机会；3、对疫情突击尤其是世界客流影响较大的航空业的复苏周期相对慎重。
国信证券说到，伴随疫苗接种，海表里疫情有望连续改进，民航需求将连续复苏。2020年民航飞机引入增速仅为1%左右，2021年飞机规划引入增速或缺乏5%，连续两年的低供给增速为职业重回高景气创造条件，一旦国门逐渐敞开消化积压的运力，民航有望迎来周期回转。若世界客流康复乃至跨越疫情前的水平，在居民消费晋级及国家大力成长免税招引消费回流的大靠山下，机场的议价才能回归预期将导致板块估值修正。
【主题二】染料
国金证券此前暗示，新年后过后活性染料需求旺季随之而来，本年大部分印染企业开工比从前要早，有的印染企业现已最早出产新年前来不及出产的订单。在材料本钱大幅上涨靠山下，活性染料及中间体企业出产经营压力大，经过旺季涨价进步企业赢利是企业必然选择，多年来新年后涨价也是染料商场规律。此外，环保安全趋紧进步了染料出产企业准入门槛，小型染料出产企业的环保安全方面的本钱优势化为乌有，约束了活性染料的全体供给。在材料本钱上涨、需求驱动，以及松散染料涨价等多种要素影响下，活性染料敞开上涨通道。
【主题三】钴
华创证券分析，中短期，钴材料短缺问题难明，碳酸锂增加有限，在需求坚持高位下，价钱仍将坚持上涨。历久新能源轿车高成长确定性较高，锂镍钴铜箔需求高开展可期。
安信证券给出出资主张：1)钴：持续看好铜钴镍伴生种类涨价和正极材料纵向一体化趋势；2)锂：碳酸锂涨价逻辑有望连续，资源一体化企业强者恒强；3)镍：短期镍订价重构，历久看好优质企业进化逻辑；4)稀土及永磁：上游主张重视轻稀土自给率高的盛和资源和北方稀土；下流高性能钕铁硼磁材直接获益于新能源车产销回暖。
【主题四】钢铁
东兴证券分析，从三月第一周调查，以原油为代表的产品财物最早展示强根本面的订价特征(价钱因OPEC减产协议延伸而触两年新高)，油铜比及油金比的快速上即将推进产品财物的订价中枢上移，这意味着伴随北半球工业出产旺季在三月的逐渐展示，供给端全体偏刚性的大宗产品价钱将有进一步上涨的空间，顺周期或仍是三月可等待的生意逻辑。
别的，东吴证券暗示，重视碳中和靠山下钢铁中期出资机会。1)职业估值前史低位，叠加制造业复苏、国外经济上升，以及碳中和带来职业供给缩短，钢铁职业中期机会出现出必定痕迹。主张三条主线选股：1)根本面最好的制造业上游板材，首推宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份等；2)高弹性轻视值的锻炼股方大特钢、华菱钢铁、三钢闽光等对流动性敏感的上游资源品包钢股份(稀土)、鄂尔多斯(硅铁)。
中泰证券认为，从前史经验来看3月初归于冷季向旺季切换期，库存最终的累积阶段，近期库存增幅与前史同期相比略显偏高，一方面当时钢产量已较前几年再上台阶，另一方面节后运送康复前期累积在钢厂的库存向社库搬运。节后钢价强势，现货价钱已重回上一年四季度高点四周，反映在全球产品共振上行环境下商场心情的达观，因而价钱中也隐含了对旺季的尽力预期。若是后期需求坚持上一年下半年的兴隆水平，则去库速率也有望高于前几年，那么现在偏高的库存水平不会对商场形成心理压力，不然则应该当心旺季低于预期的危险。