节后榜首个交易日（10月8日），消费板块风云复兴，白酒、食品饮料、猪肉等主题团体上涨，消费主题基金估值也大幅拉升。

国庆长假国内出游人次超5亿 假日消费呈现四大趋势

长达七天的国庆长假交出了亮眼成绩单，零售餐饮、国内出游人数、游览收入、电影票房等多项数据都非常可观。消费商场火爆，将有助于拉动中国经济复苏。

据文明和游览部音讯，归纳各地文明和游览部分、通讯运营商、线上游览服务商数据，经文明和游览部数据中心测算，10月1日至7日，全国国内游览出游5.15亿人次，按可比口径同比削减1.5%，按可比口径康复至疫前同期的70.1%。完成国内游览收入3890.61亿元，同比削减4.7%，康复至疫前同期的59.9%。

商务部消费促进司副司长王斌介绍，本年国庆假日消费与早年比较凸显四大趋势，即本地消费、周边消费、居家消费成为新热门；绿色消费、智能消费、健康消费愈加受喜爱；个性化、质量化需求添加，中高端消费热度不减；线上线下加速交融，体验式、场景化消费需求将不断进步。

“10月份甚至整个四季度消费仍将接连平稳康复态势。估计全年社零总额有望到达44万亿元，比2020年增加12.5%左右，比2019年增加8%左右。”王斌说。

财信证券首席经济学家伍超明表明，国内消费全体处于康复过程中，消费交易额继续增加，但疫情的影响仍然存在。展望未来，跟着疫情防控精准化程度的进步，加上消费旺季的到来，消费有望坚持继续康复态势。(榜首)

北上资金继续净流入 抄底消费板块

9月，借道沪深股通的北向资金继续净流入，且从月度维度调查，北向资金已接连12个月净买入A股。本年前三季度，北向资金累计净买入额已达2918.47亿元。数据显现，这一金额较历年同期净买额已创了前史新高。

早年20大重仓股来看，到9月末，北向资金重仓股仍以白酒、医药等消费股为主。贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、招商银行等传统蓝筹股仍然位居北向资金前十大重仓股。贵州茅台获加仓超80万股，美的集团获加仓超7000万股，五粮液、中国中免均获加仓超600万股。

国信证券表明，从持股市值(一级职业)占A股职业市值比来看，9月份，家电职业、休闲服务、电气设备、食品饮料职业沪深股通持股市值占职业A股总市值的份额仍然处于前列。也就是说，外资对上述板块仍具有很高的定价权。(上海证券报)

组织看后市：注重三季报绩优标的

国信证券发布研报称，消费板块心情回温，注重三季报绩优标的。前期大盘风格改变显着，消费职业数据确有放缓，因而板块全体呈现必定回调，但优质赛道龙头全体运营体现仍旧坚硬，跟着前期估值的消化，四季度有望迎来新的布局时机，短期要点重视三季报基本面具有支撑的中心标的。

详细来看，美妆个护品牌本年头尾部分解显着，头部品牌凭仗抢先的产品力在新的成效监管法令下有望获益于职业集中度进步，一起依托前期堆集的多途径运营实力，在流量去中心化布景下继续坚持各途径稳健生长；继续重视职业长时间生长性及确定性杰出，且短期基本面增加具有较强支撑的医美龙头。

中信证券以为，国庆假日数据体现契合预期，本地及周边消费商场旺盛的结构性特征也契合当下疫情管控环境，整体咱们以为消费商场坚持稳健运转。微观层面看，未来1-2个季度经济增速存在必定的下行压力，消费或相同面对必定的环境压力，但考虑到基数和边沿趋势咱们以为整体平稳。前史经验看，在经济增速下行压力下，政府会更倾向于出台影响方针拉动消费以缓解影响。咱们以为方针环境在前期失望预期下将有显着好转，一起，存在概率关于具有“乘数效应”的游览工业链等消费范畴进行拉动。

中金公司发布研报表明，装备上，方针“纠结期”在装备上仍然偏均衡，但中期着重生长、消费类板块的结构性时机。短期来看，方针的方向性可能会逐渐明晰，有助于商场在周期板块走向、方针托底力度、工业支撑方向等关键问题上构成共同预期。中期来看，中金公司以为生长板块工业逻辑坚实、盈余周期向上、方针支撑清晰、流动性环境也有望继续供给估值支撑。(每日经济新闻)

消费主题基金怎么办？

消费板块此前尽管大幅回调，但仍然受商场追捧。之所以能长时间遭到商场热捧，在于它盈余的稳定性、确定性和长时间性。

假如认同消费职业未来长时间趋势，又恰逢商场回调开释部分危险，消费板块出资性价比正逐渐进步，无妨考虑在行情低迷时逆势布局。

在短期不确定前提下，挑选在消费赛道长时间深耕的基金司理，分批买入或许挑选定投方法布局消费基金，让基金司理帮咱们去盯梢消费出资新趋势，掌握消费职业中那部分优质细分职业的出资时机。(农银汇理基金)