11月26日晚，上海农商行成功过会，一家财物规划近万亿元的头部农商行有望登陆A股商场。与其他上市农商行比照，上海农商行财物规划、营收、净利等目标均居于前列，不良借款率接连三年下降，但其ROE水平坐落职业中流。从事务形式来看，与同规划农商行比较，上海农商行流向房地产职业的借款及垫款占比处于较高水平。

就财物规划和运营收入而言，上海农商行均排职业前列。到2020年三季度末，上海农商行财物总额达9718.71亿元，仅次于重庆农商行和尚未上市的北京农商行。盈余方面，与已在A股上市的8家农商行比照，上海农商行前三季度的运营收入为153.59亿元、净利润为60.53亿元居于第二，两项目标均超越第三位近一倍。

从事务结构来看，虽然接连三年占比呈下降趋势，公司银职事务仍是上海农商行的首要收入来历。招股书显现，2017年至2019年的公司银职事务营收占比分别为57.32%，54.01%和48.54%。个人银行和金融商场事务的占比根本稳定在24%和18%左右，而以“三农”金融、科技金融等为特征的其他事务收入占比则由2017年的2.16%提高至2019年底的7.58%。

不过，与营收水平比较，上海农商行的获利才能依然有待提高。数据显现，上海农商行2020年前三季度的净财物收益率ROE为8.35%，低于同期青岛农商行的9.76%、重庆农商行的8.62%和无锡农商行的8.45%，在上市农商行中归于中等水平。若本次发行成功，因为净财物规划增加较快，而资金发生收益则需求必定时刻，上海农商行的ROE水平或将进一步下降。

值得注意的是，上海农商行流向房地产职业的借款及垫款占比偏高。据招股书发表，到2019年底，该行公司客户房地产职业借款余额为971.18亿元，占该行发放借款和垫款总额的份额为20.80%；个人房产按揭借款余额为985.09亿元，占比为21.10%。二者算计占比达41.9%。

而与财物规划、盈余才能附近的重庆农商行、青岛农商行比较，这一数据相同偏高。数据显现，2019年底上海农商行75.11%的个人借款为房产按揭借款，同期青岛农商行为46.55%、重庆农商行为45.05%。而在职业借款上，上海农商行在房地产职业的借款和垫款占比为28.93%，占比也较两家可比银行高。

上海农商行也在招股书中提示，若房地产商场呈现大起伏调整或改变，或许本行在房地产信贷办理方面呈现问题，均有或许对本行房地产相关借款的质量发生晦气影响，从而对本行的财物质量、财务状况和经运营绩发生晦气影响。

不过，从财物办理质量来看，上海农商行在近三年内保持了较好水平。2017年至2019年，该行的不良借款率分别为1.3%、1.13%、0.9%，完成接连三年下降。与同期上市农商行比较，2019年上海农商行的不良借款率低于悉数8家上市农商行，对公借款、个人借款不良率均有不同起伏下降。与此同时，其曩昔三年的拨备水平也相对较高，危险抵补才能强，2019年底该数据高达431%。