本陈述导读：

宇邦新材(301266.SZ)是国内光伏焊带最首要的供货商之一，是我国光伏焊带职业规划较大的职业标杆企业之一，首要客户均位列2020年全球光伏组件出货量前十名。

2021 年公司完成经营收入12.39 亿元，归母净利润0.77 亿元。到2022 年5 月18日，可比公司对应2021 年平均PE(LYR)为38.14 倍(除掉负值中来股份)。

摘要：

公司中心亮点及IPO 发行募投：(1)公司是国内光伏焊带最首要的供货商之一，是光伏焊带职业规划较大的企业之一，获得了下流光伏组件客户遍及认可，首要客户隆基乐叶、晶科动力、天合光能、韩华新动力等均位列2020 年全球光伏组件出货量前十名。为习惯下流光伏组件向大功率、高功率等技能方向开展，公司产品不断移风易俗，在职业界最早研制并完成多栅组件的MBB 焊带、适用于HJT 的低温焊带、适用于叠瓦组件的冲孔焊带等产品规划量产，商场占有率抢先。

(2)公司本次揭露发行股票数量为2600 万股，发行后总股本为10400万股，揭露发行股份数量约占公司本次揭露发行后总股本的份额为25%。公司募投项目拟投入征集资金总额4.67 亿元，预期项目建成后将加速完成公司拟定的战略目标，有用进步公司产能及出产功率。

主经营务剖析：公司主经营务为光伏焊带的研制、出产和出售，首要产品为互连焊带和汇流焊带，使用于光伏电池片的衔接。公司业绩快速增长，2019-2021 年营收和归母净利润复合增速分别为43.46%、25.55%。其间，互连焊带为公司收入首要来历，其间MBB 焊带销量收入大幅进步。因为MBB 焊带毛利和销量的改变，公司毛利率有所动摇，期间费用率全体呈下降趋势。

职业开展及竞赛格式：我国是全球最大光伏使用商场，光伏发电占比逐年进步，光伏组件出口量持续上升，光伏产业链需求稳定增长。光伏电站新增装机需求的持续增长及组件厂商的扩产拉动了光伏焊带的商场需求，职业开展空间宽广，据测算到2025 年全球光伏焊带商场需求量将超越13 万吨，2021-2025 年年均复合增长率到达13.72%。

我国光伏焊带职业商场化程度较高，企业会集散布在华东地区，光伏产业结构晋级的开展趋势将带动职业会集度进一步进步。

可比公司估值状况：公司地点职业“C38 电气机械及器件制造业”近一个月(到2022 年5 月18 日)静态市盈率为31.45 倍。依据招股意向书发表，挑选同享科技(839167.BJ)、中来股份(300393.SZ)、福斯特(603806.SH)、福莱特(601865.SH)、帝科股份(300842.SZ)作为可比公司作为可比公司。到2022 年5 月18 日，可比公司对应2021 年平均PE(LYR)为38.14 倍(除掉负值中来股份)。

危险提示：1)职业景气量动摇危险；2)原材料价格动摇危险。