? 什么叫做上市公司“非揭露”发行新股

非揭露发行股票是指上市公司选用非揭露办法，向特定目标发行股票的行为。上市公司非揭露发行新股，应当契合经国务院同意的国务院证券监督办理组织规则的条件，并报国务院证券监督办理组织核准。

非揭露发行股票的作用：

一、进步大众的股票出资知道。就全国而言，人们的金融知道、出资知道还不高，对股票这种既不还本、收益又无必定，危险较大的证券知道缺乏，有的乃至将股票与债券相提并论。实施非揭露发行股票的做法，出资者对出资作用看得见，摸得到，有利于扩展股票和股票商场常识的宣扬和遍及，培育大众的出资知道，为股票商场的开展奠定有利的根底。

二、充分企业自有资本金。现在，企业自有资本金过少，技术改造难以实现，设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改动，大大约束了企业自我开展。发行股票则能够敏捷集聚许多资金，既能充分企业自有资本金，又能节约财政资金。在现在大规划揭露发行股票尚有必定难度情况下，有方案开展非揭露发行股票无疑是一个有利的运载。

三、添加员工的主人翁责任感。内部员工参股简直适合于各种公司，而员工参股后，其所获盈余与公司效益挂钩，危险共担，利益同享，并能经过股东代表参加公司办理，能够使员工愈加关怀公司的出产和开展，与公司同呼吸共命运，进步劳动出产率;也使公司的办理多了一种经济手段，有助于进步公司的凝聚力，调集员工积极性。

四、有利于社会安稳。非揭露发行股票不能在社会上的证券买卖组织上市生意，只能在公司内部有极限地转让，价格动摇小，危险小，适合于大众的心思现状。假如不是这样，而是一会儿在社会上推出许多的揭露上市股票，那么，股民们在心思准备缺乏、知道不高的景象下，很简略呈现失常行为，然后影响社会的安稳。

非揭露发行股票的条件：

非揭露发行股票的特定目标应当契合下列规则：

(1)特定目标契合股东大会抉择规则的条件;

(2)发行目标不超越十名。发行目标为境外战略出资者的，应当经国务院相关部分事前同意。

上市公司非揭露发行股票，应当契合下列规则：

(1)发行价格不低于定价基准日前20个买卖日公司股票均价的90%;

(2)本次发行的股份自发行完毕之日起，12个月内不得转让;控股股东、实践操控人及其操控的企业认购的股份，36个月内不得转让;

(3)征集资金运用契合《上市公司证券发行办理办法》第10条的规则;

(4)本次发即将导致上市公司操控权发生变化的，还应当契合中国证监会的其他规则。

上市公司存在下列景象之一的，不得非揭露发行股票：

(1)本次发行请求文件有虚伪记载、误导性陈说或严峻遗失;

(2)上市公司的权益被控股股东或实践操控人严峻危害且没有消除;

(3)上市公司及其隶属公司违规对外供给担保且没有免除;

(4)现任董事、高档办理人员最近36个月内遭到过中国证监会的行政处罚，或许最近12个月内遭到过证券买卖所揭露斥责;

(5)上市公司或其现任董事、高档办理人员因涉嫌违法正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案查询;

(6)最近1年及一期财务报表被注册会计师出具保留定见、否定定见或无法表明定见的审计报告。保留定见、否定定见或无法表明定见所触及事项的严峻影响现已消除或许本次发行触及严峻重组的在外;

(7)严峻危害出资者合法权益和社会公共利益的其他景象。

? 非揭露发行的股票什么时分能够卖

非揭露发行的股票通常是对组织出资者发行的股票。依据证监会发布的《上市公司非揭露发行股票实施细则》，对非揭露发行股票有以下规则：

第九条发行目标归于下列景象之一的，详细发行目标及其认购价格或许定价准则应当由上市公司董事会的非揭露发行股票抉择确认，并经股东大会同意；认购的股份自发行完毕之日起36个月内不得转让：

（一）上市公司的控股股东、实践操控人或其操控的相关人；

（二）经过认购本次发行的股份获得上市公司实践操控权的出资者；

（三）董事会拟引进的境内外战略出资者。

第十条发行目标归于本细则第九条规则以外的景象的，上市公司应当在获得发行核准批文后，依照本细则的规则以竞价办法确认发行价格和发行目标。发行目标认购的股份自发行完毕之日起12个月内不得转让。

等限售期过了今后(也便是解禁)，上市公司提早经过商场公告宣告非揭露发行股解禁上市日后，这些股票才能够上市买卖.

? 公司关于非揭露发行股票奉告函有关问题回复的公告是利好仍是利空

非揭露发行股票，自身既有利好的一面，也有利空的一面。

达观的人以为，经过非揭露增发，公司可得到一大笔资金，或许引进优质财物，有利于公司的生计和开展，是利好；失望的人以为，物以稀为贵，股票增多，降低了上市公司的每股盈余，侵害了中小股东利益，股价难以保持，是利空。

因而，“关于奉告函的回复”，就不或许简略地以为是利好仍是利空了。

? 公司将新股票出售给本公司员工一般选用非揭露发行对吗

是的，都是选用非揭露发行的，每个人购买股票的程度都是不相同的，领导就会许多，员工就不相同了，都会采纳这个发行办法的

? 上市公司对非揭露发行的股票到期今后是不是必需要清仓走人

? 已上市的公司再次非揭露发行股票，发行后这些股票，

若相关上市公司再次非揭露发行股票，发行后这些股票并不是能够立刻在二级商场中流转的，因为一般来说非揭露发行股票都是向特定的目标发行必定数量的股票，且发行价格极有或许会低于这股票的现在二级商场的价格，还有要注意一点许多时分这些非揭露发行股票的都与财物注入等相关，一般是经过向特定目标非揭露发行股票交换相关特定目标所持有的优质财物，为了避免这些特定目标获得相关股权后立刻到二级商场兜售股票套现，即变相的出售财物的行为呈现，相关的法规一般都规则了必定的禁售期限的，正常来说一般这些禁售期限是三年的(一般来说这些禁售期限最少不能少于一年，要视情况而定)。

别的流转后原股票的价格不必定会以生影响，首要原因是持有这些股票的股东因为各种原因并不必定会向二级商场兜售。EPS当然会遭到相关的增发影响会被相对摊薄的，原因是只需相关增发会使得公司的总股本增大，而净利润不变的情况下会摊薄EPS，若相关的增发所得到的财物能使相关的公司的成绩有增加或大幅增加，其EPS被摊薄就并不显着或没有影响。

? 上市公司增发非揭露发行的股票 对股价有什么影响么！

有必定影响，毕竟是公司融资， 假如股价比较低的话，那就比较不错的预期，扩展公司规划，假如股价较高，那就会有很大的内涵要素

? 非揭露发行的股票为什么低于二级商场那么多

非揭露发行一般是指公司增发股票，也便是上市公司再次发行新股，为了将新股成功发行出去，当然发行价就必须低于二级商场的股价，要不然谁会要这家公司的股票呢？假如发行价高于二级商场的股价，还不如在二级商场直接购买。