10月22日，半导体板块走高，光刻胶、大基金持股概念多股涨停，相关基金估值提高。
音讯面上，21日晚间，半导体个股国科微发布2021年第三季度陈述，前三季度，公司完成经营收入18.76亿元，同比增加398.75%；归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比增加11918.1%；根本每股收益1.0064元。其间，第三季度公司完成经营收入9.24亿元，同比增加404.72%；归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，同比增加783.27%。
半导体股三季报成绩高增加
证券时报·数据宝计算显现，半导体板块中三季报(含预告中值)增幅有望超50%。
国科微、晶丰明源、国民技能2021年三季报净利润增幅超越1500%，国科微净利润增加近120倍，公司是国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的干流供货商之一；立昂微、全志科技等前三季度成绩翻倍。市值超千亿的卓胜微、北方华创2021前三季净利润增幅在100%邻近。
但近期半导体板块已有较大回撤，相关人士表明，大幅回撤之后，估值回归，板块轮动之下，半导体板块有望迎来反弹。
申港证券指出，从现已发表成绩预告的基金重仓持股市值前30个股来看，均匀三季度成绩净增加277%，曩昔一年均匀涨幅88%，绝大部分基金重仓股呈现成绩大增一起曩昔一年股价涨幅也大幅超越成绩增加，尤其是新能源工业链中例如赣锋锂业、汇川技能、恩捷股份、天赐资料等因高景气赛道得到更多的溢价估值。TMT电子职业全面开花，持股市值前30只中有9只电子职业个股大幅预增，包含韦尔股份、卓胜微、紫光国微、北方华创、圣邦股份、振华科技、晶晨股份等半导体职业龙头。表现了基金关于新能源和半导体赛道的继续看好。
不惧产能过剩，半导体需求继续高景气
芯片慌仍然没有缓解，提价又来了。据代工厂音讯人士表明，晶圆代工报价估计将继续上涨。其间，半导体制作巨子台积电12月后或将调涨20%，而联电已告诉客户，下一年1月起产品价格将再次上调不到10%。尽管上涨趋势连续，但在2022年估计起伏将放缓，联电新一轮涨幅就较前几个季度更低，而国际先进和力积电仍在与客户就下一年第一季度的报价进行谈判，估计涨幅也将较前几个季度下降。
即便是提价，仍然抵挡不住半导体巨子们的扩张。10月14日，台积电正式宣告，将赴日本建立晶圆制作厂，估计2022年开端建厂，2024年开端投产。存储巨子美光科技于当地时间10月21日宣告，将于未来十年内，在存储器制作和研发上投入超越1美元，以满意2030年对存储的需求。
多家组织近来对半导职业宣布预警。摩根士丹利表明，半导体需求或许被高估了，这也是半导体工业自8月以来跌落的原因之一。IDC则估计，半导体职业将在2022年中到达平衡，跟着2022年末和2023年开端产能大规模扩张，2023年或将呈现产能过剩。(数据宝)
估值重回中值以下 高景气继续至2022年无虞
从估值视点，通过两个月的调整，半导体板块估值重回中值以下，最低67倍的PE(TTM)现已挨近五月底板块底部约64倍的估值水位。
而对商场存在不合的晶圆厂后续产能连续开出是否会带来景气量逻辑的改动。长江证券以为，晶圆厂扩产从立项到装置设备在到产能调教和产能开释周期为2年，而2020年四季度缺芯开端到2021年一季度全球晶圆厂开端扩张，产能逐渐开释将更或许产生在2022年3季度。
民生证券王芳团队剖析以为，供应端产能扩大有限，需求端继续增加，工业链遍及预期高景气继续至2022年无虞，达观至2023年。
因而，扰动要素交织，但板块的工业逻辑并未产生改动。前期调整更有助于板块消化估值，洗尽铅华。比照20年至今板块的三次大等级调整，当下不管从回撤空间仍是回撤空间都已大幅挨近。
就结构而言，卖方组织重视点首要会集在上游的设备资料端。其间，中信建投电子团队于9月23日给出了121页的半导体设备深度陈述，以为新旧使用、新晶圆厂是时机，半导体设备迎来国产化窗口期，半导体设备国产打破正加快，迎来中长时间出资时机。
而功率半导体作为能量转化和操控的中心器材，相同遭到卖方组织的高度重视。
安全证券以为，跟着新能源轿车、新能源发电、工业自动化、轨道交通等下流需求的多点迸发，叠加8英寸晶圆代工产能紧缺，功率半导体商场求过于供，量价齐升将促进商场空间继续增加，职业景气量有望坚持上行。(长江证券)
基金还能上车吗？
首要，主题基金动摇非常大，别看涨的时分5个点、6个点，跌的时分也绝不迷糊。咱们需求了解行情背面的逻辑，比方许多概念板块的疯涨都是商场炒作追涨呈现的泡沫，并非实在的风口。值得出资的长时间热门有这样的特色：获益于长时间方针且方针支撑力度强、需求具有刚性、发展潜力巨大。从长时间来看，半导体主题基金仍然是值得布局的，可是动摇也大，所以出资者仍是要相对慎重一些。
其次，关于持仓职业相对单一的基金，主张仓位不要过重。能够在组合中装备不同风格、出资不同商场的基金来涣散危险。
总归，主题基金动摇太大，千万别为了获取高收益，去接受过高的危险，并且不主张重仓一次性买入。不要把“我们都在买”“短期收益高”作为自己买基金的判别根据，仍是应该从本身的危险偏好、实在的出资需求和出资方针动身，归纳考虑做出最适合自己的决议。