关于近期调整，融通逆向战略基金司理刘安坤以为，没有显着的触发要素，但组织重仓跌幅较大。刘安坤剖析，信息层面来看，9月以来外部环境比较动摇，一是美国总统大选前，商场对外部联系相对忧虑；二是受美股回调的资金面冲击，因为海外商场动摇性扩大，海外资金的危险偏好下降，相应地也降低了A股头寸，这在曩昔几回美股暴降时，均呈现过；三是肯定收益的资金或有获利减仓动作。

展望A股商场后市，刘安坤判别仍将持续震动。刘安坤剖析，回忆7月初，央行关于钱银政策的表述更偏重“适度”，呈现了边沿转紧，而利率中枢也显着抬升，10年国债收益率打破3%。与之一起，随同经济的回温暖疫苗的行将面世，商场预期流动性转紧，这构成本轮调整的中心逻辑线。在此逻辑下，科技、疫苗、调味品等依靠流动性的财物相继呈现回调，而与经济康复相关的顺周期财物则走出了相对收益，比方化工、中游配备、酒店航空。从微观组合看，便是从“钱银宽、经济差”到“钱银边沿转紧，经济康复”的逻辑，这个进程大概率还将连续。

就短期而言，刘安坤剖析，近期的调整资金面影响占主导，如果把单个股票近两周的非理性上涨和本周以来的快速跌落结合起来，好像更为明晰，边沿资金在演绎最终的张狂，而存量资金没有呈现显着撤离，咱们判别，全体回调起伏或不会很大。

但是，刘安坤以为，决议商场震动中枢的仍是偏中期的逻辑，流动性边沿转紧对部分高估值职业和个股存在限制，而关于尚处于底部的轻视值顺周期的权重财物构成支撑。

刘安坤剖析，出资的结构性时机仍在顺周期职业，首要三类：偏结构性的景气上升的中游配备、轿车及零部件；偏总量型的底部财物银行地产、化工；偏疫情受损的酒店航空。周期生长类的职业比方工程机械、重卡、建材，等候8月的出资增速和三季报预期等数据出来，大概率也能赚成绩生长的钱。