国联证券收证监会警示函。

证监会11月20日表明，经查发现国联证券在谋划严重资产重组过程中存在以下问题：一是未有用评价监管方针，对重组备选计划预备缺乏；二是未审慎评价对证券商场的影响。

上述严重资产重组是指9月20日，国联证券与国金证券公告称两边于9月18日签订了《股份转让意向协议》《吸收兼并意向协议》。在证券公司整合潮的预期下，此次官宣重视者众，引发了商场关于券商职业并购重组的猜测，但是，好景不长，10月12日晚间，国联证券与国金证券一起发布公告称，停止谋划严重资产重组，国联证券兼并国金证券告吹。

两要素所造成的，国联证券收警示函

11月20日晚间，证监会发布公告称，经查，发现国联证券在谋划严重资产重组过程中存在以下问题，一是未有用评价监管方针，对重组备选计划预备缺乏；二是未审慎评价对证券商场的影响。

证监会以为上述情况违反了《证券公司和证券出资基金办理公司合规办理办法》第六条第(八)项等规则。依照《证券公司和证券出资基金办理公司合规办理办法》第三十二条的规则，决议对公司采纳出具警示函的行政监管办法。

时刻回溯到两个月前，9月18日，国金证券控股股东长沙涌金与国联证券签署了《股份转让意向性协议》，长沙涌金拟经过协议转让方法将其持有的约7.82%的国金证券股份转让给国联证券。同日，国金证券与国联证券签署了《吸收兼并意向性协议》，谋划由国联证券向国金证券整体股东发行A股股票的方法换股吸收兼并国金证券。

公告一出，商场热议。无论是从总资产规划仍是财务数据来看，国联证券吸收兼并国金证券都可谓是“蛇吞象”，两边若联婚成功，也将成为A股历史上的首例上市券商并购重组案。也引发了商场关于证券业并购重组的种种猜测。

不料就在官宣21天后，两边兼并事项正式告吹。10月12日晚间，国联证券与国金证券一起发布公告称，停止谋划严重资产重组。公告指出，因为买卖相关方未能就本次严重资产重组计划的部分中心条款达到共同定见，经仔细研讨相关各方定见并与买卖相关方协商共同，为实在保护上市公司及广阔出资者利益，买卖相关方审慎研讨决议停止谋划本次严重资产重组事项。

证监会核对买卖信息走漏

在监管清晰支撑打造“航母级券商”的大布景下，国联证券和国金证券的兼并具有标志性含义。而除此之外，两家券商的兼并之所以备受重视，还与其音讯发布前一个买卖日，其股价双双涨停有关。

在两家券商于9月20日发布兼并相关公告的前一天，9月19日已有媒体对此做了具体报导，报导中的内容细节都与两边公告的内容共同。

而国联证券和国金证券9月18日的股价走势也较为奇怪。9月18日午后，约13时10分，国联证券股价忽然直线拉升，大约在15分钟内，从上涨不到1%开端，涨幅敏捷扩大到8.6%，而且从14时10分左右开端封死涨停板，直至当日收盘。与国联证券股价走势惊人共同的是，国金证券在9月18日午后，也是在大约13时10分开端，约15分钟内，从大约3%的涨幅直线拉升至涨停板，直至当日收盘。