近期A股商场呈现显着提振,美股三大指数也连连创下新高,展望2021年,A股能否“三连涨”?结构性行情下,哪些板块将迎来出资时机?
12月6日晚,在由中证报举行的“新华社快看周末直播间”,招商基金量化出资部副总监侯昊和东吴证券首席微观分析师陶川,环绕“局面‘十四五’,牛年牛市会来吗?”打开精彩对话,并经过与出资者的精彩互动回答了商场许多疑虑。
两位嘉宾以为,近期经济根本面体现杰出,下一年上半年商场比较达观,结构性行情值得等待。就详细职业来说,两位嘉宾首要看好消费、新能源车等板块。
结构性行情值得等待
陶川表明,关于近期商场危险偏好抬升,首要有三个原因:榜首,美国大选成果出炉和疫苗推出带来的商场对外部环境的达观预期;第二,近期经济根本面体现杰出,消费、基建数据都不错;第三,方针面上来看,“十四五”规划主张释放了科技立异方面的盈余。归纳以上三个要素,近期商场体现杰出。
展望未来,侯昊表明,下一年结构性牛市值得等待,首要看好本年基数低、存在较大上行空间的职业以及生长类板块。经济复苏叠加人民币增值,是未来需求重视的主线。“关于在港股和A股两地上市的公司来说,有一些公司有较大的估值差,能够重视其出资时机;别的,港股的科技板块,以及一些轻视值的公司,能够重视其改变。”
陶川以为,下一年上半年商场应该比较达观,商场必定存在结构性行情,指数的上涨空间则取决于信誉环境。详细到大类财物的类别上,陶川表明,下一年仍是看好A股和美股的出资时机,一起,黄金也比较值得出资,主张出资者在组合中装备5%-10%的比重,债券则或许会在下半年有出资时机,但全体上看,仍是看好权益类财物的出资时机。
在提及未来或许面临的危险时,侯昊指出,下一年商场最大的危险是部分个股估值过高,短期会带来商场动摇,此外,本年由于疫情要素上涨较多的板块,下一年成绩也或许会有较大动摇,出资中需求躲避。
长时刻看好消费和医药板块
谈及下一年的出资时机,侯昊以为,需求淡化关于指数的重视,寻觅结构性时机。能够挑选布局生长性板块、PEG比较适宜的板块以及边沿变好的板块;别的,能够重视或许获益于通胀预期和人民币增值预期的板块。详细来说,侯昊下一年最看好三个板块:榜首,高端白酒;第二,新能源轿车;此外,航空股下一年或许会有阶段性的时机。
在侯昊看来,白酒对一般出资者而言是最好的出资板块,未来将呈现量价齐升的趋势,尤其是高端白酒商场,盈余和现金流安稳,未来很长一段时刻,龙头企业的增加值得等待。此外,消费板块各个子赛道的龙头会集效应明显,一切的龙头估值都在提高,商场份额也在提高,速冻食物、休闲零食、乳制品、调味品等细分职业有望持续走出长牛走势。
陶川称,对未来消费板块的出资,首要看好在竣工修正布景下与地产链相关的家电、建材板块。从出口数据来看,地产链相关的出口数据近期体现较好,出口的复苏也有利于家电板块未来的走势。
此外,关于出资者重视的医药板块,侯昊表明,从长赛道逻辑来看,医药板块首要看好两条主线:榜首是医保之外能够自主挑选的赛道,包含立异药及相关工业链;第二包含疫情相关的器械、检测、疫苗等,首要看好疫苗,其估值和生长性都有较好的空间。陶川表明,从立异的视点看,我国的医疗技能和制药与国外先进技能比较还有距离,需求后起追上,所以医药板块永久有时机,要真实重视有立异才能的企业。
新能源轿车是十年一遇的出资时机
关于新能源车板块来说,侯昊以为,虽然新能源轿车职业短期估值较高,且短期内还看不到成绩的完成,但从三到五年来看,其生长空间巨大,且未来估值不会廉价。因而,现在或许是十年一遇的布局时机。这一轮新能源轿车代替传统轿车的进程,很像智能手机代替传统手机的进程,商场空间巨大,且有或许给职业带来颠覆性的改变。
陶川以为,绿色开展是“十四五”规划主张中非常重要的主题,工信部也发布了新能源的相关规划。所以从未来十年、十五年、乃至更长时刻来看,新能源轿车工业链有非常大的空间,必定会有龙头公司出来,新能源轿车是一个非常好的赛道。
此外,陶川表明,“十四五”规划主张中提出要坚持制造业的比重根本安稳,由于近几年制造业在GDP中的占比的确下滑较快,那么制造业的工业能够根底再造,完成相关晋级。未来,科技企业与制造业工业根底再造相挂钩是特别值得重视的。