财联社（济南002392，记者 方彦博）讯002392，随着多省能耗双控政策的相继落地002392，节能材料受到了资本市场的更多关注，作为节能减碳材料之一的陶瓷纤维有望迎来新机遇。国内陶纤龙头鲁阳节能（002088.SZ）相关负责人介绍，由于下游对节能材料刚需增加，陶瓷纤维当下供需关系较为紧张，公司陶瓷纤维棉毯生产线自去年下半年以来一直处于满负荷生产状态。

山东某资深业内人士告诉财联社记者，在能耗双控的大背景下，严格的能耗指标将倒逼企业加大对节能材料的重视和投入，这给节能材料市场需求带来了实质性的刺激作用。陶瓷纤维作为新兴节能耐火材料，其市场渗透率和应用场景均有望得到进一步提升和拓展。

前述业内人士进一步表示，由于陶瓷纤维本身的高能耗属性，能耗“双控”政策的实行也将加速行业落后产能的淘汰，随着中小企业的出清，竞争格局将进一步优化，企业盈利能力有望提升。

节能耐材刚需显现

陶瓷纤维是陶瓷材料通过熔融成纤工艺制成的轻质纤维，具有耐高温、低热导、容重小、柔韧性好、易施工等性能，是一种优质的耐火、防火、保温、节能材料。

目前，陶瓷纤维被广泛应用于石化、冶金、有色、建材、电力等行业的工业窑炉耐火保温、管道保温、绝热密封、辐射隔热等领域。其中，石化行业和钢铁、建材、有色等工业领域是陶瓷纤维最主要的下游应用，消耗量占比超过50%。而根据生态环境部的分类标准，钢铁、建材和石化行业均被列入了高耗能、高排放的“两高”项目范围。

今年以来，国家对能耗“双控”的要求一直比较严格，且在近期开始逐步升级。据多位业内人士介绍，目前部分省区的“两高”企业都已接到了能耗“双控”的指标，尽管根据各企业前8个月的耗能情况制定的控能指标不同，但整体力度都比较大。

资料显示，在满足陶瓷纤维使用要求的工况条件下，陶瓷纤维与传统重质耐火材料相比，可有效降低能源消耗20-40%，其应用价值在当前的政策背景下更为凸显。

前述业内人士介绍，在能耗“双控”的严格管控下，企业会采取更多节能措施来保证存量产能的生产，并争取更多的增量。陶瓷纤维相较于传统的重质耐火材料具有更好的节能效果，刚需属性逐步显现。

传统耐材低迷 陶纤加速扩容

记者注意到，目前的耐材行业整体表现低迷，相关企业的盈利能力持续走低。

国内耐火材料龙头北京利尔（002392.SZ）的中报显示，公司整体毛利水平仅为21.18%，同比下降3.74个百分点，是自2006年公司上市以来同期的最低水平；另一家耐材行业龙头濮耐股份（002225.SZ）中报的毛利率也仅为21.65%，同比下降6.79个百分点，同样创下公司上市以来的同期历史最低值。

北京利尔的相关负责人在接受记者采访时表示，由于当前耐材市场竞争激烈，行业整体的盈利能力处于历史底部。今年以来，虽然原材料价格一直在涨，但公司产品的整体价格较去年下降了10%，公司整体的产能利用率仅约70%。

反观陶瓷纤维却是另一番景象。鲁阳节能日前表示，由于陶瓷纤维保温类棉毯产品一直处于供不应求的状况，公司也对保温类产品的销售价格上调了10%-15%。

分析人士指出，由于陶瓷纤维较传统耐材的价格相对较高，陶纤在整个耐材行业的规模占比仅约3.5%。随着节能要求及能源价格上浮等的影响，未来陶瓷纤维对传统的耐火材料的替代将会明显加速，市场规模也会随之扩大。

此外，对于新兴应用领域的拓展也有望打开陶纤新的增长空间。鲁阳节能此前曾表示，公司陶纤产品再有色、机械等新兴领域的应用不断拓展，从而有效拉动了产品销售。招商证券也在近期的研报中看好陶瓷纤维在新兴领域的应用。

行业格局向好 头部企业获益

公开资料显示，国内陶瓷纤维生产企业大约有200余家，大多是小规模企业，低端产能较多，规模化企业数量少。鲁阳节能是国内最大、世界第三的陶瓷纤维生产企业，截至二季度末，公司陶纤制品产能达39万吨，国内市场占有率超过40%。

虽然陶瓷纤维属于节能材料，但生产陶纤采用的电炉熔融的耗电量高，陶纤本身也属于高耗能产品。

业内人士认为，随着近年来国家多项能控和环保政策，部分高能耗高污染的落后产能逐步淘汰。此次能耗双控政策的升级，落后产能出清的过程将会提速。

鲁阳节能相关负责人介绍，目前，受当前能耗双控限电限产影响，部分地区陶纤中小产能产能无法正常开产，公司凭借在生产技术及能耗控制等方面的优势而受影响较小，公司整体开工率维持在90%以上，公司内蒙古项目一期4万吨产能的建设工作也在推进实施。

此外，能源价格的不断上涨也使得产品成本增加，进一步缩减了中小企业的盈利空间，大量中小企业将无法维持经营而被淘汰。

分析人士指出，随着大量中小企业在政策和成本的压力下的退出，陶纤行业整体盈利能力有望获得进一步的提升，龙头企业的获益逻辑明确。