观念：四季度最重要的靴子落地，叠加商场较强的根本面支撑以及此前调整危险的开释，商场危险偏好将会集上升。在经济根本面的加快复苏以及流动性合理富余之下，商场向好趋势的逻辑并未产生改动，结构性行情仍值得等待。短期，顺周期板块会集上行以及沪指年度新高之后，商场跨年行情摩拳擦掌，板块轮动时机或将接连。

今天，指数开盘后震动运转，酿酒板块全体强势，但开端分解。皇台酒业涨停，而啤酒股全体走低。接力白酒的是医药，继昨日大涨之后今天持续飙升，而大白马恒瑞医药周二冲击涨停未果下，今天盘中再次大涨迫临涨停。

回过头看，11月资源股为首的顺周期板块持续走强，但假如相对高位进去，现在或许仍旧被套，尤其是煤炭等板块，12月以来累计跌落约10%，个股就更不用说了。但与此同时，11月提示出资者阶段性不再重视周期股，逢低重视调整相对充沛的科技以及医药等种类。而11月底以来，科技以及医药龙头种类累计反弹现已超20%，全体跑赢大盘以及其他板块。

尤其是医药板块，11月27日以来累计涨幅近10%，恒瑞医药、长春高新等多只龙头股持续走强，有用带动板块以及提振创业板走强。当然，包含医药以及白酒在内，及其逐渐走强的逻辑还有需求侧变革的影响。

此前，国泰君安证券指出，需求侧变革关键在于扩大内需，推进基数巨大巨大pángdà大；巨大，很大。】的腰部及以下顾客的消费晋级，从“吃饱穿暖”到寻求高品质消费，进一步开释根底消费人群的消费潜力。而咱们近期看好，自重要会议提出需求侧变革之后，消费类种类持续走强。家电、轿车、食品饮料等，全部走强。而这些种类，实际上也是此前阶段性调整相对充沛的种类。能够预见，在需求侧变革以及商场轮动之下，消费类种类阶段性走强并成为商场热门主线的可能性较大。

此外，有色等资源股接连调整后开端反弹。实际上，在经济持续复苏之下，顺后期种类的获益是显而易见的，但会集性以及持续性仍存疑。不过，关于比如有色金属来说，跟着需求的提振以及价格的上行，全体装备的需求也在提高。所以，阅历此前的调整后，这些种类或将从头进入资金的视界，也可逢低持续重视。

全体上，现在商场全体向好，近期的收拾视之为洗盘，而洗盘之后，商场春季行情的逻辑仍旧未变。近期持续上涨的板块，不主张持续跟进，而此前同板块滞涨的种类以及未有显着上行的板块，还可持续进行低吸。当时，银行股估值处于前史极低方位，跟着让利实体经济忧虑的减缓以及运营的上升，阶段性出资价值体现，关于此前未曾标明的标的，还可逢低进行重视。而跟着商场危险偏好的不断上升，此前全体调整的科技、医药等体裁股，也可逢低进行低吸，尤其是板块以及细分范畴的优质龙头个股；此外，可新重视军工体裁，尤其是军工新趋势以及十四五规划下军工未来较大的发展前景和需求看，或有阶段提振的体现。