全球半导体销售额再创新高：近来 SIA(半导体职业协会)陈述显现，2022 年2月全球半导体职业销售额为525 亿美元，较2021 年 2 月同比添加32.4%。分区域来看，我国区域以166 亿美元销售额继续领跑全球，其次是亚太区域/一切其他区域 (159 亿美元)，美洲则以116 亿美元位列第三；从增速来看，美洲以 43.2%领跑全球，我国区域的增速低于全球平均水平，为 21.8%。全体来看，全球半导体销售额在2月份坚持了微弱的添加趋势，现已接连11个月添加超越20.0%，是本次职业供需失衡以来初次增速超越30.0%。

2 月半导体交期再次延伸，MCU 等芯片缺少严峻：Susquehanna 金融集团陈述显现，继 2022 年 1 月芯片交期自2019 年来初次缩短后，2 月芯片交期再次延伸，从下单到交给的前置时刻又添加3天到达26.2 周(超越半年)。芯片缺少现在呈现出显着的结构化特征，新能源轿车中广泛应用的 MCU 缺少程度最严峻，2 月份的交期长达 35.7 周(超8 个月)。其次是电源办理 IC，2 月其交期拉长了1.5 周，供需失衡态势接连。

全球半导体职业继续高速扩产：为应对此次半导体产能紧缺问题，全球晶圆代工企业继续扩产扩能。依据 SEMI(世界半导体产业协会)最新数据，2022 年估计全球晶圆厂开销将同比添加18.0%到达 1,070.0 亿美元，继2021 年添加42.0%后接连三年高速添加。因为晶圆代工产能开释的滞后性，咱们以为在2022 年全年全球半导体销售额将会保持添加趋势。

出资主张：半导体的战略地位现已得到了全球首要国家及区域的认可，尤其是此次俄乌抵触导致西方更大力度的科技封闭再次强化了半导体产业链国产化逻辑。咱们看好国内半导体职业的长时间发展潜力，引荐买入国内晶圆代工龙头中芯世界 (00981.HK)及封测龙头 ASM PACIFIC(00522.HK)。