『壹』 股票中的贝塔系数，是怎样算出来的

贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的整体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。

假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；商场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。

贝塔系数（Beta coefficient）是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对整体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。

贝塔系数是核算学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的体现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大；绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反；大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为咱们出资于出资基金的意图是为了获得专家理财的服务,以获得优于被迫出资于大盘的体现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时,除了基金的体现数据外,还需要有作为反映大盘体现的目标。

『贰』 财政办理学：贝塔系数核算问题，请给出详细核算进程或办法

其间Cov(ra,rm)是证券a的收益与商场收益的协方差；是商场收益的方差。学习之前先来做一个小测验吧点击测验我合不合适学管帐

因为：Cov(ra,rm)=ρamσaσm

所以公式也能够写成：其间ρam为证券a与商场的相关系数；σa为证券a的规范差；σm为商场的规范差。

贝塔系数运用回归的办法核算:贝塔系数等于1即证券的价格与商场一起改变。

贝塔系数高于1即证券价格比整体商场更动摇。

贝塔系数低于1即证券价格的动摇性比商场为低。

假如β=0表明没有危险，β=0.5表明其危险仅为商场的一半，β=1表明危险与商场危险相同，β=2表明其危险是商场的2倍。

触及β系数

确认β系数的模型有两种方式。一种是CAPM模型（本钱财物定价模型,也称证券商场线模型，securitymarketline）：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其间：E（Ri）=财物i的期望收益率

Rf=无危险收益率

Rm=商场均匀收益率

另一种是商场模型：E（Ri）=αi+βiRm

这两个模型都是单变量线性模型，都可用最小二乘法确认模型中的参数。在这两个模型中，β系数都是模型的斜率。当αi=Rf（1-βi）时，这两个模型是能够相互转化的。

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『叁』 股票中的贝塔系数

简略的了解便是，你的组合与大盘上涨或跌落的起伏的比率。比方，大盘上涨20%，你的组合上涨30%，你的组合的贝塔系数便是1.5.科学的组合应该是保持在1上下，才能使你的收益体现大盘的涨跌。大于1的系数阐明你的组合是偏危险的，涨起来收益高，跌起来丢失大。小于1的组合就没劲了。详细到股票，大盘蓝筹股的贝塔系数较小，创业板的贝塔系数大，看涨的时分假如胆子大就选贝塔系数大的股票。要是长线出资，为的是共享经济增加的收益，就不要挑选贝塔系数大的股票组合。

『肆』 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，商场组合收益率为10%，则公司的必要收益率为多少

公司的必要收益率=6%+0.5*(10%-6%)=8%

这是依据本钱财物定价模型核算普通股的本钱本钱

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『伍』 已知某公司股票的β系数为0.8短期国债收益率7％，商场组合收益率为10％

该公司必要收益率=7%+0.8*(10%-7%)=9.4%

『陆』 出资组合的贝塔系数核算公式

你好！出资组合的贝塔系数核算公式是证券a的收益与商场收益的协方差÷商场收益的方差。接下来我细心介绍一下贝塔系数哦。

一、贝塔系数是核算学上的概念，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的体现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大；绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反；大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为出资于出资基金是为了获得专家理财的服务，以获得优于被迫出资于大盘的体现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。

二、在核算贝塔系数时，除了基金的体现数据外，还需要有作为反映大盘体现的目标。依据出资理论，整体商场自身的β系数为1，若基金出资组合净值的动摇大于整体商场的动摇起伏，则β系数大于1。反之，若基金出资组合净值的动摇小于整体商场的动摇起伏，则β系数就小于1。β系数越大之证券，通常是投机性较强的证券。

三、贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的整体动摇性，是一个相对目标。β越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。β大于1，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。

四、一般地说，Beta的用处有以下几个：

1.核算本钱本钱，做出出资决策（只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资）；

2.核算本钱本钱，拟定成绩考核及鼓励规范；

3.核算本钱本钱，进行财物估值（Beta是现金流贴现模型的根底）；

4.确认单个财物或组合的体系危险，用于财物组合的出资办理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。

期望能够协助到你！

『柒』 作业题：11、F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票出资者带来14%的出资报酬率，股票的均匀率为12%，

设无危险利率为A

原出资报酬率=14%=A+(12%-A)*1.8,得出无危险利率A=9.5%；

新出资报酬率=9.5%+（8%-9.5%）*1.8=6.8%。

『捌』 贝塔系数怎样核算 详细

贝塔系数运用回归的办法核算。贝塔系数为1即证券的价格与商场一起改变。贝塔系数高于1即证券价格比整体商场更动摇。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的动摇性比商场为低。

贝塔系数的核算公式：

其间ρam为证券a与商场的相关系数；σa为证券a的规范差；σm为商场的规范差。

据此公式，贝塔系数并不代表证券价格动摇与整体商场动摇的直接联络。

不能绝对地说，β越大，证券价格动摇（σa）相对于整体商场动摇（σm）越大；相同，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。

乃至即便β = 0也不能代表证券无危险，而有可能是证券价格动摇与商场价格动摇无关（ρam= 0），可是能够确认，假如证券无危险（σa），β一定为零。

『玖』 某公司股票的β系数为1.2，无危险利率为4%，商场上一切股票的均匀收益率为10%，则该公司股票的收益率为（

由本钱财物定价模型（CAPM）就能够算出来了：

股票预期收益=无危险收益率+贝塔值*（商场收益率—无危险收益率）

=4%+1.2（10%—4%）

=11.2%。