（锂电池板块大幅回调，多家上市公司提示股价危险）

8月9日，A股新动力车板块大幅调整，万得新动力车指数盘中最高跌幅超5%，宁德年代（300750.SZ）收盘跌5.13%，比亚迪（002594.SZ）收盘跌3.27%，星源原料（300568.SZ）收跌8.9%，亿纬锂能（300014.SZ）收低5.92%。

音讯面上，8月8日晚间，包含川能动力（000155.SZ）、江特电机（002176.SZ）、沧州明珠（002108.SZ）、国轩高科（002074.SZ）和我国宝安（000009.SZ）5家锂电池公司发布买卖反常动摇公告。近来更是有券商活跃看多宁德年代储能事务成绩至2060年，而被商场“热议”不或许预见。

“锂电池板块回调会继续一段时间。”丰仓股权出资基金合规风控总监魏凡成对榜首财经表明，现在本钱大举涌入锂电池板块，跟着前期板块累计涨幅加大，部分出资人开端进步警觉，调整是正常现象。且跟着新动力车需求超预期，产业链上游锂电巨子扩产动作不断，产业链上很简单形成技能相较低端的企业产能过剩，所以出资寻求技能进步的公司很重要，对单靠本钱扩产能的公司要坚持慎重。

新动力轿车职业的旺季还没来，最旺的时间段或许是金九银十。汇丰晋信研讨总监陆彬对榜首财经记者表明，除了国内新动力车需求大增，二季度美国低碳新动力影响方针的出台，也影响其新动力轿车的预期浸透率。以及欧洲拟进一步上调碳排放规范，到2030年为完结新规范，电动车预期商场浸透率将会进一步上调。

高歌猛进背面的隐忧

本年新动力板块的上涨，并不只是由于估值进步，更有基本面超预期的提振。陆彬剖析，国内外的新动力车需求超预期都是在适应碳中和的大趋势下到达的。

乘联会最新数据显现，本年上半年，全国新注册挂号轿车1414万辆，同比添加35.8%；其中新注册挂号新动力轿车110.3万辆，同比添加77.4万辆，添加2.34倍；与2019年同期相比，添加47.3万辆，添加74.9%，创前史新高。

二级商场上，获益于新动力轿车的高速开展，多家上市公司股价近来连续上扬，宁德年代、亿纬锂能、中伟股份（300919.SZ）涨幅别离到达47.03%、40%、123.45%。

依据中欧财富数据计算，从权益类基金重仓的职业视点看，到二季度末公募基金对新动力职业增持最多。从环比增幅来看，权益类基金全体增持较多的职业为电力设备及新动力（+3.8%）、电子（+1.8%）、医药（+1.2%）。

在备受喜爱的新动力赛道中，宁德年代更是再二季度被公募“加满仓”。

中欧财富数据计算显现，二季度公募重仓个股方面，权益类基金重仓市值前三大个股别离为贵州茅台（重仓市值1064.02亿）、宁德年代（重仓市值958.99亿）、五粮液（重仓市值870.40亿）；重仓基金数最多的前三大个股别离为：宁德年代（重仓基金数625只）、贵州茅台（重仓基金数612只）、五粮液（重仓基金数491只）。从出资操作来看，二季度权益类基金重仓加仓最多的前三大个股别离为：宁德年代（加仓582.92亿）、药明康德（加仓225.06亿）、爱尔眼科（加仓183.76亿）。

魏凡成剖析称，现在本钱涌进锂电池职业，尽管宁德商场份额是榜首，可是面对其他竞争对手的应战，守住商场份额的压力很大。在一个新式职业，假如商场份额足够大，商场会给这种企业很高的估值。宁德年代正在以商场份额为中心方针进行一系列的战略布局，这是宁德年代坚持较高估值水平的要害。由于宁德年代1.2万亿市值，2020年扣非后归母净利润42.6亿元，商场预期2021年净利润在100亿元左右。只是靠净利润现已无法解说和支撑宁德年代的估值了，在一个快速生长的职业唯有商场份额才能够解说。

一起宁德年代也面对着一些压力，如需要不断寻求技能进步。魏凡成剖析，为了扩展商场份额，宁德年代加大对专利的投入；除了专利技能，优质的中心客户也十分重要，当时宁德年代的重要客户特斯拉、广汽和长城，正在面对来自LG化学、中航锂电和蜂巢动力等头部企业的商场腐蚀，特斯拉和广汽的供给占比别离仅为20%和26%，而长城的供给占比尽管还有68%，但跟着蜂巢动力的产能开释，这个份额的下降现已是必定（蜂巢动力是长城旗下的公司，由于整车厂为了脱节上游锂电池厂的操控）。

上游时机大，技能将成为掣肘要害

新动力车板块里，很被看好的细分赛道便是上游资料，由于价格弹性大，然后业界普遍认为下半年新动力轿车板块中最大的时机是在上游。

基于此，新动力产业链上游锂电巨子扩产动作不断。例如继宁德年代、亿纬锂能加码动力电池产能布局之后，赣锋锂业近来宣告拟84亿元投建年产15GWh新式锂电池项目。此外，湛蓝锂芯在互动渠道表明，张家港锂电池二期项目处于设备装置阶段，估计10月份投产。国轩高科宣告在合肥庐江投建年产20万吨的动力电池高端正极资料项目，建成后估计年产值达100亿元。

陆彬表明，锂电池职业格式越来越明晰，我国锂电池供给链全球领先地位承认。跟着能量密度进步，带电量添加，锂电池的本钱在下降，价格也在下降，锂电池的使用场景连续翻开。职业5~10年需求的复合增速有望超越30%，往后看或许还会有来自储能对锂电池的需求。一起，锂电池职业大部分的优异公司都在A股上市，给了我们十分多的出资选择。并且整个职业不断会有新改变，比如说技能迭代和工艺立异，再过几年或许会有新的固态电池产业链公司呈现，又给出资带来新的改变和时机。

“留下的企业一定是不断寻求技能进步的，能操控住本钱的”魏凡成剖析称，锂电池产品技能迭代速度很快，一旦技能打破，使用原有技能的公司产能越大，担负就越重。魏凡成提示，现在本钱大举涌入锂电池板块，很简单形成技能相较低端的企业产能过剩，所以出资寻求技能进步的公司很重要，对单靠本钱扩产能的公司要坚持慎重。