花旗发布研究陈述称，予中海油服(02883)及中石化(00386)“买入”评级，目标价分别为10港元及5.7港元；予中石油(00857)“沽售”评级，目标价由2.7港元升26%至3.4港元。预期中海油服及杰瑞股份(002353.SZ)接下来的微弱成绩将为股价供给基本面支撑。

陈述中称，依据方针，若油价超越130美元，国家发改委将进一步调整汽油和柴油价格，炼油厂将不得不承当一切提高的原油本钱，导致中石油炼油总赢利(GRM)受压，盈余水平下降，令中石油不再成为油价上升的杰出出资目标，较引荐中海油服及杰瑞股份(002353.SZ)等贝塔系数较高的油田服务及设备商，估计两家公司都将在本钱开支上升周期中发挥得较好。

此外，该行预期，假定油价在130美元以上每上涨1美元，中石油及中石化的每桶GRM将下降0.6及0.5美元，即约削减53亿及63亿元人民币，彻底抵销了勘探与出产事务的带动效果。